CALGARY, Alberta, Oct. 08, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- News Release – TC Energy Corporation (TSX, NYSE: TRP) ("TC Energy") today announced that TransCanada PipeLines Limited (the "Company"), a wholly-owned subsidiary of TC Energy, has released the pricing terms of its previously announced separate offers (the "Offers") to purchase for cash up to US$1,750,000,000 aggregate principal amount of its outstanding notes of the series listed in the table below (collectively, the "Notes").
The Offers are made upon the terms and subject to the conditions set forth in the Offer to Purchase dated Oct. 1, 2024 relating to the Notes (the "Offer to Purchase") and the notice of guaranteed delivery attached as Appendix A thereto (the "Notice of Guaranteed Delivery" and, together with the Offer to Purchase, the "Tender Offer Documents"). Capitalized terms used but not defined in this announcement have the meanings given to them in the Offer to Purchase.
Set forth in the table below is the applicable Total Consideration for each series of Notes, as calculated as of 2 p.m. (Eastern time) today, Oct. 8, 2024, in accordance with the Offer to Purchase.
Acceptance Priority Level(1) | Title of Notes(2) | Principal Amount Outstanding (in millions) | CUSIP / ISIN Nos. (2) | Reference Security(4) | Reference Yield | Bloomberg Reference Page(4) | Fixed Spread (Basis Points)(4) | Total Consideration(3)(4) |
1 | 2.500% Senior Notes due 2031 | US$1,000 | 89352HBC2 / US89352HBC25 | 3.875% U.S. Treasury due Aug.15, 2034 | 4.031% | FIT1 | +35 | $887.76 |
2 | 5.000% Senior Notes due 2043 | US$625 | 89352HAL3 / US89352HAL33 | 4.125% U.S. Treasury due Aug. 15, 2044 | 4.387% | FIT1 | +90 | $965.85 |
3 | 4.875% Senior Notes due 2048 | US$1,000 | 89352HAY5 / US89352HAY53 | 4.625% U.S. Treasury due May 15, 2054 | 4.316% | FIT1 | +100 | $941.07 |
4 | 5.100% Senior Notes due 2049 | US$1,000 | 89352HAZ2 / US89352HAZ29 | 4.625% U.S. Treasury due May 15, 2054 | 4.316% | FIT1 | +95 | $977.29 |
5 | 4.750% Senior Notes due 2038 | US$500 | 89352HAX7 / US89352HAX70 | 3.875% U.S. Treasury due Aug. 15, 2034 | 4.031% | FIT1 | +110 | $963.02 |
6 | 4.250% Senior Notes due 2028 | US$1,400 | 89352HAW9 / US89352HAW97 | 3.50% U.S. Treasury due Sept. 30, 2029 | 3.857% | FIT1 | +55 | $994.82 |
7 | 4.875% Senior Notes due 2026 | US$850 | 89352HAT6 / US89352HAT68 | 3.875% U.S. Treasury due Jan. 15, 2026 | 4.140% | FIT4 | +45 | $1,003.36 |
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(1) Subject to the satisfaction or waiver of the conditions of the Offers described in the Offer to Purchase, if the Maximum Purchase Condition is not satisfied with respect to every series of Notes, the Company will accept Notes for purchase in the order of their respective Acceptance Priority Level specified in the table above (with 1 being the highest Acceptance Priority Level and 7 being the lowest Acceptance Priority Level). It is possible that a series of Notes with a particular Acceptance Priority Level will not be accepted for purchase even if one or more series with a higher or lower Acceptance Priority Level are accepted for purchase.
(2) No representation is made as to the correctness or accuracy of the CUSIP numbers or ISINs listed in this News Release or printed on the Notes. They are provided solely for convenience.
(3) For each series of Notes in respect of which a par call date is indicated, the calculation of the applicable Total Consideration (as defined below) has been performed to either the maturity date or such par call date, in accordance with standard market convention.
(4) The total consideration for each series of Notes (such consideration, the "Total Consideration") payable per each US$1,000 principal amount of such series of Notes validly tendered for purchase has been based on the applicable Fixed Spread specified in the table above for such series of Notes, plus the applicable yield based on the bid-side price of the applicable U.S. Treasury reference security as specified in the table above, as quoted on the applicable Bloomberg Reference Page as of 2 p.m. (Eastern time) today, Oct. 8, 2024. See "Description of the Offers—Determination of the Total Consideration" in the Offer to Purchase. The Total Consideration does not include the applicable Accrued Coupon Payment (as defined below), which will be payable in cash in addition to the applicable Total Consideration.
The Offers will expire at 5 p.m. (Eastern time) on Oct. 8, 2024, unless extended or earlier terminated (such date and time with respect to an Offer, as the same may be extended with respect to such Offer, the "Expiration Date"). Notes may be validly withdrawn at any time at or prior to 5 p.m. (Eastern time) on Oct. 8, 2024, unless extended with respect to any Offer.
For Holders who deliver a Notice of Guaranteed Delivery and all other required documentation at or prior to the Expiration Date, upon the terms and subject to the conditions set forth in the Tender Offer Documents, the deadline to validly tender Notes using the Guaranteed Delivery Procedures (as defined in the Offer to Purchase) will be the second business day after the Expiration Date and is expected to be 5 p.m. (Eastern time) on Oct. 10, 2024, unless extended with respect to any Offer (the "Guaranteed Delivery Date").
Settlement for all Notes tendered prior to the Expiration Date or pursuant to a Notice of Guaranteed Delivery will be four business days after the Expiration Date and two business days after the Guaranteed Delivery Date, respectively, which is expected to be Oct. 15, 2024, unless extended with respect to any Offer (collectively, the "Settlement Date").
Upon the terms and subject to the conditions set forth in the Offer to Purchase, Holders whose Notes are accepted for purchase in the Offers will receive the applicable Total Consideration for each US$1,000 principal amount of such Notes in cash on the Settlement Date.
In addition to the applicable Total Consideration, Holders whose Notes are accepted for purchase will receive a cash payment equal to the accrued and unpaid interest on such Notes from and including the immediately preceding interest payment date for such Notes to, but excluding, the Settlement Date (the "Accrued Coupon Payment"). Interest will cease to accrue on the Settlement Date for all Notes accepted in the Offers. Under no circumstances will any interest be payable because of any delay in the transmission of funds to Holders by The Depository Trust Company ("DTC") or its participants.
The Offers are subject to the satisfaction of certain conditions as described in the Offer to Purchase. The Company reserves the right, subject to applicable law, to waive any and all conditions to any Offer. If any of the conditions is not satisfied, the Company is not obligated to accept for payment, purchase or pay for, and may delay the acceptance for payment of, any tendered notes, in each event subject to applicable laws, and may terminate or alter any or all of the Offers. The Offers are not conditioned on the tender of any aggregate minimum principal amount of Notes of any series (subject to minimum denomination requirements as set forth in the Offer to Purchase).
The Company has retained Deutsche Bank Securities Inc., J.P. Morgan Securities LLC, Morgan Stanley & Co. LLC, and RBC Capital Markets, LLC to act as the dealer managers (the "Dealer Managers") for the Offers. Questions regarding the terms and conditions for the Offers should be directed to Deutsche Bank Securities Inc. at (866) 627-0391 (toll-free) or (212) 250-2955 (collect), J.P. Morgan Securities LLC at (866) 834-4666 (toll-free) or (212) 834-4818 (collect), Morgan Stanley & Co. LLC at (800) 624-1808 (toll-free) or (212) 761-1057 (collect), or RBC Capital Markets, LLC at (877) 381-2099 (toll-free) or (212) 618-7843 (collect).
D.F. King & Co., Inc. will act as the Information and Tender Agent for the Offers. Questions or requests for assistance related to the Offers or for additional copies of the Offer to Purchase may be directed to D.F. King & Co., Inc. in New York by telephone at +1 (212) 269-5550 (for banks and brokers only) or +1 (866) 620-9554 (for all others toll-free), or by email at TCEnergy@dfking.com. You may also contact your broker, dealer, commercial bank, trust company or other nominee for assistance concerning the Offers. The Tender Offer Documents can be accessed at the following link: .
If the Company terminates any Offer with respect to one or more series of Notes, it will give prompt notice to the Information and Tender Agent, and all Notes tendered pursuant to such terminated Offer will be returned promptly to the tendering Holders thereof. With effect from such termination, any Notes blocked in DTC will be released.
Holders are advised to check with any bank, securities broker or other intermediary through which they hold Notes as to when such intermediary would need to receive instructions from a beneficial owner in order for that Holder to be able to participate in, or withdraw their instruction to participate in the Offers before the deadlines specified herein and in the Offer to Purchase. The deadlines set by any such intermediary and DTC for the submission and withdrawal of tender instructions will also be earlier than the relevant deadlines specified herein and in the Offer to Purchase.
This announcement is for informational purposes only. This announcement is not an offer to purchase or a solicitation of an offer to sell any Notes or any other securities of TC Energy, the Company, or any of their subsidiaries. The Offers are being made solely pursuant to the Offer to Purchase. The Offers are not being made to Holders of Notes in any jurisdiction in which the making or acceptance thereof would not be in compliance with the securities, "blue sky" or other laws of such jurisdiction. In any jurisdiction in which the securities laws or "blue sky" laws require the Offers to be made by a licensed broker or dealer, the Offers will be deemed to have been made on behalf of the Company by the Dealer Managers or one or more registered brokers or dealers that are licensed under the laws of such jurisdiction.
No action has been or will be taken in any jurisdiction that would permit the possession, circulation or distribution of either this announcement, the Offer to Purchase or any material relating to us or the Notes in any jurisdiction where action for that purpose is required. Accordingly, neither this announcement, the Offer to Purchase nor any other offering material or advertisements in connection with the Offers may be distributed or published, in or from any such country or jurisdiction, except in compliance with any applicable rules or regulations of any such country or jurisdiction.
Forward-looking Statements
This news release contains certain forward-looking information and forward-looking statements as defined in applicable securities laws (collectively referred to as "forward-looking statements"). Forward-looking statements include: statements regarding the terms and timing for completion of the Offers, including the acceptance for purchase of any Notes validly tendered and the expected Expiration Date and settlement dates thereof; and the satisfaction or waiver of certain conditions of the Offers.
Forward-looking statements involve known and unknown risks, uncertainties and other factors, which may cause the actual results, performance or achievements of TC Energy to be materially different from any future results, performance or achievements expressed or implied by the forward-looking statements. Factors that may cause actual results to vary include, but are not limited to, conditions in financial markets, investor response to the Offers, and other risk factors as detailed from time to time in TC Energy's reports filed with Canadian securities administrators and the U.S. Securities and Exchange Commission.
Readers are cautioned against unduly relying on forward-looking statements. Forward-looking statements are made as of the date of the relevant document and, except as required by law, TC Energy undertakes no obligation to update publicly or otherwise revise any forward-looking statements, whether as a result of new information or future events or otherwise.
About TC Energy
We're a team of 7,000+ energy problem solvers working to safely move, generate and store the energy North America relies on. Today, we're delivering solutions to the world's toughest energy challenges – from innovating to deliver the natural gas that feeds LNG to global markets, to working to reduce emissions from our assets, to partnering with our neighbours, customers and governments to build the energy system of the future. It's all part of how we continue to deliver sustainable returns for our investors and create value for communities.
TC Energy's common shares trade on the Toronto (TSX) and New York (NYSE) stock exchanges under the symbol TRP. To learn more, visit us at TCEnergy.com.
CALGARY、アルバータ州、2024年10月8日(グローブ・ニュースワイヤ)-- ニュースリリース - TCエネルギー社(TSX、NYSE:TRP)(「TCエネルギー」)は本日、TCエネルギーの完全子会社であるTransCanada PipeLines Limited(「会社」)が、以前に発表された別々のオファー「Offers」)の価格条件(以下の表にリストされているシリーズの未払い元本合計額で最高1,750,000,000米ドルを現金で購入するオファー「Offers」)の価格条件を発表したことを発表しました。
オファーは、2024年10月1日付の債券に関する買付について記載された条件に基づいており、(「オファーに関する契約書」)およびそれに添付された確約引き渡し通知(「確約引渡し通知」と併せて、「買い付けの文書」)に規定された条件に従います。この発表において定義されていない大文字で表記された用語は、買い付けの文書で与えられている意味をもつものとします。
下の表に、各シリーズの債券に対する当該債券の適用可能な総考慮額が、2024年10月8日午後2時(東部時間)時点での計算に基づき、買い付けの文書に従って表示されています。
受諾 優先順位 1 等級 | 優先債タイトル (2) | 元本 金額 未払い残高 (in 同店舗 | CUSIP / ISIN 数 (2) | 参照 セキュリティ(4) | 参照利回り | ブルームバーグ 参照 ページ(4) | 固定スプレッド(ベーシスポイント)(4) | 総検討事項(3)(4) |
1 | 2031年までの2.500%の優先債 | 1,000米ドル | 89352HBC2 / 米国89352HBC25 | 2034年8月15日満期の3.875%米国財務省 | 4.031% | FIT1 | +35 | $887.76 |
2 | 5.000% 優先債/シニア債 2043年満期 | 625ドル | 89352HAL3 / US89352HAL33 | 4.125% 米国債 2044年8月15日満期 | 4.387% | FIT1 | +90 | $965.85 |
3 | 2048年満期の4.875%優先債 | 1,000米ドル | 89352HAY5 / US89352HAY53 | 4.625% 2054年5月15日満期のアメリカ国債 | 4.316% | FIT1 | +100 | $941.07 |
4 | 5.100% 2049年満期の優先債 | 1,000米ドル | 89352HAZ2 / US89352HAZ29 | 4.625% 2054年5月15日満期のアメリカ国債 | 4.316% | FIT1 | +95 | $977.29 |
5 | 2038年満期の4.750%の優先債 | 500百万ドル | 89352HAX7 / 米国89352HAX70 | 2034年8月15日満期の米国財務省債券3.875% | 4.031% | FIT1 | +110 | $963.02 |
6 | 2028年満期の4.250%優先債 | US$1,400 | 89352HAW9 / US89352HAW97 | 3.50% U.S. Treasury due Sept. 30, 2029 | 3.857% | FIT1 | +55 | $994.82 |
7 | 4.875% Senior Notes due 2026 | 850万ドル | 89352HAT6 / 米国89352HAT68 | 2026年1月15日満期の3.875%アメリカ国債 | 4.140% | FIT4 | +45 | $1,003.36 |
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(1) 購入条件の満足または取り消しに応じて、各シリーズの最大購入条件が満たされない場合、企業は、上記の表に指定されたそれぞれの受け入れ優先レベルに従って、Notesを購入します(1が最も高い受け入れ優先レベルであり、7が最も低い受け入れ優先レベルです)。 特定の受け入れ優先レベルを持つシリーズのNotesが、より高いまたは低い受け入れ優先レベルのシリーズが購入される場合でも、購入されない可能性があります。
(2) このニュースリリースまたはNotesに印刷されたCUSIP番号またはISINの正確性については一切保証されていません。 これらは純粋に便宜のために提供されています。
(3) 償還コール日が指定されている各シリーズのNotesについて、適用可能な総検討額の計算(以下で定義される)は、標準的な市場慣行に従って、満期日または該当する償還コール日までに実施されています。
(4) 各シリーズのノートについて妥当な提出が行われ購入が行われた場合に支払われる、1,000米ドルの元本に対する支払い額である「合計対価」としての合計対価は、該当ノートの該当固定スプレッドに基づき、該当の米国債参照証券の買気配価格に基づく適用利回りに関連するものであり、2024年10月8日の午後2時(東部標準時)時点の該当ブルームバーグ参照ページで引用されたものに基づいています。Offer to Purchase における「合計対価の決定」を参照してください。合計対価には「適用累積クーポン支払い」(以下で定義)は含まれず、該当合計対価に追加で現金で支払われます。
提案の有効期限は2024年10月8日午後5時(東部標準時)であり、延長または早期終了されない限り(提案に関するその日付と時刻は、その提案に関して延長されることがある限り、「有効期限日」と呼ばれます)。任意の時点で2024年10月8日午後5時(東部標準時)まで、該当提案に関して延長される場合を除いて、ノートを有効に取り消すことができます。
有効期限日までまたは有効期限日までに通知されたすべての必要な文書と引き換えに通知される保証配達のお知らせを提出する保有者については、Tender Offer Documents に記載された条件のもと、保証配達手続きを使用してノートを有効に提出する締め切りは、有効期限日の翌営業日であり、任意の提案に関して延長される場合を除いて、2024年10月10日午後5時(東部標準時)と予想されます(「保証配達日」)。
有効期限を前にまたは保証配達通知を通じて提出されたすべてのノートの決済は、それぞれ有効期限日の翌4営業日、保証配達日の翌2営業日であり、2024年10月15日と予想される、任意の提案に関して延長される場合(総称して「決済日」)。
買付条件および買付条件の下で、受託者は、オファーに受け入れられる債の各US$1,000の元本金額に対して現金でその債を受け入れた場合、決済日に現金で適用される総額を受け取ることになります。
適用される総額に加えて、買い取りが受け入れられた債権保有者は、債について適用される前回支払日から決済日(「債に対する未払いの利息に等しい現金支払いを受けます。」)の直前の利息支払日から債に対する未払いの利息に等しい現金支払いを受け取ります。オファーで受け入れられた全ての債について、利息の催しは決済日に停止します。債に対して何らかの遅延により受託者に資金が送金されない場合でも、いかなる状況でも、いかなる利息も支払われることはありません。(「DTC」またはその参加者による資金の送金の遅延により、いかなる理由により利息が支払われることはありません。
オファーは、買付条件に記載されている特定の条件の達成に準拠しています。 会社は、適用法に従い、任意のオファーに対する任意の条件を全て撤回する権利を留保し、条件のいずれかが達成されない場合、会社は、適用法に準じて、その売り受け入れ、買い付け、支払いのいずれかを遅らせるか、または全てのオファーを終了または変更する権利を留保します。 一連のノートの最小額(オファーに記載されている最小の金額要件に準じる)が提示されないかぎり、オファーに制約はありません。
会社は、Deutsche Bank Securities Inc., J.P. Morgan Securities LLC, Morgan Stanley & Co. LLC,およびRBC Capital Markets, LLCを取引ディーラー(「ディーラーマネージャー」という)として雇用しました。オファーの条件に関する質問は、Deutsche Bank Securities Inc.(無料の)(866) 627-0391または(有料の)(212) 250-2955、J.P. Morgan Securities LLC(無料の)(866) 834-4666または(有料の)(212) 834-4818、またはMorgan Stanley & Co. LLC(無料の)(800) 624-1808または(有料の)(212) 761-1057またはRBC Capital Markets, LLC(有料の)(877) 381-2099または(有料の)(212) 618-7843に向けて行われるべきです。
D.F. キング&Co.、Inc.は、情報と提示エージェントとしての役割を果たします。オファーに関連する質問や支援のリクエスト、またはOffer to Purchaseの追加コピーの希望は、ニューヨークのD.F. キング&Co.、Inc.に電話で+1(212)269-5550(銀行やブローカー専用)、または+1(866)620-9554(その他の方々のための無料電話)、またはTCEnergy@dfking.com宛にメールでお問い合わせください。オファーに関する支援のために、ブローカー、販売代理店、商業銀行、信託会社、またはその他のノミニーにもお問い合わせいただけます。提示オファードキュメントは次のリンクからアクセスできます。
会社がいずれかのシリーズのノートに関連している公開オファーを終了する場合、即座に情報と提示エージェントに通知し、その終了したオファーに基づいて提示されたすべてのノートは即座に提示した保有者に返却されます。そのような終了の効果により、DTCにブロックされているノートは解除されます。
ホルダーは、彼らがノートを保持している銀行、証券ブローカー、またはその他の中間者にお問い合わせすることが勧められます。それらの中間者が、そのホルダーがここで指定された期限前にオファーやその取引の指示を行うために必要な時期について調査することが求められます。こうした中間者およびDTCによって設定された提出および取り下げの提示指示の期限は、ここでおよびOffer to Purchaseで指定された該当期限よりも早くなります。
この発表は情報提供のみのものです。この発表は、TCエナジー、会社、またはこれらの子会社のノートまたはその他の証券を売買するオファーではありません。オファーはOffer to Purchaseに基づいてのみ行われます。オファーは、オファーやその受け入れがそれらの証券、『ブルースカイ』法、またはその他のそのような管轄区域の法令に適合しない場合、その法域のホルダーに対して提出されません。証券法または『ブルースカイ』法がオファーをライセンス取得したブローカーまたはディーラーによって提供されることを求める法域では、オファーは、その法域の法に準拠したライセンスを持つディーラーマネージャーまたは1人以上の登録されたブローカーまたはディーラーによって会社を代表して行われたものと見なされます。
特にその目的のために行動が必要とされる司法管轄区域で、この発表、買付けオファー、または当社または債券に関連する資料のいずれかの所持、流通、または配布を許可するものではなく、したがって、この発表、買付オファー、または他のいかなるオファリング資料または関連する広告も、該当国または司法管轄区域から、またはその中で、任意の適用規則または法令に準拠して以外には、配布または公表されてはなりません。
将来に関する声明
このニュースリリースには、適用証券法で定義される特定の前向き情報と前向き声明(総称して「前向き声明」と呼ばれます)が含まれています。前向き声明には、オファーの条件や完了のタイミングに関する声明、有効に応札された任意の債券の買付けの受諾およびそれらの期限日や決済日の見込み、またはオファーのある特定の条件の履行または放棄といった内容が含まれます。
前向き声明には、実際の結果、業績、または成果が前向きな声明によって示唆される将来の結果、業績、または成果と著しく異なる可能性がある既知のリスク、不確実性、およびその他の要因が関与します。実際の結果に影響を与える要因には、金融市場の状況、オファーへの投資家の反応、および偶発のリスク要因などが含まれますが、これらに限定されるものではありません。これらの要因は、時折、TC エナジーがカナダの証券管理者や米国証券取引委員会に提出する報告書に詳細に記載されています。
読者は将来を見据えた声明に過度に依存しないよう注意されます。将来を見据えた声明は該当書類の日付を基準として作成され、法律で義務付けられていない限り、tc エナジーは新しい情報または将来の出来事によるものであるかどうかに関わらず、公に更新する義務はありません。
TCエナジーについて
私たちは、北米が依存するエネルギーを安全に移動、生成、保存するために取り組む7,000人以上のエネルギー問題解決者のチームです。今日、私たちは世界最難関のエネルギー課題にソリューションを提供しています。LNG市場に天然ガスを供給するための革新、資産からの排出削減、隣人、顧客、政府と連携して未来のエネルギーシステムを構築しています。すべては、投資家に持続可能なリターンを提供し、コミュニティに価値を創出し続ける方法の一部です。
TC エナジーの普通株式は、tsx およびnyseでトレードされ、trp のシンボルで取引されています。詳しくは、TCEnergy.com をご覧ください。