Earlier this month, Iris Energy Ltd (NASDAQ:IREN) announced the purchase of 1,080 of Nvidia Corp's (NASDAQ:NVDA) H200 GPUs for $43.9 million.
The company represents "an attractive investment opportunity in the growing energy demand for digital infrastructure," according to Roth Capital Partners.
Analyst Darren Aftahi initiated coverage of Iris Energy with a Buy rating and price target of $14.
The Iris Energy Thesis: The company has among the "largest untapped power portfolios operating multi-purpose data centers," which are mainly for mining Bitcoin and a "small but fast-growing, highly profitable AI Cloud business," Aftahi said in the initiation note.
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While more than 98% of Iris Energy's capacity serves Bitcoin mining, its AI Cloud segment reached an ARR (annual recurring revenues) of around $15 million in August, with around 98% hardware margins, he added.
"Its recent AI Cloud expansion should more than double its ARR figure (by YE CY24), driving 10% of profits going forward," the analyst wrote. "However, we believe the real opportunity and value lies in its power assets and converting them into highly visible/high-margin HPC opportunities," he further stated.
IREN Price Action: Shares of Iris Energy had risen by 1.24% to $7.83 at the time of publication on Wednesday.
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アイリス・エナジー・リミテッド（NASDAQ:IREN）は今月初めに、エヌビディア（NASDAQ:NVDA）のH200 GPUを1,080台、総額4390万ドルで購入することを発表しました。
同社は、Roth Capital Partnersによると、「デジタルインフラの成長するエネルギー需要における魅力的な投資機会を代表しています。」
アナリストのダレン・アフタヒ氏は、アイリス・エナジーに対する買いの評価と14ドルの価格目標を発表しました。
アイリス・エナジーのテーゼ：同社は、「多目的データセンターを運営する最大の未開拓電力ポートフォリオの一部であり、これは主にビットコインのマイニングと『小規模ですが急成長し、非常に利益を生むAIクラウドビジネス』のためのものです。」とアフタヒ氏は開始ノートで述べました。
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アイリス・エナジーの電力がビットコインのマイニングに供給している割合は98%以上ですが、AIクラウドセグメントは8月に年間繰り返し収益（ARR）で約1500万ドルを達成し、ハードウェアの利益率は約98％であると述べました。
「最近のAIクラウドの拡大により、ARRの数字が2倍以上になるはずです（YE CY24まで）、今後10％の利益をもたらす」とアナリストは記述しています。「ただし、真の機会と価値はその電力資産にあり、これを高い視認性と高い利益率のHPCの機会に変えることにあると考えています」と彼はさらに述べました。
IRENの株価動向：水曜日の時点で、アイリス・エナジーの株価は1.24%上昇し、7.83ドルになっていました。
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