智通財経アプリによると、調査会社SentmenTraderの報告によると、どの時間枠から見ても、nyダウ工業平均指数(DJIA)の最近のパフォーマンスは非常に力強く、この勢いは今後数ヶ月で良いニュースを予示するかもしれません。

SentmenTraderの上級研究アナリストであるJason Goepfertは、水曜日の報告で、過去250取引日のうち、nyダウは152取引日上昇し、勝率は約61%になります。この持続的な上昇傾向は2010年4月と2018年5月にのみ現れ、この2回の後、市場は約6ヶ月間の揺れ取引期を経験しました。

しかし、この勢いは単なる短期現象にとどまりません。Goepfertによると、過去100週間で、nyダウの週のうち60%以上が上昇しています。この比率は過去40年間と比較して極端ではありませんが、2022年の"悪い一時期"と比較すると、市場状況は大幅に改善しています。

同時に、過去60ヶ月間で、nyダウは63%の月に上昇しており、この比率は歴史的最高ではありませんが、過去124年の上限に近いです。また、過去15年間では、nyダウは80%の年に上昇しています。

Goepfertは述べています。総合的に見ると、nyダウは日、週、月、年といったあらゆる時間枠において"印象深く持続的な勢い"を示しています。

彼は指摘しています。この勢いは特定の時間枠に限定されていないため、現在の勢いの水準は歴史的に非常にまれであり、1900年以降のすべてのデータの中でトップ6%にランクインしています。1995年から2000年のインターネットバブル期を除外すれば、現在の数値は歴史上上位2%にランクインします。

Goepfertは、一部のセクターが非常に上昇し過ぎた後、疲弱の兆候を示す可能性があることを指摘したが、公共事業セクターなどはnyダウでは見られなかった。データによると、平均上昇率が66%を超える場合、市場が下落するケースは非常に珍しいが、その後の9ヶ月間、nyダウは通常、力強いパフォーマンスを示す。

別の分析方法によると、Goepfertが発見したところによれば、nyダウが日、週、月、年の4つの時間枠で60%以上上昇するケースは非常に珍しいことがわかった。これはわずか6回しか発生していない。しかし、このシグナルに続くパフォーマンスが常に理想的であるわけではなく、特に2018年のグローバル金融危機後は市場が平穏であった。2018年4月の最後のシグナルも顕著な利益をもたらすことはなかった。

これら2つの研究を組み合わせると、Goepfertは、nyダウが4つの時間枠すべてで60%以上上昇し、その平均上昇率が66%以上に達したのはわずか2回しかないことがわかった。これらの2つのシグナルが1959年に出現したとき、nyダウは数ヶ月間さらに上昇を続けたが、その後大きな波乱期に入り、1963年まで新たな持続的傾向が始まるまで続いた。2017年から2018年の状況も同様で、指数は数ヶ月間の上昇後、数年間の停滞期に入り、市場がコロナウイルスの回復をもたらすまで持続した。

では、投資家はこれらのシグナルをどのように考えるべきでしょうか？

Goepfertは次のようにまとめています：“さまざまな時間枠でnyダウが享受している買気配のプレッシャーは本当に歴史的です。大部分の場合、これは将来の6〜9ヶ月間の市場パフォーマンスが良好であることを示唆しています。しかし、その後は同様の歴史的先例があまり多くないことが主に指摘されています。1995年から2000年のインターネットバブルの時期が長期にわたって力強く持続した唯一の期間であり、ブル投資家は現在の人工知能革命が当時のインターネットバブルに匹敵することを期待する必要があります。”