短短1週間の間に、世界規模のマクロ経済の重要な出来事が続いています！

まずはFRBが急激に利下げを行い、市場のリスク選好を高め、その後中国が市場が待ち望んでいた政策パッケージを発表し、国際市場の信頼を高め、中国資産への楽観的なムードが高まっています。

火曜日に、中国の3大金融監督機関が祝日前に集まり、準備金率を50bp引き下げるなど、一連の政策を発表しました。これには政策金利を20bp引き下げるほか、既存の住宅ローン金利を引き下げ、有価証券ファンド保険会社間の交換便益措置を設けることや、株式自社株買い増持に関する特別再貸付などが含まれています。

当日の夜、中国証券監督管理委員会が再び動き、再編、時価総額管理に関する政策を発表した。M&AM&A(合併・買収)・再編成に関する政策は上場企業の産業統合を促進し、M&A審査プロセスを大幅に簡素化する一方、時価総額管理のガイドラインでは上場企業に対して、上場企業の質の向上を基盤に、経営効率と利益力の向上を要求し、上場企業の投資価値向上を推進する。

中米両国の積極的な動きにより、ah株からベンチマークへ、そして海外での上場まで、中国資産の中で投資家に大量に買われている中国ETFやオプションなどが取引され、新興市場も大きな刺激を受け、FRBによる再び大幅な利下げ期待が高まり、これが黄金価格を歴史的な高値に押し上げています。

中国資産が爆盛り上がり、金が急騰中！

火曜日、中国刺激政策が公式発表されると、A株の3大指数が大幅に上昇し、上海総合指数は4.15%上昇し、4年ぶりに最大の1日上昇幅を記録し、ハンセン指数は19000ポイントの大台を超え、4.13%上昇し、1年半ぶりに最大の1日上昇幅を記録しました。

既に先を越して走り出した中国株は、前夜に再び大幅に上昇しました。中国株指数は一日中目を引き、上昇して9%以上増加し、2022年最大の上昇幅および四か月ぶりの最高値を記録しました。$PDD ホールディングス (PDD.US)$Lyft Inc（リフト）や $シャオペン (XPEV.US)$　、$ニオ (NIO.US)$Lyft Inc（リフト）や $LI・オート(理想汽車) (LI.US)$ 11%超の上昇 $ビリビリ (BILI.US)$ 17%上昇 $JDドットコム (JD.US)$ 14%近く上昇$アリババ・グループ (BABA.US)$8%近く上昇

$iシェアーズ 中国大型株 ETF (FXI.US)$ 和 $KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB.US)$ も、それぞれ約10%急騰し、そのうちKWEBの取引価格はすべての主要移動平均線よりも遙かに高いです。

人民元は引き続き強く推移しています。水曜日、Blombergの市況データによると、オフショア人民元は米ドルに対して7.0を超え、昨年5月以来初めての水準に達しました。

オプション市場では、FXIのコールオプションの取引量が2月以来の最高に急増しました。上昇を賭ける10%の1か月限りの契約に対する下落を賭ける契約のプレミアムは、2015年以来の最高水準に急上昇し、この前8月初めは深くディスカウントされていました。

Blombergによると、その日最大の取引の1つでは、投資家が675万ドルを投じてFXIオプションを購入しました。1500万株を33ドルで11月中旬まで買う権利があり、少なくとも12%以上上昇すると賭けています。

楽観的なムードは新興市場全体に広がっています。新興市場株式市場は火曜日に2年半ぶりの最高水準に上昇し、MSCI新興市場株式指数は1.9%上昇し、4日連続で上昇しました。MSCI新興市場通貨指数は0.2%上昇し、中でもブラジルとチリの通貨が最も大きく上昇しました。市場は中国経済の成長がラテンアメリカの大宗商品の輸出価格を支えるとの期待があります。

iShares MSCI新興市場ETF（EEM）は2022年4月以来の最高水準で取引を終了し、大きな支持ラインを突破しました。

一方、前日のアメリカの経済データが悪化し、市場は再度大幅な利下げを期待し、goldが記録的な高値を更新しました。

米商工会議所は火曜日に報告を発表し、9月の消費者信頼が予想外に大幅に6.9ポイント下落して98.7に達し、2021年8月以来の最大の下落幅を記録しました。これは労働市場と全体的な経済見通しへの懸念が原因です。

Cooperatieve Rabobankのクロスアセット戦略ストラテジスト、Christian Lawrenceは、これらのデータが今年も米国の50ベーシス・ポイントの大幅な利下げの期待につながったと述べ、これが利回りの高い資産への需要を支持するだろうと語りました。

前日、comexの12月のgold futuresは終盤に1.11%上昇し、1オンスあたり2682ドルで、取引中には2689.40ドルに上昇し、取引中の歴史的な最高値を更新しました。現物goldは終盤に1.4%上昇し、2660ドルを超え、歴史的な最高値を継続し、今年に入って累計で29%上昇しました。

編集/Somer