Leading gold miner Barrick Gold (NYSE:GOLD) will complete its feasibility study for expanding its Lumwana copper mine by the end of the year. CEO Mark Bristow noted that the expansion could transform the mine into a long-life, high-yielding copper producer that will play an important role in the global copper market.
Bristow sees the Zambian mine among the top 25 global copper producers, cementing Barrick's diversification into the lucrative copper market.
The expansion will increase production by doubling plant throughput from 27 million tons to 52 million tons annually, aiming to boost Lumwana's copper output from 120,000 tons annually to a life-of-mine average of 240,000 tons. The project will also incrementally ramp up mining volumes over several years.
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The phased ramp-up will enable a competitive cost profile, improving annual operating cash flow by 85% and free cash flow by 60%, based on long-term copper price estimates." Said Sebastiaan Bock, Barrick's Chief Operating Officer for Africa and the Middle East
Lumwana, once a struggling asset, was strategically reorganized in 2019. Since then, this copper mine has contributed nearly $3 billion to the Zambian economy through taxes, royalties, wages, and local procurement, making it a vital part of the economy in this African country.
Barrick's commitment to local partnerships and sustainable practices is evident in the expansion's phased approach, which includes detailed engineering work and pre-construction preparations set to begin in 2025.
"We are starting detailed engineering works this quarter and expanding our onsite accommodation while building partnerships with key suppliers and contractors ahead of the pre-construction ground preparation works, which are scheduled to start next year," said Mineral Resource Manager Simon Bottoms.
Using the long-term copper price consensus of $4.13 per pound, Barrick estimated that the mine's expansion would yield an internal rate of return (IRR) of 20%. The total IRR of the mine—factoring in both current operations and the expansion—could exceed 50%.
Post-expansion C1 cash costs (representing the cash cost per unit of extracting and processing) are expected at $1.85 per pound, placing the mine in the first quartile of the industry without the benefit of other byproducts.
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業種をリードする金鉱業者のバリックゴールド(NYSE:GOLD)は年末までにルンワナ銅鉱山の拡張に関する実現可能性調査を完了する予定です。最高経営責任者のマーク・ブリストウ氏は、この拡張によって鉱山を長期間にわたり高収益の銅生産業者に変えることができ、グローバルな銅市場において重要な役割を果たすと述べています。
ブリストウ氏は、このザンビアの鉱山がグローバルな銅生産業者のトップ25に選ばれ、バリックの銅市場への多様化を確かなものにすると考えています。
この拡張により、年間2600万トンから年間5200万トンに工場の生産能力を倍増し、ルンワナの銅生産量を年間12万トンから鉱山の平均で年間24万トンに引き上げることを目指しています。プロジェクトでは数年にわたり採掘量も順次増加させる予定です。
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段階的な増産計画により競争力のあるコスト構造を実現し、長期的な銅価格予測に基づいて、年間の営業キャッシュフローを85%、フリーキャッシュフローを60%改善することが見込まれます。アフリカと中東のバリックの最高執行責任者であるセバスチャン・ボック氏が述べています。
かつて苦境にあったルンワナは、2019年に戦略的に再編されました。それ以来、この銅鉱山は税金、ロイヤルティ、賃金、現地調達を通じてザンビア経済におよそ30億ドルを貢献し、このアフリカの国の経済において重要な役割を果たしています。
バリックは地元のパートナーシップと持続可能な取り組みに対するコミットメントが、本拡張計画の段階的なアプローチに明らかに示されています。これには詳細なエンジニアリング作業や建設準備が2025年に開始予定です。
「私たちは今四半期から詳細なエンジニアリング作業を開始し、建設事前準備のための地上準備作業が開始する前に、主要サプライヤーや請負業者とのパートナーシップを築きながら現地の設備を拡充しています。」とミネラルリソースマネージャーのサイモン・ボトムス氏が述べました。
バリックは長期的な銅価格の合意として、1ポンドあたりの4.13ドルを見込んで、鉱山の拡張によって内部収益率(IRR)が20%になると試算しています。現在の運営と拡張を両方考慮した鉱山の総IRRは50%を超える可能性があります。
拡張後のC1キャッシュコスト(採掘および加工の単位あたりの現金コストを表す)は、1ポンド当たりの1.85ドルになると予想され、他の副産物の恩恵を受けずに業界の第1四分位に位置します。
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