Findlay Park Partners LLP的重点是押注那些与美国国内市场和供应链有很大关系的股票。Simon Pryke表示，这种做法意味着它从未持有特斯拉(TSLA.US)或苹果(AAPL.US)的股票。该基金在给客户的报告中表示，其所持有的“美股七巨头”的股票占比仅为4.8%，而基准权重超过28%。今年以来、86%の同業比を上回るFindlay Park Partners LLPにとって、今年の米国株を押し上げたテクノロジー株は魅力を失いました。
データによると、アナリストは現在、第3四半期中に、「米国株セブン・ジャイアント」の構成株の収益成長率が前四半期の36%から18%に鈍化すると予想しています。Findlay Park Partners LLPの最高経営責任者Simon Prykeは、「ある程度において、米国株『セブン・ジャイアント(The Magnificent Seven)』のパフォーマンスは、その傑出した成績を証明していますが、現在の収益成長の予想はかなり控えめであり、バリュエーションが依然として強力な成長モデルが継続することを反映しています。その中に、誰か一人が間違っているのは確かです。」と述べました。
Findlay Park Partners LLPは、小売投資家を保護するヨーロッパUCITSフレームワークで運営され、主に米国市場に投資しています。データによると、同ファンドの過去1年間のリターン率は約29%であり、同業のリターン率は16%であり、また、同ファンドのボラティリティは低いです。2023年には、同ファンドは同業の90%を超える成績を収めました。
Findlay Park Partners LLPの焦点は、米国内市場とサプライチェーンに密接な関係がある株に賭けることです。Simon Prykeは、このアプローチは、同ファンドがテスラ(TSLA.US)やアップル(AAPL.US)の株を保有したことがないことを意味しています。このファンドは、クライアント向けのレポートで、「米国株セブン・ジャイアント」の株式比率はわずか4.8%であり、基準のウェイトは28%を超えます。
Findlay Park Partners LLPの投資責任者Rose Vangervenは、同ファンドのポートフォリオの約40%が時価総額が50億〜500億ドルの企業に投資していると述べました。Simon Prykeは、「B2B企業に投資することを好む」と補足し、「消費者向け企業ではなく、軽資産企業であり、高頻度収入と高自由現金再生能力を備えているため」と述べました。
今年以来、米国株は何度も新高値を更新しています。上半期の大部分の時間、この上昇トレンドはわずか数銘柄(主にテクノロジー株)に集中していました。しかし、景気後退の脅威に対する投資家の懸念が後退し、加えて人工知能への大規模な支出がもたらすリターンに対する疑念があり、株式市場の上昇幅は第3四半期にスモールキャップ株に拡大しました。
しかし、テクノロジー業種の全体的な展望は依然として楽観的です。アナリストは、エヌビディア、アップル、マイクロソフトなどで構成されるs&p500テクノロジー情報指数が今後12ヶ月で約4962ポイントに到達すると予測しており、これは約14%の上昇余地があることを意味します。
