该行表示，根据公司的2024年中报，且金融科技投入增速呈现放缓趋势，该行调整2024、2025年，新增2026年的盈利预测。预测公司2024-2026年营收分别为29.55/32.88/36.93亿元（2024-2025年分别为31.42亿元/36.75亿元），净利润分别为3.05/3.98/4.78亿元（2024-2025年分别为3.98亿元/4.79亿元），对应PE分别为12/9/8倍，维持“买入”评级。金吾財訊 | 中泰証券が調査指数を公表しました。最近、Bairong Cloud（06608）は2024年中間業績公告を発表しました。2024年上半期、売上高132.1億元を実現し、前年比6.3%増。調整後の純利益は1.97億元で、前年比13%減。業務別に見ると、企業のMaaS収入は42.1億元に達し、前年比2%減少しました。MaaSビジネスは積極的に拡大され、電子商取引、人材など様々な分野でシーンが展開されました。企業のBaaS収入は90億元に達し、前年比11%増加しました。そのうち、BaaS-金融業界クラウド収入は58.9億元で、前年比20%増加しています。
当行によると、2024H1、企業の粗利率は73.19%で、前年同期比1.11%向上しました。費用の面では、企業の営業/管理/研究開発費用はそれぞれ5.07億元/1.4億元/2.26億元で、前年同期比それぞれ10%/12.9%/11.9%増加しています。企業の研究開発は現在、AIアプリケーション技術、アルゴリズム駆動機械学習プラットフォームおよび基本データベースの性能向上を主に行っています。
当行はさらに述べて、上半期において、企業はスマート音声アプリケーションと大型モデルを組み合わせ、大型モデルに基づくインタラクション応答時間を500ミリ秒まで短縮し、業種平均よりも大幅に低くしました。同時に、企業は独自の開発により、スマート音声の大型モデルに感情認識と感情音声出力の機能を追加しました。企業は3Dデジタル人を展開し、初の商用バージョンを開発しました。将来的には、銀行のロビー受付、小売百貨店案内など、多様なアプリケーションシーンに適用される可能性があります。
当行によると、企業の2024年中間報告に基づき、および金融科技投資の増加速度が緩やかな傾向を示しているということから、当行は2024年、2025年に加えて2026年の収益予測を調整しました。2024-2026年の企業の売上高はそれぞれ295.5/328.8/369.3億元になります（2024-2025年はそれぞれ314.2億元/367.5億元）、純利益はそれぞれ30.5/39.8/47.8億元になります（2024-2025年はそれぞれ39.8億元/47.9億元）。対応するPEはそれぞれ12/9/8倍で、「買い」の評価を維持しています。