An arbitration board has ruled in favor of Nippon Steel Corp (OTC:NPSCY) in its $14.9 billion acquisition of United States Steel Corporation (NYSE:X). The decision was announced on Wednesday.
What Happened: The arbitration panel, chosen by both the company and the United Steelworkers (USW) union, determined that U.S. Steel had met all conditions of the successorship clause in its labor agreement with the USW. Reuters reported that the USW remains opposed to the deal despite this ruling.
"The arbitrators accepted at face-value Nippon Steel's statement that it would assume the Basic Labor Agreement," the USW stated. However, the union's opposition to the acquisition remains unchanged.
Nippon Steel expressed its commitment to maintaining a productive relationship with the USW, emphasizing that its commitments extend beyond the current labor agreement.
The deal, initially signed last December, has faced political resistance, with both Democratic candidate Kamala Harris and Republican challenger Donald Trump advocating for U.S. Steel to remain American-owned.
Nippon Steel aims to finalize the acquisition by the end of December, pending regulatory approval. The company has resubmitted its application to the U.S. national security panel, delaying the decision until after the Nov. 5 presidential election.
Why It Matters: The arbitration board's decision is a significant milestone in the ongoing Nippon Steel's $14.9 billion acquisition of U.S. Steel. The deal has been under intense scrutiny, particularly from the U.S. national security panel, which has postponed its decision until after the presidential election due to concerns over national security and the steel supply chain.
Political figures such as Harris and Trump have voiced their opposition to the acquisition, arguing that U.S. Steel should remain American-owned. This political resistance adds another layer of complexity to the deal.
Despite these challenges, U.S. Steel CEO David Burritt remains optimistic about the merger's success. He believes that the deal will benefit both shareholders and employees, and he is confident that it will pass the Committee on Foreign Investment in the United States (CFIUS) scrutiny.
U.S. Steel has also been performing well despite global challenges, with strong domestic demand and positive earnings guidance for the third quarter of 2024.
仲裁委員会は、鋼鉄corp（otc:NPSCY）が米国鋼鉄会社（nyse:X）の149億ドルの買収を支持すると判決を下しました。この判定は水曜日に発表されました。
米国スチールと全条件を満たしていると判断され、USWとの労働協定の後続規定による条件のすべてを満たしていることが、企業と全米鋼鉄労働組合（USW）の両者によって選ばれた仲裁パネルによって決定されました。ロイターは、この判決にもかかわらずUSWが取引に反対していると報じています。
「米国鋼鉄が基本労使協定を引き継ぐ」という日本製鉄の主張を仲裁委員会は受け入れましたと、USWは述べています。しかし、労組は買収に対する反対意見を変更していません。
日本製鉄は、労使協定を超えたコミットメントを強調し、USWとの生産的な関係を維持することにコミットしています。
昨年12月に最初に署名された契約は、クマラ・ハリス民主党候補と共和党の対立候補ドナルド・トランプの両者が、鋼鉄がアメリカの所有であるべきであると主張する中、政治的な抵抗に直面しています。
日本製鉄は規制当局の承認を待つ中、取引を年末までに完了することを目指しています。同社は米国国家安全保障パネルに再申請し、11月5日の大統領選挙後まで決定を延期しています。
なぜ重要か：仲裁委員会の決定は、現在進行中の日本製鉄が米国スチールを1,490億ドルで取得する取引において重要なマイルストーンとなります。この取引は、特に米国国家安全保障パネルからの厳格な審査を受けており、国家安全保障や鋼鉄供給チェーンに関する懸念から、決定が大統領選挙後まで延期されています。
ハリスやトランプなどの政治家は、米国スチールがアメリカの所有であるべきだと主張し、この政治的な抵抗は取引にさらなる複雑さをもたらしています。
これらの課題にも関わらず、usスチールのCEOデイビッド・バーリットは合併の成功に楽観的です。彼はその取引が株主と従業員の両方に利益をもたらすと信じており、米国における外国投資委員会（CFIUS）の審査を通過する自信があります。
グローバルな挑戦にもかかわらず、usスチールは国内需要の強さと2024年第3四半期の好調な業績見通しにより、好調な業績を維持しています。
