CMO customer adds to previously announced cigarette export business with combined volume significantly adding to profitability
Mocksville, North Carolina--(Newsfile Corp. - September 25, 2024) - 22nd Century Group, Inc. (NASDAQ: XXII), a tobacco products company that is leading the fight against nicotine and believes smokers should have a choice about their nicotine consumption, today announced a commitment from an existing customer to also supply their filtered cigar products.
As part of this customer relationship, 22nd Century Group will assume production of all the customer's filtered cigar products using an in-house predicate blend. Initial shipments are expected in the fourth quarter of 2024, with volumes anticipated to be 200,000 cartons or more on an annual basis.
In a deal announced earlier this year, 22nd Century also entered into an agreement with the same customer for its export conventional cigarette products business. That deal, which is expected to add 20% to the overall contract manufacturing business volumes, is now beginning to more steadily ramp up production and expected to increase volumes steadily through the rest of 2024, and significantly in 2025.
"The combination of this added CMO business is expected to significantly bolster production volume to our CMO business as we work to fully utilize our manufacturing capacity under profitable new business," said Larry Firestone, Chairman and CEO. "Additionally, high volume export contracts such as this agreement is working capital efficient for the Company, an important benefit to cash flows as we continue to work toward our goal of cash positive operations in the first quarter of 2025."
About 22nd Century Group, Inc.
22nd Century Group is the pioneering nicotine harm reduction company in the tobacco industry enabling smokers to take control of their nicotine consumption.
We created our flagship product, the VLN cigarette, to give traditional cigarette smokers an authentic and familiar alternative that helps them smoke less. VLN is the world's first and only combustible cigarette to receive a Modified Risk Tobacco Product designation from the FDA, which the FDA has mandated to be described as a product that Helps You Smoke Less. VLN cigarettes have 95% less nicotine than the traditional cigarette and have been proven to greatly reduce nicotine consumption. Instead of offering new ways of delivering nicotine to addicted smokers, we offer smokers the option to take control of their nicotine consumption and make informed and more productive choices, including the choice to avoid addictive levels of nicotine altogether.
Our wholly owned subsidiaries include a leading cigarette manufacturer that produces all VLN products and provides turnkey contract manufacturing for other tobacco brands both domestically and internationally. The 60,000 square foot facility in Mocksville, North Carolina has the capacity to produce more than 45 million cartons of combusted tobacco products annually with additional space for expansion.
Our proprietary reduced nicotine tobacco blends are made possible by comprehensive and patented technologies that regulate nicotine biosynthesis activities in the tobacco plant, resulting in full flavor and high yield with 95% less nicotine. Our extensive patent portfolio has been developed to ensure we have the only low nicotine combustible cigarette in the United States and critical international markets. Our mission is to sell the last cigarette before the 22nd Century.
VLN and Helps You Smoke Less are registered trademarks of 22nd Century Limited LLC.
Learn more at xxiicentury.com, on X (formerly Twitter), on LinkedIn, and on YouTube.
Learn more about VLN at tryvln.com.
Cautionary Note Regarding Forward-Looking Statements
Except for historical information, all of the statements, expectations, and assumptions contained in this press release are forward-looking statements, including but not limited to our full year business outlook. Forward-Looking statements typically contain terms such as "anticipate," "believe," "consider," "continue," "could," "estimate," "expect," "explore," "foresee," "goal," "guidance," "intend," "likely," "may," "plan," "potential," "predict," "preliminary," "probable," "project," "promising," "seek," "should," "will," "would," and similar expressions. Forward-Looking statements include, but are not limited to, statements regarding (i) our cost reduction initiatives, (ii) our expectations regarding regulatory enforcement, including our ability to receive an exemption from new regulations, (iii) our financial and operating performance and (iv) our expectations for our business interruption insurance claim. Actual results might differ materially from those explicit or implicit in forward-looking statements. Important factors that could cause actual results to differ materially are set forth in "Risk Factors" in the Company's Annual Report on Form 10-K filed on March 28, 2024, and in the Company's Quarterly Reports filed on May 15, 2024 and August 13, 2024. All information provided in this release is as of the date hereof, and the Company assumes no obligation to and does not intend to update these forward-looking statements, except as required by law.
Investor Relations & Media Contact
Matt Kreps
Investor Relations
22nd Century Group
mkreps@xxiicentury.com
214-597-8200
CMOのお客様が、以前に発表されたたばこ製品の輸出ビジネスを追加し、合計の出来高が収益性に大きく寄与しています
ノースカロライナ州モックスビル--(Newsfile社 - 2024年9月25日) - 22ndセンチュリーグループ株式会社(NASDAQ: XXII)、ニコチンに対抗しているたばこ製品企業で、喫煙者がニコチン摂取について選択を持つべきだと考えている企業は、本日、既存のお客様からフィルター付きシガー製品の供給のコミットメントを発表しました。
この顧客関係の一環として、22ndセンチュリーグループは、全てのお客様のフィルター付きシガー製品の製造をインハウスの標準混合物を使用して担当します。初回出荷は2024年第4四半期に予定されており、年間ベースで20万カートン以上の出来高が見込まれています。
今年の早い段階で発表された取引に関し、22ndセンチュリーは同じ顧客との輸出従来のたばこ製品ビジネスに関する契約も締結しました。この取引は、総契約製造業の出来高に20%を追加することを見込まれており、2024年の残りを通じて出来高を着実に増やしており、2025年には大幅に増加する予定です。
"この追加のCMOビジネスの組み合わせにより、新しい収益性の高いビジネスのもとで製造能力を十分に活用していく中で、CMOビジネスの出来高が大幅に強化される見込みです," とLarry Firestone会長兼CEOは述べました。"さらに、このような契約のような高出来高の輸出契約は、会社にとってキャッシュフロー効率的で、2025年第1四半期に現金運転黒字の目標に向けて作業を続ける中で、現金化の重要な利益です。"
22ndセンチュリーグループについて
22ndセンチュリーグループは、タバコ業界で先駆的なニコチン害の低減会社であり、喫煙者がニコチン摂取をコントロールできるようにしています。
私たちは、伝統的なたばこ喫煙者に真正かつ馴染みのある代替品を提供し、喫煙量を減らすのをサポートするフラッグシップ製品であるVLNたばこを作りました。VLNは、従来のたばこに比べてニコチンが95%少なく、ニコチン摂取を大幅に減らすことが証明されています。中毒者にニコチンを提供する新しい方法を提供する代わりに、我々は喫煙者にニコチン摂取を制御し、情報を元により生産的な選択肢を取る機会を提供し、ニコチンの中毒レベルを避ける選択肢を含め、自分の選択肢を選択することができるようにしました。
当社の100%子会社は、全米または国際的にその他のたばこブランドのための製造を提供し、全VLN製品を生産する国内トップのたばこメーカーを含んでいます。ノースカロライナ州モックスビルにある6万平方フィートの施設は、年間4500万カートン以上の燃焼たばこ製品を製造する能力があり、さらなる拡張のためのスペースもあります。
当社独自の低ニコチンタバコブレンドは、タバコ植物のニコチン生合成活性を制御する包括的かつ特許取得済みの技術により実現され、95%低いニコチンでありながらフルフレーバーと高い収量を実現しています。当社の幅広い特許ポートフォリオは、米国と重要な国際市場において低ニコチンの燃焼タバコ製品を提供する唯一のものであることを保証するために開発されています。私たちのミッションは、22世紀以前に最後の一本のタバコを売ることです。
VLNとHelps You Smoke Lessは、22nd Century Limited LLCの登録商標です。
Xxiiセンチュリー.com、X(元Twitter)、LinkedIn、YouTubeで詳細を学ぶ。
tryvln.comでVLNについて詳しく学ぶことができます。
将来を見据えた表明に関する注意書き
歴史的情報を除くすべての記述、期待、および前提条件は前向きな記述です。これは、完全な年間ビジネス展望を含みます。前向きな記述には通常、「予期する」「信じる」「検討する」「続ける」「できる」「推定する」「期待する」「探索する」「予測する」「目標」「ガイダンス」「意図する」「可能性が高い」「~するかもしれない」「計画する」「ポテンシャル」「予測する」「仮の」「起こりうる」「プロジェクトする」「有望な」「求める」「すべきである」「~するだろう」「するだろう」といった表現が含まれます。前向きな記述には、(i)コスト削減の取り組み、(ii)規制執行に関する期待、新しい規制からの例外を受ける能力を含む、(iii)財務および運営業績、および(iv)ビジネス中断保険請求に対する期待を含みます。実際の結果は、前向きな記述に明示的または暗黙の内容として陳述されているものと実質的に異なる場合があります。実際の結果を異なるものとする可能性のある重要な要因は、2024年3月28日に提出された企業の年次報告書の「リスク要因」に記載されており、2024年5月15日と2024年8月13日に提出された企業の四半期報告書にも記載されています。このリリースで提供される情報は、本日の日付を基準としており、企業はこれらの前向きな記述を更新する意向はなく、法律によって義務付けられる場合を除き、更新する義務を負わないものとします。
投資家関係&メディアコンタクト
マット・クレップス
投資家関係
22nd Century Group
mkreps@xxiicentury.com
214-597-8200