MercadoLibre Inc (NASDAQ:MELI) is expected to report its third quarter 2024 in late October/early November.
MercadoLibre operates online marketplaces dedicated to e-commerce and online auctions.
The analysts estimate adjusted EPS of $10.55 with revenues of $5.25 billion, as per data from Benzinga Pro.
Goldman Sachs anticipates MercadoLibre will deliver another strong performance in the third quarter of 2024, driven by robust growth in gross merchandise value (GMV), which is expected to boost its e-commerce market share.
Additionally, the firm sees continued expansion in total payment volume (TPV) and its loan portfolio. The bank expects local currency GMV growth to exceed 30% year-over-year in Brazil and Mexico, with significant acceleration in Argentina.
However, the analyst notes potential slight pressure on margins due to new logistics facilities launched during the quarter, particularly in Brazil, which are still scaling. The analyst's EBIT projection of $749 million is slightly higher than the consensus of $740 million, attributing the difference to stronger GMV growth, although margins are expected to be slightly lower (13.9% vs. the consensus of 14.4%).
The analyst maintains the Buy rating on MercadoLibre, with a +30% potential upside to the price target of $2,620.
The analyst projects MercadoLibre's total gross loan portfolio to reach $7.6 billion by year-end 2025 and $9.4 billion by year-end 2026 (vs. $4.9 billion as of 2Q24), with credit cards reaching 46% and 51% of the average annual loan book in 2025/26.
Since 4Q23, MercadoLibre has been issuing around 1.6 million new cards per quarter in Brazil and adding, on average, $325 million to its consolidated credit card book.
The analyst highlights that the management feels comfortable with this pace of origination; MercadoLibre's credit operation has always operated with risk management parameters that balance profitability rather than growing at any cost.
Price Action: MELI stock is down 0.51% at $2,037.47 at last check Thursday.
- Strong Ad Trends And Political Spending Boost Are Positive Catalysts For Roku, JP Morgan Analyst Says.
メルカドリブレ インク（NASDAQ：MELI）は2024年第3四半期の報告を10月下旬から11月上旬に予定しています。
メルカドリブレは、eコマースやオンラインオークションに特化したオンラインマーケットプレイスを運営しています。
アナリストは、Benzinga Proのデータによると、調整済みEPSが10.55ドル、収益が525億ドルになると推定しています。
ゴールドマンサックスグループは、メルカドリブレが2024年第3四半期に強力な業績を達成すると見込んでおり、総取扱高（GMV）の堅調な成長が予想されており、それが同社のeコマース市場シェアを押し上げると予想しています。
さらに、同社は総取扱高（GMV）およびローンポートフォリオの総取扱高に継続した拡大を見込んでいます。同銀行はブラジルとメキシコで現地通貨GMV成長率が前年比30％を超え、アルゼンチンでも大幅な加速が期待されます。
ただし、アナリストは、すでに稼働している新しい物流施設があるブラジルを含む一部の地域で、四半期中に軽微なマージン圧力がある可能性を指摘しています。アナリストのEBItの予測は74900万ドルで、コンセンサスの74000万ドルよりわずかに高く見積もられており、強化されたGMV成長による差に帰属されていますが、マージンはわずかに低くなると予想されています（13.9％対コンセンサスの14.4％）。
アナリストは、メルカドリブレについて買いの評価を維持し、2600ドルの目標株価に対する+30％のポテンシャルアップサイドを示しています。
アナリストは、2025年末までにメルカドリブレの総ローンポートフォリオが76億ドル、2026年末までに94億ドルに達すると予測しており（第2四半期24年時点の49億ドルに対して）、クレジットカードが2025年/26年の平均年間ローンブックの46％および51％に達すると見込んでいます。
4Q23以降、メルカドリブレはブラジルで1四半期あたり約160万枚の新しいカードを発行し、平均で総クレジットカード台帳に$32500万を追加しています。
アナリストは、経営陣がこの起源のペースに満足していると強調しており、メルカドリブレのクレジット・オペレーションは常に収益性をバランスさせるリスク管理パラメータで運営されており、あらゆるコストで成長するのではなく収益性を最優先しています。
株価情報：MELI株は木曜日の最終確認時に$2,037.47で0.51%下落しています。
- 強力な広告トレンドと政治的支出の増加は、RokuとJPモルガンのアナリストによるポジティブなカタリストとなっています。
