1. 9月26日(木曜日)の米国株式市場はプレマーケットで、米国株3大株価先物が揃って上昇しています。記事執筆時点で、ダウ先物が0.46%、s&p 500 index 先物が0.84%、ナスダック先物が1.52%上昇しています。

2. 記事執筆時点で、ドイツdax指数が1.25%上昇、uk ftse100 index 指数が0.14%上昇、フランスcac40指数が1.61%上昇、ヨーロッパstoxx50指数が1.84%上昇しています。

3. 記事執筆時点で、crude oil 先物が2.60%下落し、1バレル67.88ドルです。ブレント原油は2.37%下落し、1バレル71.17ドルです。

市場ニュース

米国債市場は「沈黙」に陥り、トレーダーはパウエルの演説を静かに待っています。今夜、パウエル、コリンズ、クッグレ、ボーマン、ウィリアムズ、バール、クックを含む複数の米連邦準備銀行（FRB）関係者が発言し、これが11月にFRBが再び大幅な利下げを決定する可能性を決定する可能性があります。トレーダーたちは米国債の取引を一時停止しました。FRBは前回、50BPの利下げサイクルを開始し、市場は今年の残りの利下げ幅を継続して価格設定しています。FRB会議後の最初の週として、今夜の関係者の発言が市場の疑問を解消することができるかもしれません。金融市場は、FRBが次回会議で利下げを25ベーシスポイントまたは50ベーシスポイントにしていることについての意見が大きく異なります。今週早くも、アメリカの消費者信頼データが3年ぶりの大幅な低下を記録し、市場はFRBの利下げ期待が高まっています。トレーダーは、年末までにFRBが3回の利下げを行うと予想しており、各利下げ幅は25ベーシスポイントです。

「データの雷」は今夜発表されます！米国のGDPは大幅に下方修正される可能性があります。北京時間木曜日20:30に、米国の第2四半期実質GDPのアニュアルレート最終値が公表され、同時に第2四半期の実質個人消費支出率、第2四半期のコアPCE物価指数アニュアルレート最終値、8月の耐久財受注月率、および9月21日までの当週の新規失業保険申請件数などの重要なデータが公表されます。投資家は、木曜日の夜に更新されるGDPの修正値が、現職米国政府のほとんどの経済成長を完全に消し去る可能性があることを懸念しています。なぜなら、金融ブログZero Hedgeは、「政治的理由だけで、数字を毎月高く操作し、最終的に事実を認めずに、すべてを大きく下方修正することはできないからです」と皮肉っています。主要なGDP情報元に対する修正に基づくと、ゴールドマンサックスは過去1年間のGDP成長率を0.3〜0.4%下方修正すると予想しています。

米国の大統領選前、グローバルな合併・買収規模は14%増加しましたが、慎重なムードが米国の合併ペースを鈍化させています。マッチメーカーたちは、一部の企業が2024年の大統領選前に大規模な目標を追求する予定を延期しているため、第4四半期のグローバルな合併活動の鈍化傾向に備えているようです。これは合併市場における一時的な挫折に過ぎないとアナリストは述べており、来年には明確な回復が見込まれています。Dealogicの統計データによると、第3四半期の9月25日までの時点で、2024年に国際的に発表された合併取引の総額は8468億ドルに達し、対前年比で14%増加しています。その中で、米国の合併取引額は8%減の3380億ドルに減少し、株式市場の変動、厳格な規制審査、高金利が合併活動を抑制しています。ただし、北米以外の地域の合併取引は活発になりつつあり、一部の大型取引に牽引されてアジア太平洋地域では合併取引規模が54%増の2730億ドルに達しています。

ブラックロック：利益見積りがわずかに減少しても、株式市場の評価は支持されています。ブラックロックのEMEA地域のチーフインベストメントオフィサーであるヘレン・ジュエルは、全世界の企業が今後の利益期待に楽観的であるように見えますが、現在の株式市場は利益のわずかな下方修正への影響を吸収するかもしれません。ジュエルは、2024年の利益予測が「今後半年に」遅延されていると発言し、「この予測が少し下方修正され始めた場合、私は驚かないでしょう」と述べました。彼女は、これが市場が下落することを意味するわけではないと述べ、その理由は評価が「それほど過高ではないため」と補足しています。「利益は下がる可能性がありますが、perはわずかに上昇し、この期待を抑制するでしょう」と付け加え、「経済が衰退し消費者需要が低下するリスクにもかかわらず、今年株式市場は反発し続けています。」

金価格が再び新記録を樹立！モルガン・スタンレーとUBSが共に買い気を示し、上昇トレンドが2025年まで続く見通しです。金先物は水曜日、わずかに上昇して0.16％上昇し、2681.3ドル/オンスで取引を終え、過去最高値を記録しました。同時に、大手2行は少なくとも金価格が来年に向けて上昇すると予想しており、資金が大量にgold etfに再投入されること、および市場がFRBを含む中央銀行がさらに利下げをすると予測していることが理由です。モルガン・スタンレーのアナリストは、過去2年間、中国などの中銀の強力な現物需要が金価格を支えてきたと述べており、「しかし、今後のFRBの利下げサイクルでは、投資家の資金流入、特に小口投資家を対象としたETFの設立が金価格の更なる上昇の鍵となる」と述べています。UBSのアナリストも、「金価格が今年に入って何度も史上最高値を記録していますが、『次の6〜12ヶ月では大幅な上昇余地が残されている』と考えています。」

重要な経済データとイベント予告

アクセンチュア（ACN.US）は第4四半期の売上と利益が予想を上回り、将来の成長見通しが楽観的です。アクセンチュアは第4四半期の純利益が16.8億ドルに達し、1株当たり利益は2.66ドルとなり、前年同期の13.7億ドルまたは1株あたり2.15ドルから大幅に増加しました。一度きりのプロジェクトを除外した後、調整後の1株当たり利益は2.79ドルで、ファクトセットのアナリスト予想の2.78ドルをわずかに上回っています。売上面では、企業は前年比5％の伸びを達成し、1641億ドルに達し、ファクトセットのアナリスト予想の1637億ドルを上回っています。今後の見通しにおいて、アクセンチュアは新しい財務年度の売上が3％から6％増加し、その年度は9月1日から始まります。2025財年の利益は10%から13%増加し、1株あたりの利益は12.55ドルから12.91ドルになる見込みであり、現在のアナリスト予測である12.82ドルとほぼ同じであり、将来の成長に対する企業の楽観的な姿勢を示しています。

AI浪潮がストレージ需要を引き起こしています！マイクロン テクノロジー(MU.US)の第4四半期業績とガイダンスが予想を上回りました。人工知能（AI）機器への強力な需要の恩恵を受けて、マイクロン テクノロジー(MU.US)は東部時間で水曜日の米国株の取引後に第4四半期の業績とガイダンスを発表しました。データによると、2024年8月29日までの2024会計年度第4四半期に、マイクロン テクノロジーの売上高が前年比93％増の775億ドルに達し、市場予想の766億ドルを上回りました。特定のプロジェクトを除いた1株当たりの利益は1.18ドルで、市場予想の1.12ドルを上回りました。マイクロン テクノロジーは2025会計年度第1四半期の売上高が約87億ドルに達すると予想しており、市場予想の832億ドルを大幅に超えています。特定のプロジェクトを差し引いた1株当たりの利益は約1.74ドルで、市場予想は1.52ドルです。この楽観的な見通しは、マイクロンが人工知能支出の熱潮に最新の兆候を示しているものです。

株価が史上最高値に達しました！Meta(META.US)が重要な新製品を発表：ARグラスのプロトタイプ、より安価なVRヘッドセット。Metaは初の拡張現実(AR)グラスであるOrionを発表しました。このデバイスはデジタルと現実世界の組み合わせビューを表示できます。さらに、Metaは多モード大規模言語モデルと最新の仮想現実(VR)ヘッドセットであるQuest 3Sを発表しました。発表後、Metaの株価は短期間で2.2%上昇し、歴史的高値の575.77ドルを記録しました。最終的に水曜日の終値では0.88%上昇し、568.31ドルでした。

ディズニー(DIS.US)が「有料共有」機能を導入し、新たなリストラ計画を発動。競合他社ネットフリックスが「有料共有」プランを成功させた後、ディズニー(DIS.US)はDisney+ストリーミングサービスにおけるパスワード共有行為への取り組みを開始しました。Disney+は今年夏にいくつかの地域でテストを行った後、米国、カナダ、欧州、コスタリカ、グアテマラ、アジア太平洋地域で追加の有料共有機能を開始しました。この取り組みは、実質的に他の有料ユーザーの認証情報を使用してストリーミングシステムでサービスを「無料」で利用している人々から収入を得ることを目的としています。ネットフリックスが有料共有プラン/パスワード共有対策を開始した際、同社は約1億人のユーザーがサービスを有料で利用していないと述べています。

EQTコーポレーション(EQT.US)：AIデータセンターが米国の天然ガス需要の最大の「エンジン」となるでしょう。米国最大の化石燃料生産業者であるEQTコーポレーションのCEOは、将来数年間で人工知能データセンターが米国の天然ガス需要の最大の成長点となるだろうと述べています。過去10年間、米国の消費は急激に増加しています。石炭に代わって発電所で天然ガスが最重要な燃料となりました。メキシコ湾沿岸の輸出施設の起動により、米国外からの主要な新しい顧客が増加しました。しかし、人工知能は米国のエネルギー市場により急激でドラマチックな衝撃をもたらす可能性があります。人工知能の訓練や実行に必要な巨大な電力スケールが、今年のエネルギーとテクノロジー業界の主要トピックになっています。

中国の経済刺激策を受け、人気のある中国関連株が全般的に上昇し、ビリビリが10%以上、京東、シャオペンが8%以上、アリババグループホールディング、ネットイーズ、バイドゥが5%以上上昇しました。

重要な経済データとイベント予告

北京時間20:30：米国第2四半期実質GDP年率最終値(%)、米国8月耐久財受注率初値(%)、米国9月21日週初初期失業保険申請件数(万)。

北京時間22:00：米国8月調整後既存住宅販売指数率(%)。

21:10に、ボストン連邦準備制度理事会議長のコリンズが中央銀行の規制と金融包摂性に関するオンライン会議を主催し、米連邦準備理事会のクーグレが出席する。

21:15に、米連邦準備理事のバウマンが経済見通しと通貨政策について講演する。

21:20に、米連邦準備制度理事会のパウエルが一つのイベントのために事前に録音されたビデオで開会の挨拶を行う。

21:25に、FOMC永久票決制度委員、ニューヨーク連邦準備制度銀行総裁のウィリアムズが講演する。

22:30に、米連邦準備理事のバールが講演し、米連邦準備理事のクックが「人工知能と労働力開発」円卓会議に参加する。

23:20に、アメリカ合衆国財務長官ユエンが講演する。

翌日の01:00に、2026年のFOMC票決委員、ミネアポリス連邦準備制度銀行総裁のカシュカリが米連邦準備理事のバールと暖炉のそばで対談を行う。

翌日の午前06:00に、米連邦準備理事のクックが人工知能と労働市場について講演する。

水曜日のプレマーケット：デルタ航空(DAL.US)

金曜日の朝：コストコホールセール(COST.US)