花旗は、マクロ経済の低迷と新エネルギー自動車の普及率の上昇が内燃機関車の販売に圧力をかけることを考慮し、米東汽車と中升集団の収益予測を下方修正し、中升を優先し、その次に米東汽車を選んでいます。花旗は、中升の2021年から2026年までの収入をそれぞれ1764億元、1788億元、1809億元と予測し、純利益をそれぞれ30.5億元、42.4億元、56億元と予測しています。目標株価は22.4香港ドルから15.59香港ドルに引き下げられ、「買い」格付けを維持しています。上半期に自由現金流15.7億元を計上したことを指摘し、今年の配当利回りを5％と予想しています。
米東汽車については、同行は2021年と2022年の収入予測をそれぞれ3割から22％下方修正しており、それぞれ223億元から226億元と予測しています。今年の損失は4.7億元に達する見込みであり、来年には2.33億元の黒字に転換すると見込んでいます。2026年の収入予測は230億元、純利益は4.92億元で、主に新車の平均販売価格と毛利率の低下が原因です。特にマクロ経済の不振により、ポルシェとBMWの需要が低迷しています。目標株価は8.2香港ドルから2.4香港ドルに引き下げられ、「買い」格付けを維持しています。上半期に自由現金流5.02億元を計上したことを指摘します。
