Neuronetics Will Acquire Greenbrook Through All-Stock Transaction; Interim Order Granted By Ontario Superior Court, Greenbrook Shareholders To Receive 0.01149 Neuronetics Shares Per Greenbrook Share, Ensuring 57% Ownership Of Combined Entity For Neuronetics' Investors; Terms Not Disclosed
Neuronetics, Inc. (NASDAQ:STIM) ("Neuronetics") and Greenbrook TMS Inc. (OTC:GBNHF) ("Greenbrook") today announced that the Ontario Superior Court of Justice (Commercial List) (the "Court") has granted an interim order (the "Interim Order") in connection with the previously announced statutory plan of arrangement under section 182 of the Business Corporations Act (Ontario) (the "Plan of Arrangement"), pursuant to which, subject to the satisfaction or waiver of all applicable conditions precedent, Neuronetics will acquire all of the issued and outstanding common shares of Greenbrook ("Greenbrook Shares") in an all-stock transaction (the "Arrangement"). The Interim Order authorizes the calling and holding of a special meeting (the "Greenbrook Special Meeting") of holders of Greenbrook Shares ("Greenbrook Shareholders"), the granting of dissent rights to registered Greenbrook Shareholders and other matters relating to the conduct of the Greenbrook Special Meeting.
Subject to the terms of the Plan of Arrangement, each Greenbrook Share outstanding immediately prior to the effective time of the Arrangement (other than all Greenbrook Shares held by Greenbrook Shareholders who have validly exercised rights of dissent in respect of the Arrangement) is expected to be exchanged for 0.01149 of a share of Neuronetics common stock ("Neuronetics Shares") at the closing of the Arrangement, subject to adjustment for any interim funding by Madryn Asset Management, LP or its affiliates ("Madryn") and other customary adjustments prior to the closing of the Arrangement. Upon completion of the Arrangement, the pre-Arrangement holders of Neuronetics Shares ("Neuronetics Stockholders") and Greenbrook Shareholders are expected to own approximately 57% and 43% of the combined company, respectively, on a fully diluted basis.
On the unanimous recommendation of a special committee of the board of directors of Greenbrook (the "Greenbrook Board") consisting entirely of independent directors, the Greenbrook Board unanimously determined that the Arrangement is fair to Greenbrook Shareholders (other than Madryn) and in the best interests of Greenbrook. The Greenbrook Board unanimously recommends that the Greenbrook Shareholders vote in favour of the resolution relating to the Arrangement at the Greenbrook Special Meeting.
The board of directors of Neuronetics (the "Neuronetics Board") unanimously determined that the Arrangement is in the best interests of Neuronetics. The Neuronetics Board unanimously recommends that Neuronetics Stockholders vote in favor of the resolutions relating to the Arrangement at the special meeting of Neuronetics Stockholders (the "Neuronetics Special Meeting").
ニューロネティクスは全株式取引によりグリーンブルックを取得します。オンタリオ上級裁判所が仮の注文を認め、グリーンブルック株主は1株あたり0.01149株のニューロネティクス株を受け取り、ニューロネティクスの投資家には合併企業の57％の所有権が確保されます。条件は非公開です。
ニューロネティクス株式会社（NASDAQ:STIM）（以下、「ニューロネティクス」という）とグリーンブルック・ｔｍｓ・インク（OTC:GBNHF）（以下、「グリーンブルック」という）は、オンタリオ高等裁判所（商業リスト）（以下、「裁判所」という）が、事前に発表された法定計画に関連した仮命令（以下、「仮命令」という）を許可したことを発表しました。これにより、ニューロネティクスは、ビジネス法（オンタリオ）第182条に基づいた法定計画（以下、「計画」という）のもと、グリーンブルックの全発行済普通株式（以下、「グリーンブルック株式」という）を全株式取引（以下、「取引」という）により取得します。仮命令では、グリーンブルック株主（以下、「グリーンブルック株主」という）の特別株主総会（以下、「グリーンブルック特別総会」という）の開催および実施に関するグリーンブルック株主の登録、異議権の付与、その他の関連事項が認められています。
計画に従う条件に基づき、取引の効力発生直前に発行済の各グリーンブルック株式（ただし、取引に関する異議権を有効に行使したグリーンブルック株主が保有するグリーンブルック株式）は、取引の結束時に1株のニューロネティクス普通株式（「ニューロネティクス株式」という）の0.01149株と交換される見込みであり、取引終了時には、Madryn Asset Management, LPまたはその関連会社（「Madryn」という）による中間資金調達や取引終了前の通常調整に対する調整を行います。取引が完了すると、ニューロネティクス株主（以下、「ニューロネティクス株主」という）とグリーンブルック株主は、希薄化後の基準でそれぞれ約57％と43％の結合会社を所有することになります。
独立した取締役で構成されたグリーンブルック（以下「グリーンブルック・ボード」という）の特別委員会の全会一致の勧告に基づき、グリーンブルック・ボードは全会一致で、独立したグリーンブルック・シェアホルダー（マドリンを除く）にとっては公正かつグリーンブルックの最善の利益であると判断しました。グリーンブルック・ボードは全会一致で、グリーンブルック株主がグリーンブルック特別株主総会で取り扱われる取引に関連する決議に賛成することを推奨します。
ニューロネティクス（以下「ニューロネティクス・ボード」という）の取締役会は全会一致で、取引がニューロネティクスの最善の利益であると判断しました。ニューロネティクス・ボードは全会一致で、ニューロネティクス株主がニューロネティクス株主の特別株主総会（以下「ニューロネティクス特別株主総会」という）で取引に関連する決議に賛成することを推奨します。
