智通財経アプリによると、最近の人民元の為替レートの上昇傾向が顕著です。9月26日、オフショア人民元対米ドルの為替レートは日内取引で300ベーシスポイント以上上昇し、再び重要な7.00の節目を超えました。

業界内の専門家は、人民元の為替レートが今後も堅調な動きを続けると考えており、安全で高い収益を持つ人民元投資商品がさらに注目されるだろう。

多くの要因が人民元の持続的な上昇を支援している

今年9月25日、オフショア人民元の為替レートが7.0を突破し、昨年5月以来初めて、16か月ぶりの高値を記録しました。

そして、過去数か月の動向を見ると、人民元の為替レートは強気の上昇トレンドに転じています。9月25日、オンショア人民元はドルに対して7.0160まで急上昇し、7月の最高値から2794ベースポイント上昇しました。オフショア人民元は、ドルに対して6.9951まで急上昇し、7月の最高値から3000ベースポイント以上上昇しました。

業界関係者は、今回の人民元の上昇について、一つには政策上の利好が影響していると考えています。9月24日、中国人民銀行は利下げと資本規制緩和を発表し、不動産業界への支援政策を強化しました。これにより市場の信頼は効果的に高まり、人民元の急速な上昇の鍵となりました。一方、今年9月には米連邦準備制度が大幅に利下げを行い、米ドル指数が下落傾向にあります。米ドル指数の弱含は人民元の外部圧力を和らげ、人民元が米ドルに対して受動的に上昇するのを促すでしょう。

人民元にはまだ上昇の余地があります

現在、市場は人民元に対して前向きな見方をしており、これまで積み上げられた外貨決済需要がさらに解消される見込みです。したがって、今後も人民元には一定の上昇余地があると考えられます。

アナリストによると、現在の人民元の為替レートは主に米ドルの動向と国内のマクロ経済の動向に影響を受けており、人民元にとっての環境は依然として好ましいものとなっています。人民元は均衡範囲内での運行を維持すると予想されます。また、日本銀行以外の主要経済体の通貨政策が利下げサイクルに入っており、米ドルの上昇勢力が弱まっています。これにより第二波の資本流入が人民元資産に発生し、人民元の為替レートにプラスの影響をもたらす可能性があります。

また、規制当局の最近の発言により、市場は人民元の為替レートの安定に対して信頼を寄せています。中国人民銀行の行長である潘功勝は、9月24日の記者会見で、主要経済体の通貨政策が調整され、人民元の下落圧力が明らかに緩和され、逆転して上昇に転じるだろうと述べました。

潘功勝は、欧米の経済インフレ、景気、米大統領選挙、地政的紛争などにはまだ大きな不確実性が残る一方、中国国内の状況から見ると、人民元の為替レートは比較的安定した強固な基盤があると述べ、期待の誘導を強化し、為替市場が一方的な予想を形成し、それを自己実現させることを防ぐとともに、為替超過変動のリスクを防ぎ、人民元の為替レートを合理的で均衡した水準で基本的に安定させる必要があると持論を展開しています。

央行の主管である『金融時報』も、中長期的に見れば、人民元の為替レートが基本的に安定した基盤を持っていると述べています。マクロ的に見ると、為替レートは原理的に経済の基本面によって決まります。また、ここ数年、国内の外国為替市場の耐性が着実に高まっており、企業のヘッジ比率や人民元のクロスボーダー決済比率が著しく増加しています。市場参加者が為替の変動により合理的な対応を取ることで、大幅な為替変動の可能性が低下することに有益です。

人民元に対する香港ドルの月次チャート

しかしながら、歴史の経験から見ると、人民元の今後の安定したトレンドも信頼に値します。上のグラフからもわかるように、近年、人民元に対する香港ドルの為替レートは一定の変動が見られ、2022年3月には人民元に対する香港ドルの為替レートが近年の高値に達し、1人民元で1.2390香港ドルとなりました。9月26日19時時点で、人民元に対する香港ドルの為替レートは1人民元に対して1.1095香港ドルとなっています。歴史的なトレンドから見ると、人民元は香港ドルや米ドルに対して、まだ大きな上昇余地があります。

人民元定期預金商品が注目を集めています

人民元が上昇する可能性がある状況で、効率的な投資と資産運用をどう行うかは、あらゆる業界の人々の関心事となっています。

業界関係者によると、米連邦準備制度は利下げを行うことで一部の米ドル資金が米国から離れ、リターン率の高い市場に移動するきっかけになると考えられています。現在、中国は世界経済全体の基盤が比較的安定しており、相当額の資本が中国に流入すると予測されています。中国にとって、人民元の上昇は国際的な購買力を増加させ、資産の値上がりに寄与します。

通貨と資産が安定的に上昇する見込みの状況で、安全で高利回りな人民元投資商品を選択することは、現在の市場環境下で賢明な選択肢です。最近、众安銀行が「為替取引+定期預金」のワンストップ商品を発売しました。ユーザーは他の通貨を人民元に交換し、定期預金7日間に入金し、年率20％の預金金利が適用されます。ユーザーが人民元を定期預金すると、1か月の年率利回りが6.3％に達することもあり、3か月定期預金の年率利回りは2.30％となります。

近年、人民元の為替レートが堅調なパフォーマンスを発揮し、将来の上昇期待を考慮すると、人民元資産の魅力は大幅に向上しています。