新兴市场债券的发行在一定程度上受到了对美国大选的担忧的推动，发行人赶在美国国债和以及发展中市场借款人的借贷成本出现波动之前完成交易。jpモルガンチェースは、11月の米国大統領選挙と中東地域の緊張が市場の動揺を引き起こす可能性があると予測していますが、今年はヨーロッパ、中東、アフリカ地域（EMEA）の新興市場の債券発行高が歴史的な最高値を記録するでしょう。
jpモルガンチェースは、11月の米国大統領選挙と中東地域の緊張が市場の動揺を引き起こす可能性があると予測していますが、今年はヨーロッパ、中東、アフリカ地域（EMEA）の新興市場の債券発行高が歴史的な最高値を記録するでしょう。
データによると、2024年までにEMEA新興市場債券の発行高は253億ドルに達しています。 jpモルガンチェースは、今年のEMEA新興市場債券の発行高が、2020年の265億ドルの記録を更新すると予測しています。ジョンソンスタッフのEMEA債務資本市場部長、ステファン・ワイラー氏は、今年の発行高が歴史第2位に達したことを考慮すると「年末までにEMEA新興市場の債券発行高は新記録を樹立すると予想しています」と述べています。
新興市場債券の発行は、ある程度、米国大統領選挙への懸念の影響を受けています。発行者は、米国国債や新興市場の借り手の借入コストが変動する前に取引を完了させています。
データによると、今年になってから、世界の政府および企業の債券発行額は59％増の507億ドルに上昇し、そのうち約半分はヨーロッパ、中東、アフリカ地域からのものであり、主にサウジアラビア、ポーランド、ルーマニア、トルコなどが含まれます。ウクライナ、ザンビア、スリナムが債務再編を完了し、ガーナ、スリランカも類似の措置をほぼ完了しており、これらは主権債務デフォルトの潮流から抜け出した国々への高収益債への需要をサポートしています。また、モルディブは最近、インドとの通貨スワップ協定の延長を行い、為替調達経路を強化し、モルディブの債務不履行の可能性を回避しています。
ステファン・ワイラー氏は、「現在、高ベータ債券への需要は特に強く、投資家は高収益を確保したいと考えています。私たちは非常に健全な初期公開市場を楽しんでおり、多数のオーバーサブスクリプション注文があり、多くの発行者が新株式を公正な価格で定価することができるようになっています。」
値する一提のは、トルコ経済が安定し、投資家のムードが高まる中、トルコへの投資家の関心が高まっていることです。9月、フィッチレーティングがトルコの信用格付けを6ヶ月ぶりに2段階引き上げた理由は、外部の緩衝効果が継続的に改善しており、外貨準備が強力に増加していることです。ステファン・ワイラー氏は、トルコが今年の注目株である可能性があると述べており、「いくつかの企業債務者が初めて国際債券資本市場に進出できた」と述べています。
新興市場債券の需要は、このような債券に専門投資している基金だけでなく、リスク認識が改善した他の投資家からも来ています。ステファン・ワイラー氏は、「米国の金利上昇に伴い新興市場から資金が離れ始めているため、米国の金利が低下すると新興市場の満期利回りがますます魅力的になっています」と述べています。」低金利の軌跡が2025年の需要を支え、来年についても非常に楽観的な見方をしています。
