モルガンスタンレーは、HSBCホールディングス(00005)の目標株価を78.4香港ドルから76.8香港ドルに引き下げ、「保有」の評価を付与すると発表した。HSBC、スタンダードチャータード(02888)、中銀香港(02388)は、それぞれ10月と11月に業績を公表する予定です。2025年度の純利差(NIM)の見通しや、スタンダードチャータードの将来の資本還元計画が鍵となります。モルガンスタンレーは、現地銀行よりも国際銀行を好む傾向があります。全体として、スタンダードチャータードがモルガンスタンレーの選択肢として優れています。
当行によると、低い四半期平均HIBORとソフトローンの成長により、純利息収入(NII)は低調を維持し、2025年度の金利低下が主な影響と予想されています。当行は、持続的な強力な財務および市場収入の支援により、非利息収入は引き続き強力に推移すると指摘しています。
大手前では、銀行のコストが適切に管理され、期待される範囲内に維持されると予想しています。資本市場収入が一定であれば、パフォーマンスに関連する報酬は高くなる可能性があります。同行は、信用損失が予期せず発生することはないと考えていますが、香港の商業不動産における不良ローンは依然として上昇する可能性があります。
さらに、モルガンスタンレーは、HSBCホールディングスの株式を再度300億ドル買い戻すと予想しています。スタンダードチャータードは2024年から2026年までの50億ドルの資本還元計画に関する最新ニュースを提供する可能性があります。市場の最新の見解では、その金額は80億ドルを超えると予想されています。