知識経済アプリによると、ウォール街銀行は、超低い信用スプレッドと強力な投資家の需要を利用するため、来週一連の債券発行を行う予定です。先週金曜日に四半期業績を発表した後、米国の６大銀行は、過去１０年の１０月に通常調達していた１５０億ドルを超える２００億から２４０億ドルを借り入れる可能性があります。今年は銀行の借り入れが増加していますが、昨年米連邦準備制度が利上げを中止し、利下げを始めてから、債券の発行量は正常に戻っています。

アナリストは、銀行が20年ぶりの低金利を生かし、少なくとも１５０億から２００億ドルの売上高を達成すると予想しています。銀行は通常、四半期業績を発表した後に債券を発行しますが、米国の投資適格債券市場で最大の借入人である大手銀行は、１１月の米国大統領選挙前後の潜在的な波乱に備えています。

モルガン・スタンレーのクレジットアナリストKabir Caprihanは、季節業績発表後、米国の６大銀行が大口資金を借り入れる可能性があると述べました。Bloombergのデータによると、Caprihanによると、これらの銀行が通常の10月分よりも多く調達すること、また今年はこれまでにこれらの銀行が上位ホールディング企業レベルで約1070億ドルを借り入れていることが示されています。借入が増加していますが、昨年以来米連邦準備制度が利上げを停止し利下げを始めて以来、債券の発行量は正常化しています。

Breckinridge Capital Advisorsの研究部共同責任者Nicholas Elfnerは、銀行が利益を発表した後や選挙前に新しい債券を発行することは合理的だと考え、今後数四半期の供給が正常化すると予想しています。大手銀行は常に融資をサポートする新しい資金が必要であり、米国投資適格債券市場において最大の借り手として、彼らは賢明な借入時期で知られています。

Bloomberg IntelligenceのアナリストArnold Kakudaによると、これらの銀行は投資家の需要が強いため、20年来の低金利による優位性を利用しており、"６大銀行"が少なくとも150億〜200億ドルの売上を達成すると予想されています。銀行は戦略的に、債券投資家の企業債への大きな需要に対応するため、この水準を上回る債券を発行する可能性があります。

銀行は通常、四半期の業績を発表した後に債券を発行します。 $ジェイピー・モルガン・チェース (JPM.US)$と $ウェルズ・ファーゴ (WFC.US)$金曜日に四半期の業績を発表する予定で、 $バンク・オブ・アメリカ (BAC.US)$ 、 $シティグループ (C.US)$ 和 $ゴールドマン・サックス (GS.US)$ 将来週の火曜日に業績を発表します。 $モルガン・スタンレー (MS.US)$ は翌週水曜日に発表する予定です。

ムーディーズの評価によると、大手銀行の第3四半期の取引収入は強力で、投資銀行業務も昨年同期に比べ改善される見込みで、その一因は企業の負債と株式の発行量の増加です。

現在、すべての目は年間のネット金利収入予測に注がれるでしょう。これは銀行が融資から受け取った金利と預金者に支払った金利との差を測る指標です。これは伝統的な銀行の主要収入源であり、したがって、米連邦準備制度が引き続き利下げを予想している状況下では、彼らが2025年にどのような業績を達成できるかに関する暗示は非常に重要です。

全体として、銀行業界はいくつかの信用問題に直面していますが、特に商業不動産業務を持つ小規模銀行は、標準普ールのアナリストは9月27日の報告書で、ほとんどの銀行の見通しが安定しており、地域危機以来、信用に対する規制強化がポジティブな影響をもたらしていると述べています。

銀行債券の発行が予想される今月のほかに、モルガンスタンレーのCaprihanは、11月から来年1月までに、市場に300億ドルから400億ドルの新しい銀行債券が流通すると予測しています。

ボヤインベストメントマネジメントのポートフォリオマネージャーサミュエル・ウィルソンは、同社が購入したい投資家の一人であると述べています。企業債のスプレッドが非常に小さい市場で、銀行株は珍しい明るい点であり、投資家はリスクを冒し、わずかなリターンを追求する機会を探さなければならないと考えています。

ブルームバーグ指数データによると、水曜日の終値時点で、米国のインベストメントグレード信用スプレッドは平均で82ベーシスポイントで、2021年9月以来の最も狭い水準となっています。ウィルソンは、「市場が緊張している状況であっても、これは私たちが好む取引の一つです」と述べています。

編集/Somer