8週間の売却後、米国のヘッジファンドは2021年以来最速のレートで株式を購入しました。

10月14日月曜日、金融ブロガーのタイラー・ダーデンは、米国のヘッジファンドと株式市場全体の取引量が最近急激に上昇したという記事を投稿しました。米国株式市場は活発な買いと市場の成長を遂げていますが、市場の過大評価は心配な問題であり、将来の調整のきっかけとなる可能性があります。

ゴールドマン・サックスのプライム・ブローカレッジ（主な証券業務）のデータによると、ヘッジファンドによる個々の株式の純購入額は2021年12月以来最大でした。11のセクターのうち、7つが今週純購入されました。名目ベースでは、ヘルスケア、金融、産業、情報技術セクターが先導しました。ファンドマネージャーは、3週連続で米国のヘルスケア株の純購入を行いました。これは1年以上で最も速い速度です。

今年の後半のほとんどの期間、特に8月に裁定取引が崩壊して以来、米国株式は多くの懸念を克服し、上昇を続けているようです。金曜日に、S＆P 500は今年で45番目の最高値と21世紀最高のパフォーマンスを記録しました。

米国株式市場の取引量が急増し、バリュエーションが高いのが心配です

ゴールドマン・サックスのプライム・ブローカレッジのデータによると、8週間連続で売却された後、ヘッジファンドの米国株式の純購入率は4か月ぶりの最速を記録しました。これは主に個々の株によって動かされました。個別株の純購入額は2021年12月以来の最高水準に達しました。長期購入と短期報酬の比率は1.2対1でした。

しかし、この熱狂的な買い波の下では、ヘッジファンドの全体的な投資水準はまだ比較的低いです。米国のファンダメンタル・ロングファンドとショートファンドの合計レバレッジ比率は0.2パーセントポイント増の192.4％、ネットレバレッジ比率は1.3パーセントポイント増加してわずか53.5％、ロングファンドとショートファンドの合計レバレッジ比率は1.5パーセントポイント上昇して1.777になりました。

ゴールドマン・サックスの株式販売と取引部門のデータを見ると、購入量はさらに明白です。ゴールドマン・サックスのトレーダー、マット・カプランは、CPI上昇の影響を相殺した緩やかなPPIデータのおかげで、先週、S＆P 500指数が新たな高値に達したとき、市場は大幅に上昇し、S＆P 500などの加重指数は加重指数よりも約40ベーシスポイント優れていたと指摘しました。ラッセル・インデックス2% 上昇しました。

米国株式市場での多数の取引と高いバリュエーションの中で、カプランは次のように述べました。

「弱気市場で議論され続けているのは、過大評価だけです。」

ゴールドマン・サックスのアナリスト、デビッド・コスティンでさえ、現在の米国株式の将来の見通し株価収益率が22倍という「ばかげた」レベルに達したことを認めているので、ダーデンはこれは理解できると考えています！

米国株式のヘッジファンド購入の正味レートは、4か月で最速を記録しました

ゴールドマン・サックス・プライム・ブローカレッジの先週の米国株式市場に関する詳細な統計は次のとおりです。

インデックスやETFなどのマクロ経済商品の純売上高は、主に空売りによるものです。米国上場ETFのショートポジションは、主に大型株と社債ETFで、1.3％増加しました。

個別株の純購入額は、主にロングバイとショートバイバックによるもので、2021年12月以来最大でした。11のセクターのうち、7つが今週純購入されました。名目ベースでは、ヘルスケア、金融、産業、情報技術セクターが先導し、不動産、公益事業、消費財などの配当利回りの高いセクターはすべて純売却でした。

ITセクターは今週最高のパフォーマンスを示し、純購入もトップでした。これは主にロングバイによるもので、弱気筋からの報酬はわずかに少なかったです。ソフトウェア業界とテクノロジーハードウェア業界が最も多くの純購入を行い、半導体および機器業界が最も純売上高を上げました。最近の購入量の増加にもかかわらず、米国のソフトウェア株のネットポジションは依然として低いです。

ファンドマネージャーは、主にロングバイとショートバイバックに牽引されて、3年連続で1年以上で最も速いレートで米国のヘルスケア株の純購入を行いました。

今週、すべてのサブセクター、主要なバイオテクノロジー、製薬、医療サービスプロバイダー、サービス業界が純購入額に達しました。医薬品、バイオテクノロジー、ライフサイエンス株全体のロング/ショート比率は現在2.70で、5月以来の最高水準ですが、5年間のレビューではまだ12パーセンタイルという低水準です。