Retail industry veteran Seth Golden recently warned that, according to a widely used oscillator Williams %R, the S&P 500 has been overbought for an entire year.
Golden, a hedge fund consultant who previously worked for household names such as Target and now-defunct Bed Bath & Beyond, pointed out that this is just the 23rd time in history that this has occurred.
Based on historical data he shared in a post on X, he pointed out that when this happened, it continued the same trend for the rest of the year — posting a fourth-quarter median return of 5.29%.
Williams %R, often dubbed the Williams percent range, is a momentum indicator. It measures the overbought and oversold levels on a scale from 0 to 100. A reading above -20 is overbought and a reading below -80 is oversold.
Golden used a 28-month parameter, an industry standard for this indicator.
Looking deeper into the list of overbought stocks brings an interesting mix of domestic and foreign catalysts.
Lockheed Martin's (NYSE:LMT) presence on this list is unsurprising. The leading aerospace and defense manufacturer's stock hit a fresh all-time high, reaching $609 and giving it a market cap of over $144B. The firm benefits from increased defense spending during escalating global conflicts and with a new multi-billion U.S. Navy contract it landed last Thursday. Despite a hefty $19.26B debt, the firm has the balance sheet to easily manage it, plus pay a reliable 2.1% dividend. Its Williams %R overbought score is currently -11.41.
Next on the list is Lowe's Companies Inc (NYSE:LOW), a North Carolina-based retailer specializing in home improvement. It recently hit a new all-time high of $274.16. Along with other home improvement stocks, Lowe experienced a surge following the FED's rate cut. Still, this strong performance is surprising, given the firm's revenue decline of nearly 10% year over year and dimmed future growth projections. Its Williams %R overbought score is currently -5.71.
Entergy Corp (NYSE:ETR) has been a utility industry standout, delivering an almost 30% return year-to-date. Despite such numbers, the stock trades at a reasonable P/E ratio of 15.9x, below some of its peers like Exelon or FirstEnergy.
Entergy provides electric power to the southern U.S. states, benefiting from rapid energy growth in states such as Texas. Investors expect the company to scale with its target market, with a booming population and increased industrial activity prompting higher energy consumption. The stock's Williams %R overbought score currently stands at -7.41.
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小売業界のベテランであるSeth Goldenは最近、広く使用されているオシレーターであるWilliams %Rによると、S&P 500は1年間オーバーボートされていると警告しました。
以前はTargetなどの有名企業で働いていたヘッジファンドコンサルタントのGolden氏は、歴史的にこれが23回しか発生していないことを指摘しました。
Xの投稿で共有されたヒストリカルデータに基づいて、この状況が発生すると、年の残りにおいて同じ傾向が継続し、4四半期の中央リターンが5.29%になることを指摘しました。
Williams %R、通称ウィリアムズパーセントレンジは、モメンタムインジケーターです。0から100までのスケールでオーバーボートとオーバーソールドのレベルを測定します。-20以上の読みはオーバーボートで、-80以下の読みはオーバーソールドです。
Golden氏はこのインジケーターの業界標準である28か月のパラメータを使用しました。
オーバーボートした株式のリストをより詳しく調査すると、国内外のキャタリストの興味深い組み合わせが見えてきます。
このリストで一番に挙げられるのは、ロッキード・マーティン（NYSE:LMT）です。主要航空宇宙防衛メーカーの株は最高値を更新し、609ドルまで達し、時価総額は1440億ドルを超えています。同社は、エスカレートする世界的な紛争中の増加するディフェンス支出と、先週着陸した新しい数十億ドル規模の米海軍契約から恩恵を受けています。192.6億ドルの借金にもかかわらず、同社はそれを簡単に処理し、信頼できる2.1%の配当金を支払う収支計算書を持っています。現在のWilliams %Rオーバーボートスコアは-11.41です。
リストの次に挙げられるのは、ノースカロライナ州に拠点を置くホームセンターの専門店であるロウズカンパニーズインク（NYSE:LOW）です。最近、274.16ドルの史上最高値を記録しました。他のホームセンターの株と同様に、FEDの金利引き下げに続いて急上昇しました。それでも、売上高は前年比でほぼ10%減少し、将来の成長見通しも暗い状況であるにもかかわらず、この強力なパフォーマンスは驚くべきものです。現在のWilliams %Rオーバーボートスコアは-5.71です。
エンタジー (nyse:ETR) は、ユーティリティ業種で目立つ存在であり、今年に入ってほぼ30%のリターンを提供しています。 しかし、その数字にも関わらず、株式は15.9倍の合理的なP/E比率で取引されており、エクセロンやファーストエナジーの一部の競合他社よりも低い水準です。
エンタジーは、テキサス州などの急速なエネルギー成長を受けて、南部アメリカの州に電力を提供しています。 投資家たちは、急成長している人口や増加している産業活動によるエネルギー消費の増加に伴い、同社がターゲット市場でスケールを拡大すると期待しています。 この株式のウィリアムズ%Rのオーバーボートスコアは現在、-7.41になっています。
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