金吾財訊 | 华源証券は、天立教育国際(01773)に関するリサーチレポートを発表しました。2024年6月30日までのhang seng indexシリーズ四半期レビューの結果、天立教育国際がhsci総合指数の構成銘柄に採用されたことが発表されました。この変更は2024年9月9日の市場クローズ後に実施され、9月10日に正式に香港・深セント名簿に追加されます。
当社は、2024年秋学期初に、58校の学校に約13万人の学生に包括的な教育サービスを提供し、学生総数は前年の約10万人から30%増加しました。グループが提供する高校生の人数は約5.4万人で、前年の約3.7万人から46%増加しました。当該行の計算によると、現在の市場シェアは学生数ベースでわずか2.4%であり、まだ広い余地があります。2024年には引き続き学校ネットワークを着実に拡大し、教育の質を向上させ、多様な進学システムを構築していく予定です。
当該行は2024年から2026年までの売上高をそれぞれ33.15億元、45.36億元、60.14億元と予測し、前年比でそれぞれ43.97%、36.8%、32.6%の増加となる見込みです。調整後の当期純利益は、5.44億元、7.52億元、10.29億元に増加し、前年比でそれぞれ48.9%、38.1%、36.8%増となります。対応するPEは、それぞれ17倍、12倍、9倍です。天立教育国際の香港株通りへの再取り込みを考慮して、評価が再構築され、グループの学生数が着実に増加し、管理ビジネスが引き続き展開されることから、収益利益の高い成長が続くと予想されます。当該行は、xueda(xiamen)education technology group、suzhou kingswood education technology、ニューオリエンタルエデュケーションアンドテクノロジーを比較会社として選択し、2024年から2026年までの平均PEは23倍、17倍、13倍であり、会社のPEは比較会社の平均水準よりも低く設定されています。初めてカバーし、保有の格付けを与えます。
