Occidental Petroleum Corporation's (NYSE:OXY) subsidiary, 1PointFive, disclosed that the U.S. Department of Energy's Office of Clean Energy Demonstrations (OCED) will provide up to $500 million to support the development of the South Texas Direct Air Capture (DAC) Hub.
1PointFive's South Texas DAC Hub, located on the King Ranch in Texas, will start with a capacity to remove 500,000 metric tons of CO2 annually, with plans to scale to over 1 million metric tons.
The site could expand to remove 30 million metric tons per year and securely store up to 3 billion metric tons in saline formations.
The funding will be provided in multiple phases, starting with an initial award of $50 million to advance 1PointFive's work at the South Texas DAC Hub.
This will support engineering, permitting, procurement of long-lead equipment, and continued community engagement to enhance the community benefits plan.
The total award for the South Texas DAC Hub is expected to reach up to $500 million for the initial DAC facility, with potential to increase to $650 million for expanding a regional carbon network in South Texas.
President and CEO Vicki Hollub, Occidental, said, "This award demonstrates how the U.S. Department of Energy is committed to realizing the full potential of DAC and its confidence in the South Texas DAC Hub to deliver CO2 removal at a climate-relevant scale."
In August, the company disclosed a $3 billion reduction in principal debt in the third quarter of 2024, driven by strong organic cash flow and proceeds from divestitures.
Following the anticipated closing of the $818 million Barilla Draw divestment, Occidental plans to use the proceeds for debt repayments.
Investors can gain exposure to the OXY stock via Texas Capital Funds Trust Texas Capital Texas Oil Index ETF (NYSE:OILT) and First Trust Nasdaq Oil & Gas ETF (NASDAQ:FTXN).
Price Action: OXY shares are up 0.80% at $51.40 premarket at the last check Friday.
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オキシデンタルペトロリアム（NYSE：OXY）の子会社、1PointFiveは、米国エネルギー省のクリーンエネルギーデモンストレーション事務所（OCED）が南テキサスダイレクトエアキャプチャー（DAC）ハブの開発を支援するために最大5億ドルを提供することを明らかにしました。
1PointFiveの南テキサスDACハブは、テキサス州のキングランチに位置し、年間50万メトリックトンのCO2を除去する能力でスタートし、将来的には100万メトリックトン以上にスケールする計画です。
この施設は年間3,000万メトリックトンを除去し、最大3億メトリックトンを塩水層に安全に貯蔵できる可能性があります。
資金提供は複数段階で行われ、最初の段階では南テキサスDACハブでの1PointFiveの取り組みを前進させるために5,000万ドルの初期賞が提供されます。
これにより、エンジニアリング、許認可、長期リード機器の調達、継続的なコミュニティ参加がサポートされ、コミュニティ利益計画が向上します。
南テキサスDACハブへの総賞は、初期DAC施設で最大5億ドルに達し、テキサス州南部の地域炭素ネットワークの拡大については、最大6,500万ドルへと増額する可能性があります。
オキシデンタルの社長兼CEOであるVicki Hollub氏は、「この賞は、米国エネルギー省がDACの全ポテンシャルを実現することにコミットし、南テキサスDACハブに対するCO2の除去を気候の観点で重要なスケールで提供することに対する信頼を示しています。」と述べています。
8月には、強力な有機的キャッシュフローと資産売却から推進され、2024年第3四半期に主要な債務を30億ドル削減したことを同社が開示しました。
オキシデンタルは、8180万ドルのBarilla Drawの売却が予想されるクロージングに続いて、収益を債務の返済に使用する予定です。
投資家は、Texas Capital Funds Trust Texas Capital Texas Oil Index ETF（NYSE：OILT）およびFirst Trust Nasdaq Oil＆Gas ETF（NASDAQ：FTXN）を介してOXY株に露出することができます。
プレマーケットの最後のチェック時点で、OXY株は0.80%上昇し、51.40ドルになっています。
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- ウォーレン・バフェットの130億ドルのオキシデンタルペトロリアムへの賭けがうまくいかず、株価は4月中旬以来29%下落しています。アナリストは彼がもっと買えると言っています。
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