$エヌビディア (NVDA.US)$ 株価は月曜日(10月14日)に四か月ぶりに史上最高の終値を更新しました。このAI時代において無類の人工知能チップ製造業者は、まさにアップルを再び世界最高の時価総額企業として超える可能性があります。

投資家が現行および次世代のaiチップに引き続き高い需要が見込まれるため、エヌビディアの株価は月曜日に2.4%上昇し、138.07ドルで取引を終えました。この上昇により、エヌビディアの時価総額は3兆3,900億ドルに上昇し、アップルの3兆5,200億ドルよりやや低く、マイクロソフトの3兆1,200億ドルよりも高くなりました。

今年6月、エヌビディアは一時的にマイクロソフトとアップルを超え、世界で最も時価総額の高い企業となりました。後に、アップルが再びトップになりましたが、これら3つのテクノロジー巨人の時価総額は実際、過去数か月でそれほど大きな違いはありませんでした。エヌビディア、アップル、マイクロソフトの時価総額は、s&p 500指数の約5分の1を占めており、そのため彼らのパフォーマンスは指数の日々の上下に大きな影響を与えています。

現時点で、エヌビディアの株価は今月に入って約14%上昇し、年初においてはs&p 500指数で2番目にパフォーマンスの良い株となっています。

谷歌、マイクロソフト、アマゾンなどの主要テクノロジー企業が新興人工知能技術を争っている激しい競争の中で、「シャベル売り手」となっているエヌビディアが台頭し、ウォール街で最大の勝者となりました。TD Cowenのアナリストは、先週日曜日のレポートで、「人工知能分野の主要企業は...囚人のジレンマの投資環境に直面していると考えています - 各社が支出を続ける動機があるため、そうしないというコスト（可能性）が破壊的である可能性があります」と記載しています。

そして、このゲームの背後では、明らかにエヌビディアに有利です。TD Cowenは最近、エヌビディアに対する165ドルの目標株価を再確認し、「投資のベストチョイス」と評価し、市場は同社の現行世代のaiチップに依然として強い需要があると述べています。

市場は依然としてエヌビディアに対する信頼を寄せています

8月にエヌビディアは、近日中に発売予定のBlackwellチップの生産増加が第4四半期に延期されることを確認しましたが、この影響を軽減し、既存のチップの需要が高いことを示しました。エヌビディアのCEOである黄仁勋は今月初めに、「エヌビディアのBlackwellチップはすでに全面的に生産されており、市場の需要は非常に高い」と述べました。

摩根スタンレーのアナリストが先週、経営陣との会議の後に発表したレポートによると、Blackwellチップの注文は「約12か月先まで入っている」。すべての兆候がビジネスが依然として強調であり、見通しが非常に明るいことを示しています。

これらのコメントは、エヌビディアが依然として人々のai分野への投資の首要目標であるとの意見を強化し、特に各大企業が依然として人工知能計画に取り組んでいる状況下でさらに顕著です。例えば、メディアの集計によると、マイクロソフトは2025会計年度に資本支出を約3分の1増やし、約580億ドルに達すると予想されています。

マーティン・カリー投資管理会社の投資ポートフォリオマネージャー、ゼリッド・オスマニ氏は、「人々が（Blackwellチップの）生産遅延がもたらす影響を疑問視していましたが、したがって、これらの新しい動向は安心材料となっています」と述べています。

Blackwellチップ自体に対する楽観的なムードに加えて、台湾の半導体大手である台湾セミコンダクターマニュファクチャリングの最近の販売状況は、aiチップへの市場の強い需要を示しています。また、OpenAIの最新の資金調達により同社の評価額は1570億ドルに達し、OpenAIは最近、推論能力を持つ人工知能モデルを発表しました（Googleも同様のモデルを研究中）、これらのaiとチップ分野のプラス情報は、エヌビディアの将来に対する信頼を間接的に高めています。

月曜日、米国株市場では他のaiチップ株やハードウェア株─例えばARM、クアルコム、ブロードコム、スーパーマイクロコンピューター、およびマイクロンなども上昇しており、タイワンセミコンダクターマニュファクチャリングの株価は月曜日、エヌビディアと共に歴史的な終値高値を更新しました。

Gabelli Fundsの投資ポートフォリオマネージャーであるJohn Beltonは、これらの出来事が「人々の人工知能分野への関心を再燃させ、推論に基づく人工知能の使用例に非常に興奮している」と述べています。推論はエヌビディアの新しい分野を表し、その計算密度を考慮すると、これは巨大な新しい製品カテゴリーになる可能性があります。

Beltonは現在もエヌビディアをコアホールディングとして維持し、数年にわたって人工知能が「安定した需要」をもたらすと考えています。「これはまだ注目されていない株ではありませんが、期待通りの数字を達成できれば、評価は依然合理的です。」

興味深いことに、最近のオプション市場ではエヌビディアの展望を楽観的に見る兆候が現れています。先週木曜日、エヌビディアのコールオプションを購入するブルームが現れ、コールオプション保有者は来年3月に150〜189ドルでエヌビディアの株を30百万株以上購入できます。この範囲は月曜日のエヌビディアの終値よりも8.6％から36.9％高いです。

業界メディアによると、アナリストたちは現在、エヌビディアの今年の売上高が2倍以上の成長を見込んでおり、翌財政年度にはさらに44％増加すると予想しています。過去1四半期では、市場はエヌビディアの利益と収益の見通しを継続的に引き上げています。

エヌビディアの堅調な収益成長の見通しにより、その時価総額指標はかつてのように高すぎるわけではなく、これは実際に多くの買い手を引き付けるのに役立っています。同社の将来のperは現在、約37倍で、nasdaq 100 indexと比較して一定のプレミアムがかかっていますが、エヌビディアの過去5年間の平均値を下回り、6月の44倍を超えるperピークよりも低いです。

編集/Somer