This week, market optimism continued to spread. As of press time, $Bitcoin (BTC.CC)$ strongly surpassed the $65,000 mark, while $Ethereum (ETH.CC)$ broke through $2,600.
This Week's Hot Topics
Last weekend, the U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) approved Nasdaq Inc.'s application on Friday, allowing the exchange to list options contracts related to the $iShares Bitcoin Trust (IBIT.US)$ ETF.
On September 24th, according to monitoring data from HODL 15Capital, 19.7579 million out of the total 21 million Bitcoin have been mined, leaving only 5.91% of the remaining Bitcoin supply to be mined.
With the listing of Asia's first six virtual asset spot ETFs in Hong Kong in April, along with Asia's first three virtual asset futures ETFs listed in December 2022 and January 2023, the market value of Hong Kong's virtual asset ETF market had grown to over HK$3.2 billion by the end of August. Currently, there are ten virtual asset ETPs available for selection on the Hong Kong Stock Exchange.
On Wednesday, Binance CEO Richard Teng posted on X platform, stating that
Binance's historical trading volume surpassed $100 trillion in early September.
On September 26th, according to market news, $PayPal (PYPL.US)$ is now allowing U.S. merchants to buy, hold, and sell cryptocurrencies directly from their PayPal business accounts. At the launch of this feature, this business account function is not available in New York State.
PayPal has also provided a feature for business accounts to transfer cryptocurrencies externally.
On September 26th, according to The Block, U.S. Vice President Kamala Harris stated during a speech at the Economic Club of Pittsburgh on Wednesday that under her leadership, the United States will recommit to maintaining global leadership in defining the fields of the next century, maintaining dominance in artificial intelligence and quantum computing, blockchain and other emerging technologies. Until last weekend, Harris had remained silent on cryptocurrencies during her campaign. Recently, at a Wall Street fundraising event in Manhattan, Harris stated that artificial intelligence and cryptocurrencies are part of her vision for an “opportunity economy”.
On Thursday, Bloomberg analyst Eric Balchunas posted on X platform, stating that U.S. Bitcoin ETF year-to-date inflows have reached $17.8 billion, hitting a new high. They have achieved 92% of the goal of owning 1 million Bitcoin, and 83% of the goal of surpassing Satoshi Nakamoto to become the largest holder. According to data disclosed by Eric Balchunas, as of September 24th, Satoshi Nakamoto holds about 1.1 million Bitcoin, while U.S. Bitcoin ETFs hold over 916,000 Bitcoin.
Institutional & KOL Perspectives
About Bitcoin
According to BlockBeats, on September 26th, BitMEX co-founder Arthur Hayes stated on Substack that, based on the Federal Reserve's historical patterns, once they start cutting interest rates, they typically continue to lower them until rates approach 0%. Furthermore, the growth in bank credit must be accompanied by accelerated rate cuts. The Fed will continue to cut rates, and the banking system will continue to release more dollars. Regardless of who wins the U.S. presidential election, the government will also continue to borrow to ensure the fulfillment of certain policy promises. Meanwhile, banks in various countries will also issue more loans for local economic development to provide job opportunities and rebuild increasingly collapsing infrastructure.
Major global economies will once again suppress the volatility of their countries or economies by lowering the cost of capital and increasing the money supply. This global monetary easing environment is expected to create opportunities for the cryptocurrency market.
On September 25th, top trader Eugene Ng Ah Sio posted on social media stating he won't blindly chase high prices. "For me, the $65,000 to $68,000 range is a reasonable profit-taking zone for early buyers. Many waiting funds will make their final entry at $65,000, which could also mean this is the last upward momentum. He doesn't expect it to break the $70,000 ceiling before the election, so I won't choose to increase my position here. If it reaches $68,000, I'd rather choose to clear my position and wait for the next entry opportunity."
CryptoQuant CEO (X: @ki_young_ju): Michael Saylor (MicroStrategy founder) proves Bitcoin is the best strategic asset for public companies. Bitcoin has risen 237% in two years, while $MicroStrategy (MSTR.US)$ stock price has increased by 669%. During the bear market, both experienced similar declines, but MSTR's rebound strength was three times that of Bitcoin. He noted that as of September 20th, MicroStrategy holds a total of 252,220 bitcoins.
Glassnode Weekly Report:
Retail Investors Continue to Enter the Market: As of September 25, 2024, so-called 'Crab' (1-10 BTC) and 'Shrimp' (less than 1 BTC) investors holding less than 10 BTC have accumulated a total of 35,000 BTC in the past 30 days. Confidence among small investors has significantly increased.
BTC Outflow from Exchanges Has Intensified: Approximately 40,000 BTC have been withdrawn from exchanges, accounting for 0.21% of the total circulating supply. The contraction in exchange supply may lay the foundation for future price increases.
Plan B (X: @100trillionUSD) once again emphasizes that the "October Effect" is about to come into play, and outlines a Bitcoin price outlook:
October: The classic surge month. BTC $70,000
November: Trump wins the election, ending the Democratic Biden/Harris/Yellen/Gensler oppression of cryptocurrencies. BTC $100,000
December: Massive ETF inflows. BTC $150,000
January: Crypto people/companies return to the USA. BTC $200,000
...
Greeks.live (X: @BTC__options) recently observed a large volume of big Bitcoin put options transactions, likely indicating major whale position transfers. As Q4 approaches, which includes the U.S. election, the election will be a massive betting pool. Currently, the overall implied volatility level is relatively low, with less than 30% of the time in the past year being lower than the current level. Whales are positioning for Q4, and trading is expected to be very active before and after the election.
Matrixport released a report stating that over the past week, as Bitcoin prices rebounded, stablecoin minting has been steadily following suit, indicating that fiat currency is flowing into the crypto market.
The institution also stated that the introduction of Bitcoin ETF options will attract more institutional participants, further reducing volatility:
"Although Bitcoin has inherent volatility and short volatility cycles, recent price fluctuations have mainly remained within a range of ±20%. As the integration of Bitcoin and traditional financial derivatives deepens further, we believe that volatility will be further compressed, and option selling strategies will continue to be effective."
About Ethereum
Matrixport released a report stating that since the FOMC, Ethereum gas fees have increased, indicating that network activity is recovering, which helps lay the foundation for higher Ethereum prices.
Too idealistic? CoinShares released a report on Ethereum usage this week. The report states that transactions on Ethereum drive ETH prices far more than other factors such as staking yields, currency adoption, or use as financial collateral. Although the Ethereum ecosystem currently offers increasingly diverse functions, most of its uses still revolve around speculation and simple token transfers, rather than the originally envisioned diverse applications.
On September 25, Lookonchain reported that the amount of ETH burned in the past week increased by 163% compared to the previous week. Before ETH price increases in 2023, there were always surges in daily ETH burns.
Tracking Bull Stocks in the Crypto Sphere
The Bitcoin mining company with the highest stock price increase this year is $Core Scientific (CORZ.US)$ , up 248%. The company has signed a 12-year contract with CoreWeave, with initial revenue expected to exceed $3.5 billion.
ETF Net Flow
As of Thursday:
BTC spot ETFs had a total net inflow of $612.1 million this week.
IBIT had a net inflow of $388.2 million this week.
FBTC had a net inflow of $57.6 million this week.
BITB had a net inflow of $69.9 million this week.
As of Thursday:
ETH spot ETFs had a total net inflow of $26.3 million this week.
ETHE had a net outflow of $116.6 million this week.
ETHA had a net inflow of $84 million this week.
FETH had a net inflow of $22.3 million this week.
今週も市場の楽観ムードは広がり続けています。現時点では、 $ビットコイン (BTC.CC)$ は65,000ドルを大きく超え、 $イーサリアム (ETH.CC)$ は2,600ドルを突破しました。
今週の注目トピック
先週末、米証券取引委員会（SEC）は金曜日にNasdaq Inc.の申請を承認し、取引所が関連するオプション契約をリストアップすることを許可しました。 $iShares Bitcoin Trust (IBIT.US)$ etf.
9月24日、HODL15Capitalの監視データによると、総2100万ビットコインのうち1975.79万ビットコインが採掘され、残りのビットコイン供給量の5.91%のみが採掘されています。
2022年4月に香港でアジア初の6つのバーチャルアセット現物ETFが上場し、2022年12月と2023年1月にアジア初の3つのバーチャルアセット先物ETFが上場したことで、香港のバーチャルアセットETF市場の時価総額は8月末時点で32億香港ドルを超えました。現在、香港証券取引所には10つのバーチャルアセットETPが選択可能です。
水曜日、BinanceのCEOであるRichard TengはXプラットフォームに投稿し、
Binanceの歴史的な取引高は9月初旬に100兆usdを超えました。
9月26日、市場ニュースによると、 $ペイパル・ホールディングス (PYPL.US)$ は、現在米国の商人がPayPalのビジネスアカウントから直接仮想通貨を購入、保有、売却できるようにしています。この機能の導入時、このビジネスアカウント機能はニューヨーク州では利用できません。
PayPalはビジネスアカウント向けに仮想通貨を外部へ送金する機能も提供しています。
9月26日、The Blockによると、アメリカの副大統領カマラ・ハリスは、水曜日にピッツバーグ経済クラブでのスピーチで、自身のリーダーシップのもとで、米国が次世紀の分野を定義すること、人工知能や量子コンピューティング、ブロックチェーンなどの新興技術で支配的な立場を維持することに再び取り組むと述べました。先週末まで、ハリスは選挙戦の間、仮想通貨について沈黙を守っていましたが、最近、マンハッタンのウォール街での資金調達イベントで、人工知能と仮想通貨が「機会の経済」の一環として彼女のビジョンの一部であると述べました。
ブルームバーグのアナリスト、Eric BalchunasがXプラットフォームに投稿し、米国のビットコインETFの今年初からの流入額が178億ドルに達し、新記録を達成しました。彼らは100万ビットコインを所有するという目標の92%を達成し、最大の保有者になるための目標であるサトシ・ナカモトを83%達成しました。Eric Balchunasが開示したデータによると、9月24日時点で、サトシ・ナカモトは約110万ビットコインを保有しており、米国のビットコインETFは91万6,000ビットコイン以上を保有しています。
機関投資家およびKOLの視点
ビットコインについて
BlockBeatsによると、9月26日、BitMEX共同創設者のアーサー・ヘイズはSubstackで述べたところによると、FRBの過去のパターンに基づいて、利上げを開始すると、通常は金利が0%に近づくまで続けて引き下げます。さらに、銀行の信用拡大と共に、加速された利下げが伴う必要があります。FRBは金利を下げ続け、銀行業界は引き続きドルを増やし続けます。米国大統領選挙で勝利を収めたかどうかにかかわらず、政府は特定の政策約束を履行するために借金し続けます。一方、様々な国の銀行も、地元の経済発展のためにより多くのローンを発行し、絶えず崩れていくインフラを再構築し、雇用機会を提供します。
Major global economies will once again suppress the volatility of their countries or economies by lowering the cost of capital and increasing the money supply. This global monetary easing environment is expected to create opportunities for the cryptocurrency market.
On September 25th, top trader Eugene Ng Ah Sio posted on social media stating he won't blindly chase high prices. "For me, the $65,000 to $68,000 range is a reasonable profit-taking zone for early buyers. Many waiting funds will make their final entry at $65,000, which could also mean this is the last upward momentum. He doesn't expect it to break the $70,000 ceiling before the election, so I won't choose to increase my position here. If it reaches $68,000, I'd rather choose to clear my position and wait for the next entry opportunity."
CryptoQuant CEO (X: @ki_young_ju): Michael Saylor (MicroStrategy founder) proves Bitcoin is the best strategic asset for public companies. Bitcoin has risen 237% in two years, while $マイクロストラテジー クラスA (MSTR.US)$ stock price has increased by 669%. During the bear market, both experienced similar declines, but MSTR's rebound strength was three times that of Bitcoin. He noted that as of September 20th, MicroStrategy holds a total of 252,220 bitcoins.
Glassnode Weekly Report:
Retail Investors Continue to Enter the Market: As of September 25, 2024, so-called 'Crab' (1-10 BTC) and 'Shrimp' (less than 1 BTC) investors holding less than 10 BTC have accumulated a total of 35,000 BTC in the past 30 days. Confidence among small investors has significantly increased.
取引所からのBTC流出が激化しています：およそ40,000 BTCが取引所から引き出され、総流通供給量の0.21%を占めています。取引所供給の収縮は、将来の価格上昇の基盤となる可能性があります。
Plan b（X：@100兆USD）は再び、「10月効果」が発揮されつつあることを強調し、ビットコイン価格の展望を述べています：
10月：古典的な急騰月。BTC 70,000ドル
11月：トランプが選挙に勝利し、民主党のバイデン/ハリス/イエレン/ゲンスラーによる暗号通貨への弾圧が終了。BTC 100,000ドル
12月：大規模なETF流入。BTC 150,000ドル
1月：暗号通貨関係者/企業が米国に戻る。BTC 200,000ドル
...
Greeks.live（X：@BTC__options）は最近、大口ビットコインプットオプション取引の大きな出来高を観察し、主要なウェールのポジション移行を示唆している可能性が高いです。第4四半期が迫り、米国の選挙を含むこの時期には、選挙が大規模な賭博プールになるでしょう。現在、全体的な暗黙のボラティリティレベルは比較的低くなっており、過去1年間のうちの30%未満の時間が現在のレベルより低かったという状況です。ウェールは第4四半期のポジションを取り、選挙前後に取引が非常に活発になることが予想されています。
Matrixportは、過去1週間でビットコイン価格が回復するにつれ、ステーブルコインの発行量が着実に増加していることを報告しました。これは、法定通貨が暗号市場に流入していることを示しています。
この機関は、ビットコインETFオプションの導入がより多くの機関投資家を引きつけ、変動性をさらに低減すると述べました。
「ビットコインは固有の変動性と短期の変動サイクルを持っていますが、最近の価格変動は主に±20%の範囲内に収まっています。ビットコインと伝統的金融派生商品の統合がさらに深化するにつれ、変動性はさらに抑制され、オプション売り戦略は引き続き効果を発揮します。」
イーサリアムについて
Matrixportは、FOMC以降、イーサリアムのガス手数料が増加していると述べ、ネットワーク活動が回復していることを示しており、これはより高いイーサリアム価格の基盤を築くのに役立っています。
理想的すぎる？CoinSharesは今週、イーサリアムの利用に関するレポートを公表しました。レポートによると、イーサリアム上の取引は、ステーキング利回り、通貨の採用、または金融担保としての使用などの他の要因よりも、ETH価格をはるかに推進しています。イーサリアムエコシステムはますます多様な機能を提供していますが、そのほとんどは、多様なアプリケーションを想定されたのとは異なり、主に投機と単純なトークン移動を中心としています。
Lookonchainは9月25日、直近1週間のETHの焼却量が前週比163%増加したと報告しました。2023年にETH価格が上昇する前に、デイリーのETH焼却が常に急増していました。
暗号スフィアにおける牡牛株の追跡
今年株価が最も上昇したBitcoinマイニング会社は $コア・サイエンティフィック (CORZ.US)$ 、上昇率248%。この会社はCoreWeaveと12年契約を締結し、初年度の売上高は$35億を超えることが期待されています。
ETFの純流入
木曜日時点:
BTCスポットETFは今週、合計61210万ドルの純流入がありました。
IBItは今週、純流入額38820万ドルでした。
FBTCは今週5760万ドルの純流入がありました。
BITbは今週6990万ドルの純流入がありました。
木曜日時点:
ETHスポットETFは今週2630万ドルの純流入が合計でありました。
ETHEは今週11660万ドルの純流出がありました。
ETHAは今週8400万ドルの純流入がありました。
FETHは今週2230万ドルの純流入がありました。
米国のビットコイン ETF は、立ち上げ以来30万ビットコイン以上を購入しました
