Bernstein analysts have set a $290 price target for MicroStrategy's (NASDAQ:MSTR) stock, representing a potential 64% surge, based on the company's aggressive Bitcoin acquisition strategy, according to a new report.
What Happened: MicroStrategy, led by Executive Chairman Michael Saylor, has amassed a substantial Bitcoin (CRYPTO: BTC) holding worth approximately $16 billion, making it one of the top 10 holders of the cryptocurrency.
Bernstein analysts Gautam Chhugani, Mahika Sapra and Sanskar Chindalia praised Saylor's approach, stating, "Michael Saylor pioneered a Bitcoin treasury model for corporates," DL News reported on Monday.
The analysts' optimistic outlook is rooted in the assumption that Bitcoin will reach $1 million by 2033 and that MicroStrategy will continue its cryptocurrency purchases. This bullish sentiment aligns with the broader market's enthusiasm for Bitcoin, which has seen a nearly 50% increase in value this year.
MicroStrategy's Bitcoin strategy, initiated in 2020 through a series of convertible note sales, has proven successful thus far. The analysts noted, "Since adoption of its Bitcoin strategy in August 2020, MSTR's stock is up [around] 13x, outperforming Bitcoin, Gold, S&P, Nasdaq, small cap software."
Why It Matters: The strategy is not without risks. Bernstein highlighted a scenario where Bitcoin could reach $200,000 by the end of next year and then stagnate, potentially forcing MicroStrategy to sell its holdings to repay stockholders and risking financial insolvency.
Despite these risks, MicroStrategy's market capitalization has soared to over $35 billion, placing it on par with many S&P 500 companies. However, the company's current unprofitability — it reported a net loss of $102 million in the second quarter of 2024 — makes S&P 500 inclusion unlikely in the near term.
バーンスタインのアナリストは、マイクロストラテジー（NASDAQ:MSTR）の株価に$290の目標価格を設定し、この価格は同社の積極的なビットコイン取得戦略に基づき、可能性64%の急騰を表しています。
出来事：エグゼクティブチェアマンであるマイケル・セイラー率いるマイクロストラテジーは、約160億ドル相当のビットコイン（CRYPTO: BTC）を保有し、その結果、その仮想通貨のトップ10保有者の1つとなりました。
バーンスタインのアナリスト、ゴータム・チュガニ、マヒカ・サプラ、サンスカル・チンダリアは、セイラーのアプローチを評価し、「マイケル・セイラーは企業向けのビットコイントレジャリーモデルを開拓しました」と述べたとDLニュースが報じました。
アナリストたちの楽観的な見通しは、ビットコイン価格が2033年までに100万ドルに達し、マイクロストラテジーが仮想通貨の購入を継続するという仮定に基づいています。この強気の感情は、今年50%近く増加したビットコインへの市場全体の熱狂と一致しています。
2020年に開始されたマイクロストラテジーのビットコイン戦略は、これまでに一連の転換社債の販売を通じて成功を収めてきました。アナリストは、「2020年8月のビットコイン戦略の採用以来、MSTRの株価は約13倍になり、ビットコイン、ゴールド、S&P、ナスダック、スモールキャップソフトウェアを上回っています。」と指摘しています。
重要なポイント：この戦略にはリスクが伴います。バーンスタインは、ビットコイン価格が来年末に20万ドルに達し、その後停滞するシナリオを強調しました。これにより、マイクロストラテジーが保有資産を売却して株主に返済し、財務的な経営破綻のリスクが高まる可能性があります。
しかし、これらのリスクにもかかわらず、マイクロストラテジーの時価総額は35億ドルを超え、S&P500企業の多くと肩を並べる立場となっています。ただし、同社の現在の赤字、つまり2024年第2四半期に102百万ドルの純損失を報告している点から、S&P500への含蓄は近い将来にはありそうにありません。
