智通財経アプリによると、華福証券はリサーチレポートで、8月に中国北方稀土が「高掲げ」を受けて、指標成長率が縮小し、輸入鉱石が減少し、下流の注文が徐々に増加し、補庫の影響を受け、希土価格は揺れ動き、やや強い傾向にあります。9月以降は、下流の注文が予想に届かず、高額を恐れたこと、金属オークションの低掲げが価格に一部反落の影響を与えたものの、年末の端末販売ラッシュと「規則」の施行につれて、供給と需要の両方が改善される見込みであり、希土は引き続き揺れ動き強い推移を示すと予想されます。現時点では、希土セクターは底部に位置し、揺れ動き強い局面では左側の配置チャンスが訪れるでしょう。

希土鉱石の輸入：ミャンマー鉱山と米国鉱山は減産が予想されています。1）ミャンマー鉱山：8月のミャンマー鉱山の輸入量はREOで1972トンで、前月比-4％、前年比-46％です。1-8月、ミャンマー鉱山の累計輸入は2.65万トンのREOで、前年比4417トン減少、-14％です。ミャンマー地域の希土鉱山は9月末に徐々に生産再開される見込みであり、10月の輸入量が増加すると予想されています。2）米国鉱山：8月の米国鉱山の輸入は3775トンのREOで、前月比+99％、前年比+7％です。1-8月、米国鉱山の累計輸入は2.01万トンのREOで、前年比0.53万トン減少、-20％です。MPが分離生産能力を始める見込みであり、米国鉱山の総輸入量は減少すると予想されています。

酸化物：8月の注文が回復し、分離企業の稼働率が高くなりました。1)プラセオジム酸化物：8月の生産量は8230トンで、前月比+3％、前年比+25％です。1-8月の累計生産量は6.4万トンで、前年比1.28万トン増加、+25％です。8月に淡季が早く終了し、分離企業の生産が基本的に回復しています。2)ジウム酸化物：8月の生産量は310トンで、前月比+2％、前年比+11％です。1-8月の累計生産量は2415トンで、前年比660トン増加、+38％です。3)テルビウム酸化物：8月の生産量は52トンで、前月比+2％、前年比+4％です。1-8月の累計生産量は422トンで、前年比105トン増加、+33％です。

金属：軽重希土需要の分化があります。1)軽希土：8月のプラセオジム金属の生産量は6859トンで、前月比+2％、前年比+37％です。1-8月の累計生産量は5.3万トンで、前年比1.8万トン増加、+34％です。下流の注文が増加し、「金九銀十」の旺季に備えて、プラセオジム価格が着実に上昇し、金属の生産量が増加しています。2)重希土：8月のジウム鉄の生産量は135トンで、前月比-15％、前年比-6％;1-8月の累計生産量は1352トンで、前年比213トン増加、+19％です。8月のテルビウム金属の生産量は23トンで、前月比-3％、前年比-20％;1-8月の累計生産量は213トンで、前年比16トン増加、+8％です。ジウムテルビウム金属の需要は予想に満たず、市場内在庫は十分にあります。

磁気材料：8月は旺季に近づき、磁気材料企業の稼働率が上昇しました。8月のネオジム鉄ホウ素毛坯の生産量は2.79万トンで、前月比+6％、前年比+40％です。1-8月の累計生産量は20.9万トンで、前年比5.7万トン増加、+38％です。旺季に近づき、下流の注文が増加しており、磁気材料の稼働率が向上しています。四種類の磁気材料の輸出合計は7906トンで、前月比+3％、前年比+24％です;1-8月の累計輸出量は5.7万トンで、前年比2317トン増加、+4％です。

供給と需要：8月の軽希土の余剰が緩和されました。1)軽希土：8月のプラセオジム酸化物の余剰は263トンで、余剰が軽減され、1-8月の累計余剰は1800トンです。2)重希土：8月のテルの余剰は17トンで、1-8月の累計余剰は90トンです。8月のジウムの余剰は162トンで、1-8月の累計余剰は930トンです。

投資アドバイス：個別銘柄：中国稀土（00769,000831.SZ）、北方稀土（600111,SH）およびjl mag rare-earth（06680,300748.SZ）に注目をお勧めします

リスク注意事項：下流需要が予想を下回る可能性があります。