招银国际は、滔搏（06110）の評価を「買い」と維持し、目標株価を6.78香港ドルから2.89香港ドルに大幅に引き下げるとする調査レポートを発表しました。最新の目標株価は、業種およびNike関連の販売の減速、予想よりも大幅に低下した総利益率、予想よりも低かった営業レバレッジが反映されています。同行は、グループの前景に依然として懸念を抱いており、現時点では転換の兆候がないと考えています。
会社の最新予測によると、2025会計年度上半期の純利益は前年比で約35％減少する見込みです。同行は、グループのパフォーマンスが予想を下回ると考えており、主に営業レバレッジの低下によるものであり、会社の前景はまだ暗いものの、株価が下落した後も配当は魅力的なままだと指摘しました。同行は、滔搏の前景に対して依然として厳重な慎重さが必要であると述べています。経営陣は、次の四半期、および下半期全体では改善の兆候はないと考えており、これは低迷するマクロ環境と一部のブランドの影響を受けています。これに鑑み、招银国际は、グループの小売業の売上高が同様に減少し、総利益も縮小すると予想しています。下半期の純利益は30％以上減少する可能性が依然として高いです。
