Shares of Chesapeake Energy Corp (NASDAQ:CHK) climbed in early trading on Friday, as oil prices moved slightly higher after the Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index report showed lower inflation in August than expected.
Gas prices are likely to rise over the next few years, and the company will be the largest natural gas producer following the merger with Southwestern Energy Co (NYSE:SWN), according to Roth Capital Partners.
Analyst Leo Mariani initiated coverage of Chesapeake Energy with a Buy rating and price target of $92.
The Chesapeake Energy Thesis: The company's merger with Southwestern Energy is expected to close early in the fourth quarter this year, Mariani said in the initiation note.
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"CHK has one of the lower cost structures amongst gas-focused E&P companies with pro forma 2025 operating costs of ~$1.26 per Mcfe, which is ~20% below the average of the gas-focused E&Ps in our coverage universe," the analyst wrote.
While the combined company may receive "similar gas pricing as its peers," it is likely to increase "later this decade as existing and future LNG deals kick in, providing upside exposure to international gas prices and ensuring stronger domestic differentials," he added.
CHK Price Action: Shares of Chesapeake Energy were up 3.3% to $82.98 at the time of publication Friday.
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ナスダックのチェサピーク・エナジー株（NASDAQ:CHK）株は金曜日の取引初期に上昇しました。個人消費支出（PCE）価格指数の報告によれば、8月のインフレ率が予想より低かった後、石油価格がわずかに上昇しました。
今後数年間でガス価格は上昇する可能性が高く、Roth Capital Partnersによれば、サウスウェスタン･エナジー（nyse:SWN）との合併を経て同社は最大の天然ガス生産企業となるでしょう。
アナリストのレオ・マリアーニは、チェサピーク・エナジーの株を「買い」のレーティングでカバーを開始し、92ドルの価格目標を設定しました。
チェサピーク・エナジーのテーゼ：レオ・マリアーニは、今年の第四四半期初頭に同社がサウスウェスタン･エナジーとの合併を完了すると予想しているとカバー開始ノートで述べています。
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"CHKは、ガスに焦点を当てたE&P企業のうちの1社で、2025年のpro forma運営費が1.26ドル/ Mcfeという低いコスト構造を持っている。これは、当社のカバレッジユニバース内のガスに焦点を当てたE&P企業の平均よりも約20%低いです"とアナリストは述べています。
統合された会社は、他の企業と同様のガス価格を受け取るかもしれませんが、既存および将来のLNG契約が進展することで、"この10年の後半には"国際的なガス価格への上昇の可能性が高まり、国内の価格差を強化します"と彼は述べました。
チェサピーク・エナジーの株価動向： チェサピーク・エナジーの株価は、金曜日の掲載時点で3.3%上昇し、82.98ドルになりました。
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