Deutsche Bank analyst Scott Deuschle upgrades RTX Corporation (NYSE:RTX) from Sell to Hold, raising the price forecast from $109 to $129.
According to the analyst, RTX's aerospace exposure is expected to enable it to outpace other defense companies, leveraging operational efficiencies to drive long-term growth and compound earnings.
The analyst sees potential for further stock upside with RTX currently valued similarly to pure defense companies for 2026 but boasting a more promising long-term growth outlook due to its aerospace exposure.
Deuschle writes that the overall narrative for RTX is compelling, as long as operational improvements persist.
The analyst forecasts third-quarter earnings per share of $1.36, exceeding the Street's expectation of $1.32 by $0.04.
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Deuschle projects sequential revenue growth at Pratt & Whitney and Collins, driven by increased aftermarket activity at Pratt & Whitney from higher V2500 and GTF shop visits, while Collins is likely to benefit from sequential original equipment growth on Airbus and business jet platforms, along with sustained aftermarket strength and potential upside from increased modification revenue.
The analyst projects Raytheon's revenue will decline quarter-over-quarter but sees upside potential due to strong demand, favorable DoD spending trends, and gradually improving conditions in the defense supply chain.
EPS estimates for 2024-2026 have been revised to $5.48, $6.06, and $6.88, respectively, from $5.48, $6.17, and $6.93.
This decrease is mainly due to lower original equipment rate assumptions for both Boeing and Airbus, partially offset by a better product mix and higher margins.
Meanwhile, operational risk keeps them at a Hold rather than a Buy.
Price Action: RTX shares are trading lower by 0.52% to $123.40 on Thursday.
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ドイツ銀行のアナリスト、Scott Deuschle氏は、RTX Corporation（nyse:RTX）の買いから中立に格上げし、価格予測を109ドルから129ドルに引き上げました。
アナリストによると、RTXの航空宇宙関連の露出は、他のディフェンス企業を上回ることが期待され、運用上の効率を活用して長期的な成長と複利を実現する見込みです。
アナリストは、RTXが2026年に純粋なディフェンス企業と同程度に評価されているが、航空宇宙関連の露出によりより有望な長期的な成長見通しを持っているため、追加の株式の上昇余地があると見ています。
Deuschle氏は、運用改善が持続している限り、RTXの全体的なストーリーは魅力的だと述べています。
アナリストは、第3四半期の1株当たり利益を1.36ドルと予測しており、これは市場の予想1.32ドルを0.04ドル上回るものです。
RTXのレイセオンがDARPA契約を獲得して、超広帯域半導体の開発を行うことが発表されました。詳細は下記をご覧ください。
Deuschle氏は、Pratt & WhitneyおよびCollinsでの連続した売上高成長を予測しており、Pratt & Whitneyの増加したアフターマーケット活動によるV2500とGTFのショップ訪問の増加が原動力となり、Collinsはエアバスやビジネスジェットプラットフォームでのオリジナル装備の増加、持続的なアフターマーケット強化、増加した改修収入からの潜在的なアップサイドを享受する可能性が高いと見ています。
アナリストは、レイセオンの売上高が四半期ごとに減少すると予測していますが、強い需要、有利な国防総省の支出トレンド、ディフェンスサプライチェーンの条件の緩和による余地があると見ています。
2024年から2026年のEPS推定額は、それぞれ5.48ドル、6.06ドル、6.88ドルに改定され、それぞれ5.48ドル、6.17ドル、6.93ドルから変更されました。
この減少は、ボーイングとエアバスの両方におけるオリジナル装備率の低い前提に主に起因しており、一部を取り戻す形でより良い製品ミックスと高いマージンがあります。
一方、運用上のリスクが新規買いではなく中立となっています。
価格動向：RTXのシェアは木曜日に0.52％下落し、123.40ドルで取引されています。
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