智通财经アプリによると、市場予想により、米国連邦準備制度理事会（FRB）が利下げすることが予測される中、投資家は割安な株式に注目し、回復を期待しています。彭博行业研究のデータによれば、9月から今月まで、価値株に重点を置いた取引所トレード・ファンド（ETF）は69億ドルの資金流入を実現しており、今年最高の月間パフォーマンスを記録しています。一方で、通常テクノロジー企業を投資対象としている成長株ETFは1300万ドルの資金の流出が見られました。

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9月に流入した価値株ETFの資金のうち、半数以上がiShares MSCI EAFE Value ETF(EFV.US)に注ぎ込まれました。このETFはブラックロックがモデル投資ポートフォリオの戦略調整を行ったことによる恩恵を受けています。ブラックロックは米国株式や成長型株式への投資を減らし、代わりに価値株や固定収益商品に好意的です。

ブラックロックの戦略担当者、Tushar YadavaはEFVについて、「このETFが最も優れた収益の潜在能力を持っていると考えています。」と述べています。成長株には依然として好意的ですが、ポートフォリオの均衡を取るために、価値株の比率を増やすことで投資をバランスさせています。

9月には、その他にも優れたパフォーマンスを示した価値型ファンドがいくつかあります。その中には250億ドルの資金流入を達成したSPDR Portfolio S&P 500 Value ETF (SPYV.US)や、32億ドルの資金を集めたiShares Russell Top 200 Value ETF (IWX.US)も含まれています。

根据了解，ウォールストリートのトレーダーたちは現在、テクノロジー株を売却しています。これらの株式は今年のブルマーケットの主な推進力でした。経済成長を刺激するために米連邦準備制度理事会（FRB）が融資コストを低下させるとの市場の期待に伴い、投資家たちはユーティリティーや不動産などの伝統的な業種にシフトし、新たな成長のポイントを探しています。

過去2年間、エヌビディアやマイクロソフトなどのテクノロジー巨頭が株式市場を牽引し、多くの投資家を引き寄せました。しかし、経済成長の減速への懸念や、FRBが早ければ今週水曜日にも利下げを開始する可能性から、トレーダーたちは不動産、ユーティリティーや消費必需品などの業種にシフトし始めました。

7月16日以降、S&P 500指数がピークに達した後、エヌビディア、マイクロソフト、アップル、Alphabet Inc.、アマゾン、Meta Platforms、テスラといったいわゆる7大テクノロジー株の多くが下落しました。ブルームバーグの7大テクノロジー株指数は5.3％下落しました。一方、広範な株価基準指数はこの期間に1％未満しか下落していません。これは主に、S&P 500指数がこれらの急成長を遂げてきたテクノロジー巨頭に過大なウェイトを与えてしまっていることが原因です。一方、不動産やユーティリティーズなどの業種はこの指数を大きく上回り、それぞれ11％上昇しました。

これらのデータには、先週のS&P 500指数の上昇も含まれており、テクノロジー株が牽引しました。

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Miller Tabak + Co.のチーフマーケットストラテジスト、マット・マーレイ氏は次のように述べています。「このポジティブな市場パフォーマンスは、投資家が将来の景気成長に対してより自信を持っており、利下げ策が来年の経済成長に貢献し、利益の成長をより均衡させることに役立つということを示しているようです。」

市場では、米連邦準備制度理事会（FRB）が今週水曜日に利下げサイクルを開始するという予想が一般的です。利下げ幅は50ベーシスポイントとされています。火曜日の午前中、最新の経済データはアメリカの消費者が頑強であることを示していましたが、利下げ幅が50ベーシスポイントとなる可能性はまだ55％程度とされています。