チャブの成長が競合他社に対して鈍化し、株価の急上昇にもかかわらずアナリストが格下げ

Benzinga · 10/04 12:17

BofA Securitiesのアナリスト、Joshua Shanker氏は、Chubb Limited（NYSE：CB）のレーティングをニュートラルからアンダーパフォームに引き下げ、同時に価格目標を264ドルから275ドルに引き上げました。

アナリストは、Cb株の強いアウトパフォーマンス期間（年初来29%、過去1年で41%上昇）とP＆Cセクター全体に基づいて株を格下げしました。

過去10年間、Chubbの実質帳簿価額（BVPS）、有形BVPS、およびEPSはそれぞれ7%、5%、および10%のCAGRで成長しました。同僚よりも低いといえますが、プレミアム評価にもかかわらず下がっています。

前年同期比で成長率が15%、17%、14%に加速しましたが、P＆Cのアンダーライティングマージンがピークに達しているため、同僚に遅れています、とアナリストは補足しています。

Shanker氏は、会社の成長が鈍化している原因は、運用レバレッジが低いこと、帳簿価額に比べてプレミアムを置くことに焦点を当て、より高い評価で非効率的な株の自己購入を行っていることに由来していると述べています。

アナリストの2025年のEPS成長率は6%、BVPS成長率は12%と予測しており、これはコンセンサスに沿っており、一部の同僚は20％以上のBVPS成長に適しています。

特に、アナリストの2025年および2026年のEPS予測は、株価が上昇したことに伴い、株式がアウトパフォームしたため、わずかに下方修正されています。

しかし、Shanker氏の第3四半期のEPS見積もりは株価の下落を受けて、ほぼ株当たり0.20ドル上昇しました。

アナリストは、通常の9％を下回るグローバルP＆Cの収益保険料のうち、第三四半期の災害活動を7.7％と予測しており、重大なイベントはない。

投資家は、iShares米国保険etf（nyse：iak）およびInvesco KBW不動産保険etf（nasdaq：kbwp）を通じて、この株に露出を得ることができます。

株価動向：最終確認時の金曜日に、Cbシェアは290.05ドルで0.52％上昇しています。

写真提供：シャッターストック

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