スマートニュースアプリによると、天風証券は、データ要素の最上位の詳細ルールが実施されるにつれ、典型的なアプリケーションケースの普及が加速し、産業は質的変革を迎える可能性がある。サプライチェーンの物流は、比較的に成熟したデータ蓄積とアプリケーションモデルを備えており、規模化のアプリケーションに先行する可能性がある。天風証券は、サプライチェーンの物流分野で既に大量のデータ蓄積と成熟したデータ製品を持つ企業に注目することを提案しており、その企業には上海鋼聯（300226.SZ）、cosco shipping technology（002401.SZ）、通行宝（301339.SZ）が含まれています。これらの企業は現在、歴史的に比較して評価が低い位置にあり、第4四半期に注目することを提案しています。

天風証券の主要な視点は以下の通りです：

データ要素は「架空から実在」に加速し、複数の業界における典型的な事例がすでに存在する

2022年12月に政府が提出した「データ20条」以来、データ要素産業は約2年間の発展を遂げ、政策面では最上位の政策文書がすべて発表され、国家データ局主導の「データ要素X」3年計画、ケーススタディコンテストなどが加速しつつあり、年末までには8つの詳細ルール文書が発表され、政策の詳細が着実に整備されています。産業面では、各地方政府や産業企業もデータ要素の典型的なアプリケーションケースの構築を加速しており、国家データ局は現在までに2つの典型例を発表しており、そのうち商業流通と交通輸送が中心的な位置を占め、11件の事例が選定されています。

サプライチェーンの物流データは先行優位性を持っており、商業と交通が重点の応用方向となっています

まず、サプライチェーンの物流データは、自然なデジタル化、規模化された流通の優位性を持っており、商業サプライチェーン、貨物輸送物流、交通輸送などが成熟したデータ産業チェーンを形成しており、長年にわたる業務蓄積で膨大なデータ資源を蓄積しています。同時に、下流のアプリケーションシナリオは豊富であり、需要が継続的に検証されています。これには、サプライチェーン管理とサービス、オペレーションエフィシエンシー向上、データ分析と警告、保険の申し立てなどの成熟したアプリケーションが含まれており、規模化された展開に先行する優位性を持っています。さらに、2024年2月には国務院国有資産監督管理委員会が「人工知能が産業を新たに輝かせる」という中央企業人工知能専門の推進会議を開催し、物流分野を重点分野と位置づけ、将来的には高品質なデータセットを構築し、データガバナンスツールを開発し、段階的にデータ加工などの付加価値サービスを提供し、サプライチェーンの物流業界データが規模化される可能性があります。

我々は商取引、海運物流、スマート交通の成熟したデータ要素の適用事例とリーディングカンパニーを整理しました。具体的には次の通りです：

（1）海運物流――cosco shipping technology

中国海運グループの子会社であり、デジタル海運とサプライチェーン、スマートシティビジネスに責任を持つ会社、船舶、港、航路を中心とした一連の船舶、港、航路に関する分析、予測、警告に関連するデータ製品――船眼宝を構築しました。世界中の25万隻以上の商船、5000以上の港、45000以上の泊地の基本データを収集しています。2024年半期報告までに、同社の船眼宝プラットフォームのPCユーザーは4万人を超え、前年末比213%増加し、モバイルユーザーは9万人を超え、前年末比38%増加し、企業ユーザーは1,200社以上を超え、前年末比80%増加し、監督、海運、物流、港湾、金融、製造など多くの分野に関連するサービスを提供しています。

（2）商取引――shanghai ganglian e-commerce holdings

shanghai ganglian e-commerce holdingsは世界をリードする大宗商品の無サービスプロバイダーで、22の業界大分類データベースと150を超える細分化されたアプリケーションデータベースを蓄積しています。データは100以上の産業チェーンと8000以上の大宗商品カテゴリをカバーしており、2023年のデータサービス収入は8億元に達しています。同社は上海数交所の最初の数商契約者であり、多くの製品をリリースしており、その共有された産業鎖データ融合アプリケーションは、国家データ局の最初の20の"データ要素X"典型事例に成功した上海の唯一のデータアプリケーション事例です。

（3）スマート交通――通行宝

江蘇交投グループの責任者である会社について、ETC発行をキャリアとし、さまざまな関連スマート交通業務を拡大し、多くの交通領域データを蓄積しています。2024年半期報告までに、同社は全国で約2500万人のETCユーザーを獲得し、ユーザーカバー地域は全国30省市に及んでいます。ETCシーンに基づいて、調整クラウドなどのクラウド製品シリーズを構築し、全国で100万を超えるイベントのハイクオリティ情報や多くの交通関連データを保持し、道路ネットワーク管理、交通サービス、車両路協調、ロードエコノミーなどのスマート交通シーンに適用する可能性があります。

投資提案：データ要素の最高位規則ファイルの着効に伴い、典型的な適用事例の加速された普及、産業は質的変化を迎える見込みです。サプライチェーン物流は、蓄積されたデータと適用モデルが比較的成熟しており、規模化された適用で先行する可能性があります。当社は、サプライチェーン物流分野で既に大量のデータ蓄積と成熟したデータ製品を持っている企業、shanghai ganglian e-commerce holdings、cosco shipping technology、通行宝に注目することをお勧めします。現在すべてが過去最低の評価にあり、Q4に注目することをお勧めします。

リスク提示：マクロ環境リスク；政策の落ち着かなさ；プロジェクトの進行速度が予想を下回る。