Aquila Investment Management首席投资组合经理David Schiffman表示：“由于美联储决策的不确定性已经消除，且投资者仍有流动性可供部署，发行人似乎急于完成交易。随着大选临近，流动性变得更加困难，企业不希望被排除在市场之外。”米国連邦準備制度が先週、基準金利を大幅に引き下げて貸出コストを抑えた後、米国企業は月曜日に債券市場に殺到した。
智通財経アプリによると、先週、米国連邦準備制度が基準金利を大幅に引き下げて貸出コストを抑えた後、米国企業は月曜日に債券市場に殺到しました。T-Mobile US(TMUS.US)を含む10社のハイレート発行者は総額122億ドルを調達し、先週の発行額が予想を下回った後、市場は反発しました。S&P取引部門によると、今週の発行額は20億ドルから25億ドルに達する可能性があります。10社がジャンクボンド市場で借り入れを行い、発行者数で考えると、これは今年最も活発な1日です。同様に、米国では18のレバレッジローン取引がスタートしました。
先週、連邦準備制度は50ベーシスポイントの利下げを決定し、これによりクレジットスプレッドがさらに縮小しました。これにより借り手は、利益の中断や米国大統領選挙や公表される経済データによる波乱が起こる前にリファイナンスや新規資金調達を行うチャンスが与えられました。
Aquila Investment Managementの最高投資ポートフォリオマネージャーDavid Schiffman氏は、「米国連邦準備制度の決定の不確実性が解消され、かつ投資家は依然として展開可能な流動性を持っているため、発行者は取引を完了することを急いでいるようです。選挙が迫る中、流動性がますます困難になり、企業は市場から排除されたくないのです。」と述べています。
米国連邦準備制度が利下げを行ったことで、米国のインベストメントグレードと高利回り債券市場の平均満期利回りが下がり、発行者にとってより魅力的な状況となりました。利差も縮小しました。過去1週間、レバレッジローンの価格は安定しています。
今月、ジャンクボンドの借り入れコストが下がっています。
月曜日にジャンク債市場に参加する企業には、オンライン家具小売業者ウェイフェア(W.US)が含まれ、同社は既存の満期債券のリファイナンスのために7億ドルを借り入れることを求めています。ゴールドマンサックスグループは、この取引の主席引受人です。たばこのろ過部品メーカーのCerdiaは、20億ドルの債券を発行し、2027年に満期の社債を再融資し、株主に配当を提供するための資金を提供しました。一方、石炭生産業者のコロナドは、2026年の社債を償還するために4億ドルの債券を発行しています。
電気通信事業者Windstream Holdings(WINMQ.US)は、融資と債券市場を利用しています。同社は月曜日に、13億ドルの債務計画を発表し、既存の融資を再融資することをリードするjpモルガンチェースによって牽引されました。
今年の多くの取引が既存の債務の再価格設定や再融資である中、レバレッジドバイアウト取引も増加しています。月曜日、Agco Grain&Ptoteinは、American Industrial Partnersを買収するための資金を提供するために40億ドルの発行を行っています。