The ringgit has extended its decline, nearing the 4.30/USD mark. Kenanga said while it is anticipated for some weakening this week, the depreciation has exceeded expectations.
The house said it is largely due to the market finally aligning with the Fed's Dot Plot projections following Friday's robust US jobs data. The USD has also gained due to less dovish FOMC minutes and dovish signals from the ECB, BoE, and BoJ, coupled with escalating tensions in the Middle East. These factors have pushed the USD index near 103.0 and lifted the 10-year US Treasury yield above 4.0%.
The above-consensus CPI reading, combined with Fed Bostic's openness to pausing rate cuts, strengthens the case for a more
cautious pace of rate cuts moving forward, supporting the USD. With the closely contested US election approaching on November 5, demand for the USD could increase, suggesting the ringgit may not have reached its low. A further ringgit depreciation towards the 4.35 level appears likely in the coming weeks. Markets will closely watch upcoming US economic data, though no major catalysts are expected to shift the prevailing narrative. In the near term, geopolitical volatility seems to favour the USD. However, the potential for CNY2.0t of fresh stimulus from China's Ministry of Finance this weekend could provide a sentiment boost.
The pair is likely to stay neutral-to-bearish, consolidating near its 5-day EMA of 4.274 as the RSI nears overbought territory. The ringgit is expected to face further pressure next week, with immediate resistance at 4.292 and the potential to breach 4.298 if risk-off sentiment intensifies.
リンギットは4.30/USDに接近し、下落を続けています。Kenangaは、今週は弱気になることが予想されていましたが、減価は期待を上回っています。
市場が金曜日の頑強な米国の雇用統計に続き、Fedのドットプロットの予測と一致したため、一層強気になったと述べています。USDは、中東の緊張が高まる中、ECB、BoE、BoJからの弱気なシグナルによりFOMC議事録が少し弱気であるためにも上昇しています。これらの要因がUSDインデックスを103.0付近まで押し上げ、10年物米国債利回りを4.0%を超えさせました。
上回るCPIの読み取りと、FedのBosticが利下げの一時停止に対する開放性が、今後の利下げのペースを慎重にする根拠を強化しています。11月5日に迫った激しい米国の選挙を前に、USDへの需要が増加する可能性があり、リンギットが安値を記録していないことを示唆しています。今後数週間で、4.35レベルに向けたリンギットのさらなる減価が可能性が高くなっています。市場は今後の米国経済データを注視しますが、支配的な説明を変える大きな触媒は期待されていません。近い将来、地政学的な変動はUSDを支持する傾向にあるようです。しかし、中国財務省からのCNY2兆の新たな刺激の可能性が、今週末にセンチメントを後押しするかもしれません。
一連の利下げペースを支持する上記のコンセンサスCPIの読み取りは、USDを支持するためのFed Bosticの開放性に加え、改めて支持されています。11月5日の争議の米国の選挙が迫っている中、USDへの需要が増加する可能性があり、リンギットが安値に達していないかもしれません。今後数週間で、4.35レベルに向けたリンギットのさらなる減価が可能性が高くなっています。市場は今後の米国の経済データを注視しますが、支配的な説明を変える大きな触媒は期待されていません。近い将来、地政学的な変動はUSDを支持する傾向にあるようです。しかし、中国財務省からのCNY2兆の新たな刺激の可能性が、今週末にセンチメントを後押しするかもしれません。
RSIが買われ過ぎ地域に近づいているため、ペアは中立的から弱気傾向を維持し、5日EMAの4.274付近で保持される可能性が高いです。リンギットは来週さらなる圧力に直面する見込みで、4.292の直近のサポートと、リスクオフセンチメントが強まれば4.298を超える可能性があります。
