据澎湃统计， 「中国に賭ける」取引が活発化しており、A株市場が休場している間に資金が香港株や米国ETFに急流入し、香港に上場している科創50ETFは一時200％超の急騰を見せ、多くの中国関連ETFも急騰しています。市場の観察家は、アジア他地域からの資金が中国株市場に再流入していることに注目しています。
国慶節期間中、A株市場は急上昇しすぎて休場を余儀なくされましたが、ここ数日でA株市場は早くも活況を取り戻し、休場後の市場の基調を示す可能性があります。
A株市場が休場している間に資金が香港株や米国関連ETFに急流入し、昨日は香港に上場する科創50ETFが一時230％超の急騰を見せ、沪深300ETFや中證ETFなども急騰しました。
澎湃の統計によると、 $Bosera STAR 50 Index ETF (02832.HK)$ 、 $Bosera SZSE Chinext Daily (2x) Leveraged Product (07234.HK)$ 、 $CSOP STAR 50 Index ETF (03109.HK)$ 、 $CSOP SZSE CHINEXT ETF (03147.HK)$ 涨幅で上位、水曜の上昇率はそれぞれ106.19%、60.22%、28.79%、22.19%。南方科創50ETFは水曜の取引中に一時234.29%上昇し、終値まで上昇率は28.79%に縮小した。
同時に、外国投資家は中国株および関連するA株ETFを大量購入している。
昨日、中国A株市場を追跡する $Xtrackers Harvest CSI 300 China A-Shares ETF (ASHR.US)$ が7.49%上昇し、10月の2営業日で累計9%超の上昇となった。
$Direxion デイリー CSI 300 中国A株 ブル2倍 ETF (CHAU.US)$ 收盤15％，10月の取引日2日で合計20％以上の上昇。
$ヴァンエック・チャイネクストETF (CNXT.US)$ 收盤8.76%，10月の取引日2日で16％以上上昇。
$Kraneshares Tr Bosera Msci China A Sh Etf (KBA.US)$ 收盤7.23%，10月の取引日2日で9％以上上昇。
$iShares MSCI China A ETF (CNYA.US)$ 收盤7.53%，10月の取引日2日で8％以上上昇。
中概株式ETFは前日の上昇トレンドを継続しています。 $iShares MSCI China ETF (MCHI.US)$ 昨日は6.6%上昇し、過去5日間の取引で22%以上上昇しました。 $KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB.US)$ 昨日は6.4%上昇し、過去5日間の取引で31%以上上昇しました。 $iシェアーズ 中国大型株 ETF (FXI.US)$ 昨日、株価は7.19%上昇しました。
据統計データによると、前週（9月23日から9月27日）に、KWEB、FXI、MCHIなどの中国ETFの資産規模が急増し、資金の純流入額は過去1年から3年間で過去最高となりました。
ヘッジファンドの大物David Tepperは以前、中国資産の割合を増やす意向を公表し、米国で利下げ後にETFや先物など中国関連の資産を追加で購入しました。
現在の様々な兆候は、海外ヘッジファンドが中国に対する賭けを加速していることを示しています。中泰国際の戦略アナリストである颜招駿は、A株および香港株トレードの休場を受けて、香港市場が急増し、外国資金および香港の地元資金が恐れを逃さない特徴を示しています。
将来の展望は？
「中国に賭ける」取引が活発化し、市場観察家は、アジアの他の地域から資金が中国株市場に流入していることに注目しています。
市場観測家によると、中国株市場から離れ日本や東南アジアの株式市場に資金が移動した資金が戻ってきつつあります。先週、韓国、インドネシア、マレーシア、タイの株式市場では純流出がありました。フランスのバリバリ銀行によれば、9月の最初の3週間で日本株から200億ドル以上が撤退しました。シンガポールのAtlantis Investment ManagementのシニアポートフォリオマネージャーEric Yeeは、アジアのロングポジションを減らして中国株式を買う資金を捻出しています。
Bloombergの最新インタビューアによると、米国のヘッジファンドのMount Lucas Managementは中国ETFにコールポジションを持ち、シンガポールのGAO Capitalと韓国のTimefolio Asset Managementは中国のブルーチップ株を買い増しています。
さらに、市場調査会社DataTrek Researchは、歴史を参考にすると、中国関連株には上昇の余地があると述べています。
この機関は、iShares core msci china large cap etf(FXI)とSPDR s&p 500 index etf trust(SPY)の相対的なパフォーマンスを、2009年、2015年、2023年などのポジティブな政策転換のある期間、100日間で比較すると、中国の株式は米国株を30パーセント以上リードしており、現在はわずか13ポイントのリードです。
中信証券のチーフストラテジストである陳果は、この信頼再評価ブル・ラン、中国株市場の低PB企業が体系的に再評価されるだろうと考えています。特に、市場が中国経済金融システムの底線に自信を持ち、体系的リスクがないことを確認し、中国が債務サイクルとデフレから脱却できる自信を持っていると確認した場合、中国株市場では、大量の純資産価値を持つ国有企業であることが見えなくなります。
編集/Somer
