船厂产能紧俏，船东却仍在“疯狂”下单。江南造船方面告诉财联社记者，目前民品新船订单已基本排期至2028年，公司正在想尽办法提高效率、扩大产能，目标在未来实现产能翻倍。① 江南造船所の携帯端末の注文は増え続け、9月の時点で100隻に達しました。現在、新しい民間船の受注は基本的に2028年に達する予定です。② 15,000コンテナの市場価格は、主に需要と供給のタイトにより、昨年の高値と比較して10％上昇しました。③ 江南造船は、倉庫サプライチェーン改革などのさまざまな手段を通じてコストを削減し、生産能力を倍増させることを計画しています。
金融業協会、9月13日 (胡浩強記者) ほぼ建造された船が長興島の桟橋に停泊しています。2隻のはしけは並んでドッキングされています。ガントリークレーンは、はしけから黄色いコンテナのガイドフレームを次々と取り外し、埠頭にある太平海運（PIL）が注文した新しい13,000TEUの船に取り付けます。
これは、中国造船工業集団有限公司が管理する中国造船（600150.SH）の完全子会社である江南造船所です。財務協会の記者は、造船所の民間船の建造エリアには大小のモジュールやセグメントがあることを現場で見ました。工場エリアの集配センターでは、作業員が物流、出荷、オペレーションエリアへの輸送に忙しく取り組んでいます。
造船所の生産能力はタイトですが、船主は依然として「夢中」に注文しています。江南造船所は財務協会の記者に、現在、新しい民間船の注文は基本的に2028年まで予定されていると言いました。同社は、将来的に生産能力を倍増させることを目標に、効率の向上と生産能力の拡大に最善を尽くしています。
江南造船所に積み上げられた部品の一部はトラックで運ばれています（写真は金融連盟の記者が撮影）
受注の増加は造船所の業績を押し上げました。江南造船の担当者は金融連盟に、業界全体の利益は現在、歴史上好調で、造船所の業績は過去2年間と比較して一定の差で増加していると伝えました。
強い需要により船の価格はさらに上昇します
江南造船所の前身は、清王朝の通治4年（つまり1865年）に設立された江南機械製造総局でした。社名は1950年代初頭に江南造船所に変更され、1998年に法人に変更されました。資産の再編と統合により、江南造船所の現在の面積は517万平方メートル、海岸線の総面積は3,561メートルです。3つの生産地域に分かれています。さまざまな種類の海軍艦艇、あらゆる種類の液化ガス運搬船、大型/特大コンテナ船、ビジネス船、研究船、砕氷船などの特殊船を建造できます。
2024年前半も、造船市場の需要は、生産能力の周期的な変化と業界の継続的なグリーンチェンジ、市場構造の成長の勢いの高まり、バッチ注文の発行が続いたことに牽引されて、引き続き好調でした。
「コンテナの容量が比較的飽和している状況で、今年のコンテナ船の注文が依然として急速に増加するとは誰も予想していませんでした。」上記の担当者は記者に、江南造船所は今年13,000隻のコンテナ船の新規注文を5件受けたと伝えました。
クラークソンの調査および監視データによると、今年9月現在、江南造船所には26隻のコンテナ船を含む100件の注文があります（今年の8月のハンドヘルド注文数は81件、コンテナ船27隻でした）。金融業協会の記者によると、昨年6月末の時点で、江南造船所は合計70件の注文があり、そのうち21件はコンテナ船で注文されました。
8月末だけでも、江南造船所はいくつかの新規受注を追加しました。その中でも、イースタン・パシフィック・シッピング社と。株式会社（EPS）は、15万立方メートルの超大型エタン運搬船（ULEC）6隻の建設契約を締結し、ベトナムの船主であるアジア太平洋海運株式会社（略してASP）と50,000立方メートルの中型液化石油ガス/液体アンモニア運搬船（MGC）2隻の建設契約を締結しました。世界的な海運大手のナビゲーターガス（Navigator Gas）と契約を結びました。）2+2の中型液化エタンキャリア（MEC）などを建造します。
金融サービスニュースの記者は、最近、いくつかの大型定期船も次々と新船を発注する計画を発表したことを知りました。A.P. Mueller-Maerskは、新しい船を注文してリースすることで艦隊を更新します。注文総数は50〜60隻で、総容量は80万TEUで、そのうち約30万TEUは特注船で、燃料はメタノール二重燃料と液化ガス二重燃料になります。
COSCO Maritime Control（601919.SH）も最近、14,000TEUのラテンアメリカの極低温メタノール二重燃料コンテナ船を12隻注文したと発表しました。
「現在の市場環境では、船主は依然として造船の注文を選択し、注文は通常3年後に出荷されます。つまり、船主は一般的に将来の海運市場について楽観的です。同時に、グリーン環境保護のトレンドにより、船主はキャパシティのアップグレードにもっと投資するようになっています。」上記の担当者は言いました。
しかし、造船市場の全体的な傾向に関しては、前述の担当者は慎重ながら楽観的になる傾向があると考えています。「特に2008年の金融危機の後、造船所は造船業の低迷期を経験しました。私たちは皆、将来の市場開拓には慎重です。同時に、2026年から2027年にかけて納入のピークが到来したことで、OEMはその時点で需要のピークに直面しており、造船所のニーズに対応できるかどうかはまだ分からない。さまざまな要因により、私たちの造船所も注文を受けるときは慎重になる傾向があります。」
注文の急増は配送価格を押し上げました。担当者はまた、財務協会の記者に、今年は関連する要因により出荷能力が不足し、海運市場の運賃が急上昇したと伝えました。定期船会社はより良い利益を得て、船を大規模に予約するようになりました。「今年の15,000タンクの二重燃料コンテナ船の市場価格は、昨年の高値と比較して約10％上昇し、1隻の価格は2億米ドル以上に達する可能性があります。」
コンテナ船の価格が上昇しているだけでなく、ガス輸送価格も上昇しています。これに対し、上記の担当者は、市場の需要と供給にも関係していると言いました。「造船所の生産能力はすでに限られています。コンテナ船よりも大型の液化ガス運搬船を建造できる造船所は少ないです。敷居が高くなり、生産能力はますます制限されています。同時に、船主の需要が高まり、船の価格も自然に上昇しています。」
生産能力はタイトで、将来的には生産能力を2倍にする計画です
現在、江南造船所は2028年までに民間製品を搭載した新船の受注を予定しています。主に2つの生産ラインがあり、それぞれ大型液化ガス運搬船と大型コンテナ船の建造に使用されます。しかし、江南造船所には民間ドックが合計2つあり、造船所の所在地も限られているため、今年の新規受注は早くても2025年末から2026年まで建設が開始されないと予想されます。
造船業界にはある程度の遅れがあります。船主が注文した後、造船所はすぐには建設を開始しません。原材料の調達、「待ち行列」など、一連の生産準備を行う必要があります。「全体として、注文から納品まで約2〜3年かかります。今年の9月に引き渡される船は、実際には2022年1月に締結された契約です。」上記の担当者が紹介しました。
江南造船所の造船所は、太平海運が注文したコンテナ船を建造しています（写真は金融連盟の記者が撮影）
江南造船埠頭では、万華化学（600309.SH）とVLECとPILが注文したコンテナ船が海岸で改装されています（写真は金融連盟の記者が撮影）
江南には造船所と民間造船所が全部で2つあります。これまで、江南造船所と民間造船所で「引き渡された」バッチは6バッチ未満です。造船所のリソースは限られているので、生産能力もある程度限られています。
しかし、生産能力が厳しいことは江南造船に限った問題ではありません。造船市場全体を見ると、主要な造船所のほとんどすべてが2028年までに納入される予定です。これはまた、2028年以内に造船所のドックが狭くなり、造船所が注文を受け付けるための空室がほとんどなくなることを意味します。その中でも、液化ガス船の生産に関しては、敷居が高いため、大規模な液化ガス船を建造できる国内の造船所は、資源が少なく、生産能力も限られています。
江南造船所は、造船所の「ターンアラウンド」率の向上、自動化レベルの向上、プロセスのリエンジニアリングなどの対策を通じて効率を向上させることを計画しており、当初の基本条件を変えずに全体の生産能力を2倍にすることを目指しています。
「来年、「転覆する」ドックの数を6〜7バッチに、2025年から2026年にかけて基本的に8バッチに増やす予定です。造船所の転覆の頻度が高ければ高いほど、後で建造される船の数がさらに増えます。」上記の担当者は、当初ドックで完了する予定だったプロセスの多くは、先も実行できると言っていました。これは、セグメントがどんどん大きくなっている理由でもあります。造船所は、セグメントをドック内の船の形にすばやく接合するだけで済みます。
造船サイクルから判断すると、現在、江南造船の造船効率は基本的に韓国の造船所の造船効率と同じです。江南造船の現在のコンテナ船の建造速度は「844」に達します。つまり、鋼板から船のすべての部品まで8か月、それらをドックで船にまとめるのに4か月、桟橋の改修を完了するのに4か月です。完成したら、テストして納品できます。
金融業協会の記者はまた、江南造船の建設プロセスの一部で生産に機械が使用されることも知りました。「しかし、船は純粋にカスタマイズされた製品なので、完全に自動化することはできません。自動化で置き換えられるのは一部のプロセスだけです。今年の後半から、切断や部品の分解などの生産ラインの自動化操作をテストするためのパイロットラインが設置される予定です。他の2つの生産ラインは、主にグループコンポーネントを対象に、年末までに完成する予定です。部品が組み立てられたら、生産ラインに直接置いて自動的に溶接することができます。これにより、生産ユニットの生産量を増やしながら、生産ラインの操作の人への依存を減らすことができます。」
コストの削減と利益率の向上
中国造船の重要な子会社である江南造船の業績の変動が上場企業の業績に与える影響は直感的です。中国造船の半期報告書によると、今年上半期、江南造船は162.13億元の営業利益を達成し、前年比31.12％増で、上半期の中国船の収益の45.02％を占めました。母の純利益は3億元で、前年比58.73％増加し、中国船の純利益の21.25％を占めています。今年の上半期に。
良いニュースは、注文が増え続け、出荷価格が上昇する一方で、原材料を含む総合コストは、高価格での段階的な配送と相まって減少していることです。江南造船の業績は、下半期にさらに改善すると予想されています。
「現在の建造状況によると、現在納入されている船は、徐々に高額な船の注文にシフトしています。今年の前半に納入された船は、2、3年前に注文されたものです。当時、船の価格は低く、原材料は高かったです。現在の市場価格水準は、数年前に市場が低かったときと比べて急激に上昇しています。」上記の担当者は、今年後半に納入された船はすでに利益を上げている可能性があることを明らかにしました。造船所全体としては2025年も収益性が維持されると予想されており、2026年以降に納入される新船の注文は高額注文です。
原材料価格に関しては、造船用の原材料の価格は今年以来下がり続けています。「マイ・スティール・ネットワーク」のデータによると、鉄鋼総合指数は1月2日に150.6ポイント、9月6日に118ポイントとなり、21.64% 減少しました。中国造船業協会のデータによると、8月末の主要地域の20mm海洋鋼板の平均価格は3,749元/トンで、月々241元/トン下落しました。6mm海洋鋼板（税込）の平均価格は4,065元/トンで、月ごとに328元/トン下落しました。
ある機関のアナリストは金融連盟の記者に、下流の建設業界の低迷により、海上鋼板の価格は今後も低迷し続けるでしょう。これは下流の造船業にとって有益だと言いました。
コスト管理に関しては、上記の担当者は財務協会の記者に、江南造船所は現在、保管時間を短縮するために計画とサプライヤーとのコラボレーションである「サプライチェーン改革2.0」を実施していると伝えました。「原材料の購入から造船所に入るまでの保管日数は、元の39日間から10日以上に短縮されました。その結果、倉庫の人員、床面積、在庫が占める資本がすべて大幅に削減され、コストを削減できます。」
江南造船流通センターでは、現場のスタッフが金融連盟の記者に、過去3年間でサプライチェーンの暫定改革により、3万平方メートルの倉庫が放棄され、倉庫面積が30％から35％減少したと伝えました。
その他の費用に関しては、江南造船所の「好転」が加速するにつれて、造船所の固定費償却額も減少します。製品面では、同社は軽量設計を行って船の重量を減らし、材料の使用量を減らし、それによってさらにコストを削減しています。
