ZTCAファイナンスアプリによると、ウォール街のビジネス銀行大手、バンクオブアメリカは最近、世界的な人工知能ブームがまだ始まったばかりであり、1990年代のインターネットの発展と基本的に同じ道筋をたどる可能性があると述べ、人工知能のブームはまだ非常に初期の段階にあり、「1996年時点」のインターネットの活況と同義であることを意味します。また、人工知能の影響はこれまでの科学技術の繁栄よりも速いペースで認識されるでしょう。最も重要な株とされるエヌビディア(NVDA.US)の株価動向について、バンクオブアメリカは売り浪費後の相対的に低いレベルのすべてが「買い増しの好機」であり、エヌビディアを同機関の半導体セクターの「優先株」として引き続きリストアップしています。

最近、投資家たちは人工知能技術がもたらす高い利益に焦りを感じており、市場では人工知能のブームが大幅に冷め、AIの利益見通しが薄れつつあるといった疑念がますます増えています。しかし、バンクオブアメリカのアナリストチームは、人工知能のブームはまだ非常に初期の段階にあり、ほぼ1990年代のインターネット技術の発展軌跡に従っていることを強調しています。

バンクオブアメリカが上記の見解を発表すると同時に、人工知能に対する懐疑的な意見がますます増えています。なぜなら、人々は会社がこの技術によって約束された効率と生産性の向上、そしてさらなる利益を得ることを切望しているからです。

この最新のレポートによると、「懐疑論者たちは、生成型AIの収益潜力が現在の人工知能基盤の巨額投資の妥当性を証明できないと主張していますが、初期のインターネット消費者向けの用例よりも重要なのは、インターネット技術によって生まれた数千の画期的な用例とインターネット企業です」と述べています。

この銀行は、木曜日に発表されたこのレポートは、3000社以上の企業の株式アナリストやいくつかの専門機関のマクロ戦略担当者の意見調査および調査データを参考にしています。

これらのアナリストと戦略担当者は一般的に合意しており、人工知能は過去50年間で3番目の主要な技術周期であり、2022年11月のChatGPTの登場から始まり、人工知能の発展軌跡は基本的に1981年のパーソナルコンピューティングの爆発から始まり、1994年に始まったインターネット革新の波に従うとの見解です。この中で、インターネットの発展の動きは1996年から爆発的に拡大し始めました。

美国銀行のこのレポートによると、15〜30年かかる主流技術になる科学技術繁栄サイクルとは異なり、人工知能の影響ははるかに速いペースで現れる可能性があります。レポートによると、「生成型人工知能が新しい技術革命を引き起こす可能性があり、将来5〜10年ですべての業種を転覆し、グローバル経済を変えることになるでしょう。」

しかし、レポートによると、投資家たちがこの技術の長期的影響力を過小評価し、短期の潜在力を過大評価している可能性がありますが、これは科学技術の繁栄の典型的な特徴でもあります。」将来数年間、人工知能に関連した資本支出は1兆ドル以上に達する可能性がありますが、インターネット時代と比較して、人工知能の発展はまだ初めの段階にあると言えます。」

グローバル企業は、AI戦略で競争優位を握るために動いています。この熱狂は止められません。

バンクオブアメリカのアナリストチームは、現在、OpenAI、Anthropic、Inflection AIなどのAI分野のトップカンパニーへの投資レベルは、画期的な生成型AIアプリケーションの製作の前提条件に過ぎず、これらのアプリケーションは大部分がテスト段階にあり、より長期の時間が必要です。期間が長いほど大規模なモデルの開発といくつかの主要な技術の進展が必要です。

いくつかの戦略家は、人工知能が多くの業種グループの利益率の増加を加速させると予測しており、半導体とソフトウェア業界が最も顕著な利益を得ると予想されており、将来5年間で利益率がそれぞれ約4.8％と5.2％拡大すると一般的に予想されています。

このレポートが発表された時、人工知能技術に対する疑念がますます強まっており、一部の投資家は、科技巨頭がこの技術への大規模な基盤投資から意味のある利益を上げていないと主張しており、これが最近、エヌビディアの株価が急落し、総時価総額がおよそ4000億ドル減少したマイナスの引き金となっています。

しかし、バンク オブ アメリカ最新のレポートやIDCの最新のレポートから、現在のAI技術の発展はまだ非常に初期の段階にあることがわかります。AI GPU需要主導のAI基盤構築プロセスが始まったばかりであり、そのためエヌビディアなどのAIチップ企業がAIフィーバーの最初の恩恵を受けています。AIソフトウェアなどのアプリケーション側の利益創出の将来は、長期的な観点から見て非常に楽観的であり、これがバンク オブ アメリカがエヌビディア株価の継続的な上昇を予想する中核的な論理のひとつでもあります。

知名度のある研究機関IDCの「グローバル人工知能および生成人工知能支出ガイド」の最新予測によると、同機関は2028年までに、現在よりも少なくともAI関連の支出が倍増し、約6320億ドルに達すると予測しています。特に、生成性AI(GenAI)がさまざまな端末デバイスや製品に急速に組み込まれる中、IDCは2024年から2028年までのAI支出の予測期間内に、29.0％の複合年間成長率(CAGR)が実現されると予想しています。

IDCによると、ソフトウェアまたはアプリケーションが人工知能技術の支出の最大部分を占め、予測の大部分では人工知能市場全体の半分以上を占めると指摘されています。IDCは、人工知能ソフトウェアの5年間の複合年間成長率が33.9％に達すると予測しています。IDCは、人工知能関連のハードウェア（サーバー、ストレージデバイス、およびインフラストラクチャサービスを含む）の支出が2番目に大きな技術支出カテゴリーになると予測しています。

UBSが発表したリサーチレポートによると、世界のテクノロジー業界はまさに大規模な成長周期の始まりであり、UBSは2027年までにAI技術が世界の主要経済地域のあらゆる業界で非常に広範な適用規模を実現し、AI大型モデルおよびAIソフトウェアアプリケーションが価値2250億ドルに達する分野市場になると予測しています。これは2022年の22億ドルの規模からの巨大な成長であり、その間の複合年間成長率の予測は152％です。UBSはまた、AI業界全体の収益規模が15倍になると予測しており、2022年の約280億ドルから2027年の4200億ドルに急増すると予測しています。

AIブームは、長期的には株式市場のブル市場の中核的な促進材料になる可能性があります。

ウォール街では、低下するタイミングでの買い入れ感情が非常に高まっており、ウォール街の米国株のロングポジション保有者は、この回調がほぼすべての「AIバブル」を押し出したと確信しており、将来のマーケットで安定的な利益を上げることができるテクノロジー企業が新たな「主要上昇ウェーブ」に入る可能性があります。たとえば、エヌビディア、AMD、台湾セミコンダクターマニュファクチャリング、イーウェントテスト、ブロードコムなどの人気のあるチップ株です。ChatGPTなどの人気のある生成AIツールにとって、チップは不可欠な基盤であり、これらの人気のあるチップ株はAIブームの最大の勝者と言えます。特に、「CUDAエコシステム+高性能AIグラフィックスカード」の組み合わせで、エヌビディアは非常に強力な競争力を持っています。

世界最大の資産運用会社であるブラックロック社、およびBNPパリバ資産管理などの欧州の大手資産運用機関のファンドマネージャーや市場ストラテジストは、人工知能を中心とした世界株市場への投資ブームはまだ終わっておらず、英伟达などの人工知能リーダーの株価が一時的な調整の後、世界株市場の「長牛トレンド」を推進し続けると確信しています。

Capital Economicsのエコノミストはさらに予測しており、AI技術の発展に基づく楽観的なムードによる追加の多重拡張期待が、2025年にS&P 500指数が歴史的な7000ポイントを達成すると述べています。

長らく米国株を空売り視していたエバーコアISIが最近、立場を完全に逆転し、米国株の相場見通しを強気に変えました。同社の主任株式および量化ストラテジストであるジュリアン・エマニュエルは、同社がS&P 500指数の年末予測を大幅に引き上げ、6000ポイントに設定しました。

Evercore ISIは、インフレの減退とテクノロジージャイアントによる人工知能のブームが株式市場をさらに押し上げると強調しています。「現在、人工知能はあらゆる仕事と業種でポテンシャルが変わりつつあります。低インフレ、米連邦準備制度理事会の今年の利下げの意図、そして経済の強さが『金の髪の少女』経済を後押ししています。」

ゴールドマンサックスグループ、バンクオブアメリカ、モルガンスタンレーなどのウォール街大手銀行のアナリストは、エヌビディアの株価の動向に非常に楽観的であり、グローバル企業がエヌビディアのH100/H200 AI GPUへの需要が非常に強力であり、次世代のBlackwellアーキテクチャベースのAI GPUがより大きな収益貢献をもたらすことを広く認識しています。「CUDAソフトウェアとハードウェアの連携プラットフォーム+高性能AI GPU」は、エヌビディアが非常に強力な競争優位性を持つ要素です。これらの大手銀行は一斉に「低水準での買いが機会到来」と叫んでいます。

その中で、バンクオブアメリカのアナリストチームは最近、エヌビディアに対して「買い」の評価を再確認し、「業界で最適な選択肢」と評しており、エヌビディア株価の下落が良いエントリーポイントを提供していると述べています。エヌビディアの目標株価も150ドルから165ドルへ引き上げており、対照的にエヌビディアの株価は木曜日に119.140ドルで終了しました。バンクオブアメリカのアナリストは、少なくとも2026年まで、市場が人工知能のポテンシャルに対して疑問を持つ必要はないと強調しています。