智通財経アプリによると、中金公司はリサーチレポートを発表し、8月の中国の新エネルギー車市場が安定した成長を維持し、新エネルギー車の浸透率が歴史的な最高値を更新し続けており、プラグインハイブリッド車の割合が著しく増加しています。このチームは、一部の延長走行型車種の売れ行きに影響を受けていると考えています。新エネルギー車の輸出はわずかに増加しており、欧米の新エネルギー車市場は補助金の削減や高金利などの要因で若干の弱さが見られます。中流部において、10月の生産スケジュールは穏やかな増加を維持し、上流部の価格下落が電池などの価格を押し下げています。充電設備に関しては、8月の気候が暑いため、エアコンの電力需要が増加し、中国市場の充電利用率は前月比で向上しています。上位の充電設備保有量と充電量の構造は相対的に安定しています。

下流において、8月の新エネルギー車需要は分化が進み、中国市場は「旧車を新車に交換」政策および強力な製品サイクルによる高景気を維持し、浸透率は50%に近づいています。欧米市場の需要は依然としてやや低迷しており、特にヨーロッパ市場では、ドイツ、フランスなどの主要電動車需要国に関連する補助金政策の調整が影響しています。中流部において、国内の新エネルギー車および蓄電需要の高まりから、産業チェーン各段階の生産スケジュールはわずかに上昇し、トップランナーの稼働率は高水準を維持しています。価格面では、炭酸リチウム価格の下落の影響を受け、電池や正極、電解液の価格がわずかに下落し、隔膜は需給の影響を受けて値下がりし、負極の価格は全体的に安定しています。構造面では、各段階の集中度は着実に向上しています。

新エネルギー車：中国は安定した成長を維持し、欧米市場はやや低調です。販売数量に関して、中国の新エネルギー車市場は安定した成長を維持し、新エネルギー車の浸透率は歴史的な最高値を更新し続けており、プラグインハイブリッド車の割合が著しく増加しています。中金公司は、部分的な延長走行型車種の売れ行きに恩恵を受けていると考えています。新エネルギー車の輸出はわずかに増加しており、欧米の新エネルギー車市場は補助金の削減や高金利などの要因でやや低調です。

新エネルギー車中流：10月の生産スケジュールは穏やかな増加を維持し、上流部の価格下落が電池などの価格を押し下げています。各分野を見ると、1) 電池：出荷量は前年同期と比べて増加し、価格は上流部の価格下落により下落し、10月の生産スケジュールはわずかに増加しています。2) 正極：8月の生産量は持続的に増加し、価格は若干下落し、10月の生産スケジュールは増加しています。3) 負極：8月の生産量は前月比で上昇し、価格は安定しており、10月の生産スケジュールは安定しています。4) 隔膜：10月の生産スケジュールは横ばいで、価格は引き続き下落しています。5) 電解液：10月の生産スケジュールは若干増加し、価格は若干下降しています。6) 銅箔：10月の生産スケジュールは横ばいで、価格は安定しています。

充電設備：中国市場の充電利用率は前月比で向上し、競争状況は相対的に安定しています。設置面では、8M24の中国の公共充電器の追加台数は前年同期比で11.9%減少しました。中金公司によると、マクロ経済環境の弱さや下流の設置ペースの緩やか化などが影響している可能性があります。また、充電器の接続は四半期末に集中することがあるため、単月のデータに影響を及ぼす場合があります。格局に関しては、上位の充電設備の保有量と充電量の構造は相対的に安定しています。充電利用率に関して、8M24の業種平均利用率は9.0%で、前月比で+0.3ppt上昇しています。中金公司は、利用率の向上は8月の暑さやエアコンの電力需要の増加に起因する可能性があると考えています。

評価と提言

china international capital corporationは、各セクションのリーダーを引き続きお薦めしています： 1) バッテリーセクション：contemporary amperex technology(300750.SZ)、eve energy co.,ltd.(300014.SZ)をお薦めします。 2) マテリアルセクション：尚太科技(301359.SZ)。

リスク

グローバル電気自動車関連の販売台数が予想を下回り、上流の原材料価格が予想を上回って上がっています。