On Tuesday, diversified manufacturing and technology company Honeywell International (NASDAQ:HON) announced its plan to spin off its Advanced Materials business into an independent, U.S. publicly traded company. The Wall Street Journal first reported the tax-free separation.
"Through the powerful combination of strategic bolt-on acquisitions and subtractions of high quality but non-core business lines, we continue to enhance our portfolio mix and further tighten Honeywell's alignment to three compelling megatrends: automation, the future of aviation, and energy transition...," said Vimal Kapur, Chairman and CEO of Honeywell.
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By simplifying the company's structure, Kapur aims to increase the focus and flexibility of Honeywell's growth initiatives.
The Wall Street Journal report highlighted the deal is expected to position the business as a separately traded public company with a potential value exceeding $10 billion.
The advanced materials business manufactures polymers, performance fluids, and additives. In 2024, it generated approximately $3.8 billion in revenue with an EBITDA margin greater than 25%.
The Wall Street Journal highlighted that the business unit's sales accounted for around 10% of Honeywell's overall revenue.
As part of Kapur's efforts to rejuvenate the company, Honeywell has been active on the acquisition front, including Carrier Global Corporation's (NYSE:CARR) Global Access Solutions business for $4.95 billion in an all-cash transaction, CAES Systems from Advent International for about $1.9 billion, and Air Products And Chemicals, Inc.'s (NYSE:APD) liquefied natural gas process technology and equipment business for $1.81 billion.
The decision to spin off the advanced materials segment is seen as a strategic move to provide Honeywell and the new entity with enhanced financial flexibility.
Honeywell targets a tax-free spin-off to shareowners to be completed by the end of 2025 or early 2026.
It follows a broader trend among industrial conglomerates to simplify operations in response to investor demands for clearer business models.
Honeywell recently increased its annual cash dividend from $4.32 to $4.52 per share.
The increase would apply to the fourth-quarter dividend of $1.13 per share, payable on December 6, 2024, to holders of record as of the close of business on November 15.
Price Action: At last check Tuesday, HON stock was up 1.76% at $206.90 during the premarket session.
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火曜日、多角的な製造業およびテクノロジー企業であるハネウェル インターナショナル（ナスダック：HON）は、その先進材料 ビジネスを独立した米国の公開企業に分割する計画を発表しました。ウォールストリートジャーナルが最初に非課税の分離を報じました。
"戦略的な追加取得および非中核ビジネスラインの削減の強力な組み合わせを通じて、ポートフォリオのミックスを強化し、オートメーション、航空の将来、エネルギー移行という3つの魅力的なメガトレンドにハネウェルの整合性をさらに高めていく予定です。"と、ハネウェルの会長兼最高経営責任者のヴィマル・カプール氏は述べました。
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カプール氏は会社の構造を単純化することにより、ハネウェルの成長イニシアチブに焦点と柔軟性を高めることを目指しています。
報告によると、取引はビジネスを$100億を超える潜在的な価値で個別に取引される公開会社として位置付けることが期待されています。
この先進材料ビジネスは、ポリマー、性能流体、および添加剤を製造しています。2024年、売上高は約$38億で、EBITDA マージンは25%を超えています。
報告によると、ビジネスユニットの売上高はハネウェルの総売上高の約10%を占めています。
企業を再生させる取り組みの一環として、カプール氏は、全現金取引でキャリアグローバル株式会社（NYSE：CARR）のグローバル アクセス ソリューションズ ビジネスを約$49.5億で、アドベント インターナショナルから CAES システムを約$19億で、エア・プロダクツ アンド ケミカルズ株式会社（NYSE：APD）の液化天然ガスプロセス テクノロジーおよび機器 ビジネスを約$18.1億で取得してきました。
先進材料部門を分離する決定は、ハネウェルと新会社により高い財務的柔軟性を提供する戦略的な動きと見なされています。
ハネウェルは、株主に無税での分離を目指しており、2025年末または2026年初めまでに完了する予定です。
これは、投資家のビジネスモデルの明確化を求める要求に応えて、産業-複合企業の間で簡素化を図る広範なトレンドに続いています。
ハネウェルは最近、1株当たりの年間現金配当を4.32ドルから4.52ドルに引き上げました。
この増額は、2024年12月6日に取締役会の閉会時点の株主に支払われる1株あたり1.13ドルの四半期配当に適用されます。
株価動向：火曜日の最終確認時点で、プレマーケットセッション中にHON株は1.76%上昇し、206.90ドルで取引されています。
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