知訊経済アプリによると、国新办は土曜日に記者会見を開催し、『財政政策の逆周期調整力を強化し、経済の高品質発展を促進』に関する状況を紹介する予定です。香港株の3大指数は午後に上昇し、早朝に一時3%以上下落しましたが、その後に再び下落しました。取引終了時点で、ハンセン指数は1.38%下落し、289.55ポイント減の20637.24ポイント、全日の売買代金は4270.14億香港ドルでした。ハンセン中国企業指数は1.58%下落し、7365.59ポイント、ハンセンテクノロジー指数は1.17%下落し、4640.75ポイントとなっています。

交銀国際によると、短期間で急激に上昇する市場では、激しい変動は市場の正常な技術的調整の一部ですが、政策支援の下で香港株全体が上昇トレンドを維持することは変わりません。国内外のマクロ環境が協力して成長し続けることで、10月には香港株に期待できると予想されています。同社は、香港株が今後上昇する中、基本的な違いが価格の違いを生み、高い変動性と高い分化が香港株の将来の主な特徴になると指摘しています。

ブルーチップ株のパフォーマンス

Meituan-W（03690）は逆行して上昇しました。取引終了時点で2.33%上昇し、184.4香港ドル、売買代金201.78億香港ドルで、ハンセン指数に40.37ポイントを貢献しました。報告によると、Meituanは中東市場の拡大をさらに推進し、その境外版アプリKeetaがサウジアラビアの首都リヤドで公式にローンチされました。リヤドのユーザーは今日午前11時より、最初の注文で50%の割引と無料配送を利用できます。

その他のブルーチップ株では、長江基建集団（01038）が2.53%上昇し、52.7香港ドルで、ハンセン指数に1.32ポイントを貢献しました；電能実業（00006）が1.95%上昇し、49.65香港ドルで、ハンセン指数に2.16ポイントを貢献しました；阿里健康（00241）が7.08%下落し、4.33香港ドルで、ハンセン指数を3.41ポイント引き下げました；香港取引所（00388）が5.52%下落し、322香港ドルで、ハンセン指数を37.05ポイント引き下げました。

人気セクターには

盤面上、大型テクノロジー株は一般的に下落し、アリババは1.53%下落し、テンセントは1%下落。中国系証券会社株や不動産株は今日は高く始まって低迷し、guolianは18%以上下落し、中梁控股は20%下落；半導体株やスマートフォン産業チェーンも高値をつけた後に下落；現物市場は引き続き下降し、海運株は引き続き低下；中東の緊張状況が緩和される可能性がある中、前日の油価は4%以上急落し、石油株は再び大幅下落；建設機械株、セメント株、インフラストラクチャ株、太陽光株、医薬品株、非鉄金属株などが相次いで下落している。

1. 中国系証券会社株の下落率が上位に位置する。取引終了時点で、guolian(01456)は18.23%下落し、4.44香港ドルで取引終了；Everbright(06178)は13.85%下落し、7.96香港ドルで取引終了；htsc(06886)は13.42%下落し、13.16香港ドルで取引終了；チャイナマーチャント(06099)は11.06%下落し、14.64香港ドルで取引終了。

ubsグループのリサーチレポートによると、証券業界では複数の投資刺激要因が現れており、マクロ面では、本土の準備金率引き下げ、利下げ、残存住宅ローン金利引き下げなどが含まれる；資本市場では、時価総額管理ガイドラインの設け、株式の自己取得支援、長期資金の市場参入促進が挙げられる。同行によると、証券業界の上昇が持続するかどうかは、流動性の充足度、マクロ政策の支援、経済改善の兆候、そして有利な政策など、複数の投資刺激要因に左右される。今回の反発は比較的低いベースから始まったため、反発幅がさらに広がる可能性がある。同行は、証券会社株のA株の評価はまだ比較的安いと見なしているが、H株の評価は歴史的平均評価と比較して安いとは言えないと指摘している。

2. 海運株は引き続き下降。取引終了時点で、cosco shipping holdings(01138)は9.46%下落し、8.71香港ドルで取引終了；china oilfield services(01919)は7.8%下落し、11.34香港ドルで取引終了；太平洋航運(02343)は4.66%下落し、2.25香港ドルで取引終了；東方海外(00316)は4.14%下落し、102香港ドルで取引終了。

集運欧路主力契約は、前日約20%急落した後、今日も下落を続け、取引中に一時的に10%以上下落。上海海運取引所の最新データによると、2024年10月7日時点の上海輸出コンテナ決済運賃指数（ヨーロッパ航路）は2662.75ポイントで、前回比15.9%下落。さらに、マースクサイクル43の週の価格は2600米ドル/FEUに下がった。

銀河先物は、10-11月の船舶容量が引き続き高水準であり、需要の低下が期待される状況を考慮すると、需要と供給の状況はさらに緩和すると指摘しています。現在の運賃水準では、船会社の利益はまだかなり良好であり、短期間は現物相場が引き続き下落すると予想されています。建信先物は、国慶節の後、欧州ルートの需要が淡波シーズンにあたる状況であるため、航空会社の運航供給が回復し、貨物の供給が十分でないため運賃の下落が続くと見ています。

3. 不動産株は高く始まって低迷している。取引終了時点で、中梁控股(02772)は20.3%下落し、0.157香港ドルで取引終了；seazen(01030)は5.44%下落し、2.26香港ドルで取引終了；越秀地産(00123)は5.31%下落し、6.06香港ドルで取引終了；融創中国(01918)は3.85%下落し、2.25香港ドルで取引終了。

HSBCのリサーチレポートによると、政策主導の株価反発を参考に、内房業界の評価を再評価し、大型株に戻す。同行は、中海外、華潤置地を含む3つの内房株だけが5月の高値水準以下または並の評価である一方、他の内房株は5月水準を大幅に上回っており、これらの評価は理にかなった説明が難しいとの見解を示している。

值得一提的は、休日に多くの地域の不動産市場が活性化しました。中指研究院の最新データによると、多くの都市で、新築のプロジェクト調査中に国庆休暇の平均購入量が9月全体を上回っています。一線都市では、広州、深センのモニタリングプロジェクトで休日の平均認定数量が9月全体の2倍に達し、北京、上海は9月全体の認定数量を超えました。主要都市では、中古住宅の売買戸数が昨年の国庆休暇に比べて普通に増加し、そのうち青島は216%、深センは168%、温州は144%増加しました。

4. 半導体株は高値をつけた後に値を下げました。クローズ時点で、華虹半導体(01347)は3.6%下落し、24.1香港ドルで取引されました；上海復旦(01385)は3.36%下落し、17.26香港ドルで取引されました；宏光照明(06908)は逆に17.05%上昇し、1.03香港ドルで取引されました。

米国半導体産業協会（SIA）が最近発表した報告によると、2024年8月、世界の半導体売上高は531億米ドルに達し、前年同月比20.6%増、前月比3.5%増となりました。この売上データは過去5か月連続で増加し、8月には歴史的な新記録を達成しました。また、AIの強力な需要がチップ景気循環を持続的に押し上げています。富士康の親会社、鴻海プレシジョンは、AI市場のBlackwellチップの爆発的な需要に対応するため、メキシコに世界最大のエヌビディアGB200チップ製造工場を建設中であり、期待される需要を満たす予定です。

国金証券は、エヌビディアBシリーズチップの大量出荷と文生ビデオなどのAIアプリケーションの普及に伴い、産業チェーンが良い貿易の機会を得ると考えており、コア利益企業に期待しています。半導体市場は積極的に回復し、産業チェーンも積極的に恩恵を受けており、割安な利点のあるリーディング企業に期待しており、サイクルの復活、業績の向上、および評価の修復につながる多重要因であると予想しています。

5. 石油株は再び下落しました。クローズ時点で、中海油(00883)は5.16%下落し、19.3香港ドルで取引されました；中海油服(02883)は3.64%下落し、7.14香港ドルで取引されました；中石化(00386)は3.61%下落し、4.8香港ドルで取引されました；中石油(00857)は3.14%下落し、6.16香港ドルで取引されました。

隔夜の原油は大幅に下落し、WTI原油とブレント原油ともに4.6%以上下落しました。これは主に中東地域の地政学的緊張の緩和の可能性に影響を受けています。一部のアナリストは、イランの石油インフラを攻撃する可能性は低いと述べ、何らかの他の目標に焦点を当てる場合、原油価格がかなりの圧力を受ける可能性があると警告しています。

光大先物は最近、世界の原油消費が季節的な淡季を迎え、OPEC+の最新のオンライン会議に基づくと、同組織は12月から段階的に産出を増やす予定であるため、地政学的な要素を考慮しない状況では、原油の基本面が空売り圧力を受けると指摘しています。この背景から、将来的な地政学的な緊張が緩和される場合、原油価格は短期的に急速に修復し、中長期的には中枢価格が下がる可能性があります。

注目の動き株

1. シャオペン自動車W(09868)が急激に反発した。クローズ時点で4%上昇し、46.85香港ドルで取引されています。

シャオペン自動車は10月10日にシャオペンP7+の世界初公開を行うことを発表しました。以前、公式には新車を"世界初のAI車"とし、新車はシャオペンの新世代自動運転ハードウェアプラットフォームを搭載した最初の車種であり、今後、第四半期に正式に発売される予定です。シャオペン自動車の9月の納車台数は21352台という月間の新記録を樹立し、前年比で39%増加しました。

2. 鴻騰六零八八精密(06088)は朝高で推移しました。クローズ時点で3.33%上昇し、2.79香港ドルで取引されています。

富士康の親会社である鴻海精密は、メキシコにおいて世界最大のエヌビディアGB200チップ製造工場を立ち上げると発表し、AI市場におけるBlackwellチップの需要増に対応します。鴻海の創業者である劉揚偉は、鴻海が世界で最初に出荷したエヌビディアGB200AIチップの会社であると述べました。

新規上場銘柄

榮利搆造(09639)が初値で下落しました。クローズ時点で15.07%下落し、0.62香港ドルで取引されています。

榮利搆造の1株価格は0.73香港ドルで、総額25億株の株式を発行し、1取引あたり5000株で、純額は約1.497億香港ドルになります。榮利搆造は香港の土木工事、電線工事、太陽光発電システム工事に従事する規模のある請負業者です。Frost & Sullivanの報告書によると、榮利搆造は2023年における香港最大の電線および民生パイプラインの設置サブコントラクターであり、2023/24会計年度の売上高を基に市場シェアは約13.6%です。