金吾財務 | 兴業証券はリサーチレポートで述べました、gdsホールディングス(09698)2024Q2、GDSIは収入25.6億元を達成し、前期比24.0%増加、EBITDAの調整後は8.5億元、前期比80.6%増加、マレーシアのジョホール州園地の新規注文およびグローバルテクノロジー企業との主要な販売契約に主に恩恵を受けています。2024Q2時点で、GDSIがサービスするデータセンターの面積は50,798平方メートルに達し(YoY+1532.5%)、建設中の面積は108,411平方メートル(YoY+117.0%)で、KTPとNTP園地では合計6つの新しいデータセンターの建設が開始されています。2024年下半期には生産能力とサービス、および引き渡しと利用率の成長は比較的小さい見込みですが、2025年以降はかなり大きな拡大が予想されています。
当行によれば、会社は国内で資産を持つデータセンターの上場REITを設立し、規制審査プロセスを進めています。また、2024Q2時点で、GDSIの現金残高は310億元(第2段階のAラウンドファイナンスを含む)であり、当社はBラウンドファイナンスを通じてGDSIの株式資金をさらに調達する計画であり、プロセスは開始され、ファイナンスプランは2024年末までに完了する予定です。
当行は更に述べました、国内ビジネスのEBITDAが安定成長し、国際ビジネスの投資と引き渡しは2025年に大幅に増加する見込みであり、会社の成長余地が広がっています。2024/2025/2026年の売上高はそれぞれ113.87/130.72/152.94億元であり、調整後のEBITDAはそれぞれ50.94/59.91/71.62億元です。初めてカバーし、「買い」のレーティングを付けました。
