ゴールドマンサックスグループは、研究レポートを発表し、玖龍紙業（02689）の目標株価を3.5香港ドルから8.6％引き上げて3.8香港ドルに維持し、「中立」の評価を続けます。企業の2024財年に黒字化し、純利益は75億人民元で、1株当たりの利益は0.16元です。外国為替の損失や在庫の評価減少を除いた調整後利益は65億元です。これは、金融コストと税金負担が高いため、該当行の予想と機関投資家の予想を下回りました。
同行は、玖龍紙業の2025-26財政年度の一株当たり利益予測を7％から21％引き上げ、高い単価の紙の純利の仮定を反映し、新しく発行された永続債の利息支出の一部を相殺すると述べています。供給が引き続き拡大するため、同行は欧文段首が持続的に低調となり、供給が撤回されない限り、近年の欧文段首利用率は80％未満に保たれると見込んでいます。したがって、同行は2025-27年、同社の欧文段首が低調を維持し、単価利益が100元/トンであると予想しています。
