Wilson 新近报告写道：モルガンスタンレーのMike Wilsonは、戦略株式に対して守備株式よりも好成績を残すと考えています。これは先週金曜日に発表された雇用統計が強力だったためで、さらにアメリカの連邦準備制度理事会が利下げをさらに行うことが予想されているためです。ゴールドマンサックスグループのDavid Kostin氏は、S&P 500指数の将来12ヶ月の目標株価を5%引き上げ、6300ポイントに設定しました。これは先週金曜日の終値から9.5%以上上昇したことに相当します。
アメリカの労働市場が強力で、経済が強靭で利下げの兆候があるため、2人のウォール街のトップ戦略家は米国株にますます強気になっています。
ウォール街で知られる空売りのプロ、モルガンスタンレーの最高米国株戦略家Mike Wilson氏は以前よりもサイクル株に好意的な見解を示しており、景気の周期に従ったサイクル株は守備株よりも安定したパフォーマンスを示すと考えています。彼は先週金曜日に発表された9月のアメリカ経済が好調であり、また連邦準備制度理事会が追加の利下げを予想していると述べています。非農業就業データ強力である一方、米国労働市場は強固で、経済は弾力性があり、利下げの兆候がなおも見られるため米国株は引き続き有望であると主張しています。
Wilson氏の最新レポートには次のように記載されています。
「私たちは、市場が労働市場および経済成長データにどのように反応しているかを考えると、現在は'good is good'の環境にあると考えています。 債券市場はソフトランディング結果の疑念は減少しており、これは株式投資家にとって重要なシグナルです。
Wilsonは、この背景が米国株のスモールキャップ株にとって良い兆候であり、このような株は企業活動や感情の改善、投資家の保有減少を受けて収益を上げる可能性があります。短期間のリターンが薄いため、Wilsonは大型株に対する長期的な賭けを減らしました。セクター内で、Wilsonは金融セクターの保有を増やし、医療関連と必需消費品に対する評価を下げました。
もう1人の有名な米国株戦略家、ゴールドマンサックスグループのDavid Kostinは、s&p 500 indexの将来1年間の利益成長予測を引き上げました。なぜなら、彼は安定したマクロ経済見通しが利益率の成長を後押しすると予想しているからです。Kostinは、s&p 500 indexの今後12か月間の目標株価を6000ポイントから6300ポイントに引き上げ、上昇幅を5%にしました。Kostinの最新の予測点によると、前週金曜日の終値からs&p指数が9.5%以上上昇すると予想されます。
今年7月9日、Wilsonはs&p指数が10%の下落に直面する可能性が高いと予測しました。その後、7月下旬から8月初めまで、米国株全体が下落し、8月5日の「ブラックマンデー」を経験しました。
9月初め、Wilsonは、米連邦準備制度理事会が「予想を上回る」利下げを行わない限り、米国株が失望するだろうと警告しました。その後、「ニューフェッド通信社」と呼ばれるジャーナリストのNick Timiraosを含むベテランメディア関係者が、9月に米連邦準備制度理事会が大幅な利下げをする可能性を述べました。9月の米連邦準備制度理事会の会議では、50ベーシスポイントの利下げが決定されました。当月、米国株は、往々にして下落する9月の「呪い」を打破し、主要株価指数が総じて上昇しました。
約2週間前の9月24日、Kostinは、選挙結果発表後、米国株が引き続き上昇すると述べ、s&p 500 indexが1年後に6000ポイントまで上昇すると再確認しました。彼は、労働市場データの弱いトレンドへの懸念が誇張されており、強力な企業利益が今後数か月の株式の主要な推進要因となると考えています。
当時のウォールストリートジャーナルによると、昨年末に2024年の目標株価予測を発表して以来、Kostinはs&p 500 indexの予測を3回上方修正しています。最新の上方修正を含めると、昨年末以来、Kostinは合計4回s&p予測を上方修正しています。
