9月23日、朝の好材料の影響を受けて、香港株とA株の電力セクターが活発に動いています。

報告時点で、香港株市場では、中廣核電力が5％以上上昇し、熊猫緑色能源集団と華電国際電力股份が4％以上上昇し、華能国際電力股份と華潤電力が3％以上上昇し、datang international power generation、龍源電力、電能実業も上昇しています。

A株市場では、shenergyとzhejiang zheneng electric powerが4％以上上昇し、an hui wenergy、huadian power international corporation、陝西省エネルギーも3％以上上昇し、huaneng power international,inc.、datang international power generation、sichuan chuantou energyが相場につられて上昇しました。

電力需要は依然として急速に増加しています。

国が「二酸化炭素削減」の目標を掲げて以来、中国の新しい電力システムの建設が加速し、電力生産構造が大きく変化しています。

国家エネルギー庁が発表した1-8月の全国電力業界統計データによると、8月末までに国内の累計発電設備容量は約3.13億キロワットで、前年比14%増加しました。そのうち、太陽光発電の設備容量は約0.75億キロワットで、前年比48.8%増加し；風力発電の設備容量は約0.47億キロワットで、前年比19.9%増加しました。

1-8月において、国内の発電設備は累計で平均2328時間利用されましたが、前年同期比で103時間減少しました。1-8月において、主要な電力会社は発電所の建設に対して4976億元の投資を行い、前年同期比で5.1％増加しました。電力網の建設に対しては3330億元の投資が行われ、同期比で23.1％増加しました。

一方、中国の電力需要は急速な増加を続けています。データによると、8月の社会全体の電力消費量は9649億キロワット時で、前年比8.9%増加しました。

産業別の電力消費を見ると、第一次産業の電力消費量は149億キロワット時で、前年比4.6%増加し；第二次産業の電力消費量は5679億キロワット時で、前年比4.0%増加し；第三次産業の電力消費量は1903億キロワット時で、前年比11.2%増加し；都市部および農村の住民の生活用電力消費量は1918億キロワット時で、前年比23.7%増加しました。

業界関係者は、将来の5-10年間で中国の年間追加電力消費量が5000-6000億キロワット時の水準に維持され、これは今のドイツの年間電力消費量と同等だと指摘しています。発展途上国と異なり、中国の炭素ピークは巨大な電力消費の「増加ピーク」となるプロセスになるとのことです。

業績はさらなる拡大が期待されています

最近、国家電網、華南電網など多くの電力企業が2024年上半期の財務報告を公表しました。

国家電網の上半期収入は1兆8761億元で、前年同期の1兆7923億元から4.68%増の増加した。当期純利益は392億元で、前年同期の375億元から4.53%増加した。一方、南方電網の上半期収入は3984億元で、前年同期の3800億元から4.84%増加した。当期純利益は106億元で、前年同期の74億元から43.24%増加した。

值得関心的は、収益と利益の大幅な増加は、電力需要の増加、コアビジネスの安定した発展、コスト管理と運営効率の向上に主によるものである。国家電網は、電力市場のさらなる開放とクリーンエネルギーの急速な発展に伴い、安定した成長傾向を維持することが期待されている。

展望未来、guosenは、2024年上半期に電力ネットワーク企業の業績が一般的に安定した成長トレンドを示し、下半期には引き渡しの旺季により業績の弾力性がさらに向上する可能性があると指摘している。国内の新しい電力システムの開発背景において、配電網と農村電力網のアップグレード改造の緊急性はますます高まっている。海外では、新エネルギーの展開、電力消費量の増加、老朽化した送電網の改造など、多重の需要に伴い、送電網の投資景気サイクルが長く、中国企業の海外進出の余地は大きい。

china securities co.,ltd.も、新規建設プロジェクトに基づいて次年度の各セクターの固定資産増加率を予測すると、電力設備業界、特高圧分野の供給増加率が低く、業界需要の高い確実性が高い場合、電力設備セクターは高い景気サイクルに継続し、今年の下半期には業績と注文が共鳴する段階に入ると予想している。