S&P 500 companies' profit is set to grow for a fifth straight quarter, with the consensus modeling earnings growth of 4.1% for the third quarter. Netflix, Inc.(NASDAQ:NFLX) is the first high-profile communication services company to report this earnings season, with its earnings scheduled to drop after the market close on Thursday.
Deepwater Asset Management's Gene Munster shared his expectations from the report in a post on X on Monday.
Netflix Stock Rally: Munster in a post said that Netflix shares have gained 142% since the Magnificent 7 became the tech investing standard in Jan. 2023, with the stock now perched near its all-time high. During the same period, the Magnificent 7 as a group rallied 244%, and excluding Nvidia, the group's gain has been a more modest 140%, he said.
Munster said that the rebound seen over the past year is a function of the company's success with the password crackdown that began in May 2023. The tech venture capitalist said this helped the company accelerate its growth from 4% in the March quarter of 2023 to 17% in the June quarter of 2024.
Consensus Call: Analysts, on average, expect Netflix to report earnings per share of $5.11 and revenue of $9.764 billion, according to Benzinga Pro data. This compares to the year-ago earnings of $3.73 per share and revenue of $8.54 billion.
The 14% growth forecast by the Street will prove slightly conservative despite the comps getting tougher, beginning in the September quarter, Munster said.
The tech analyst expects 2025 to be more challenging and therefore sees risk to the current consensus forecast of 12% growth. The assumption is based on the belief that the core business growth rate, excluding one-off benefits of password crackdown and the launch of a new offering, is in the 5-10% range.
Netflix isn't likely to offer any guidance for the next year when it reports this week, Munster said.
"My biggest concern to owning Netflix is opportunity cost," he said. "While generative AI will undoubtedly reduce production costs and increase margins, the company's exposure to the AI paradigm shift is modest when compared to $GOOG, $META, $AAPL, $TSLA, $TSM, $MSFT," he added.
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S&P 500企業の利益は5四半期連続で成長する見込みで、3四半期の利益成長率は4.1%に設定されています。ネットフリックス、Inc.（NASDAQ:NFLX）は、第一に挙げられる通信サービス企業で、この四半期の収益を報告する最初の企業であり、木曜日の市場終了後に収益を発表予定です。
Deepwater Asset Managementのジーン・マンスター氏は、月曜日のXへの投稿で報告書に対する期待を共有しました。
ネットフリックス株の急上昇：マンスター氏は投稿で、ネットフリックスの株は2023年1月にテック投資の標準となった「マグニフィセント7」として知られるようになってから142%上昇し、現在は歴代最高に近い水準にあります。同じ期間に、「マグニフィセント7」としての一団は244%上昇し、エヌビディアを除くと、一団の利益率は140%程度となっていると述べています。
マンスター氏は、過去1年間に見られた回復は、2023年5月に始まったパスワード規制施策の成功によるものです。テックベンチャーキャピタリストは、この施策により、2023年3月四半期の4%から2024年6月四半期の17%へと成長を加速させたと述べています。
コンセンサスコール：平均的に分析家たちは、ネットフリックスの株当たり利益が5.11ドル、売上高が976.4億ドルであると予想しています（ベンジンガ プロ データより）。これは、前年同期の1株当たり利益が3.73ドル、売上高が854億ドルに対比します。
ストリートが予想する14%成長率は、マンスター氏によれば、9月四半期から厳しくなってくるにもかかわらず、やや控えめであることが証明されるでしょう。
テックアナリストは2025年がさらに厳しいものとなることを予測し、現在のコンセンサス予測である12%の成長にリスクがあるとしています。パスワード規制や新オファーの一時的な利益を除いた中核ビジネスの成長率は、5-10%の範囲にあるとの考えに基づいています。
ネットフリックスは今週報告する際、来年に対するガイダンスを提供しない可能性が高いとマンスター氏は述べています。
「Netflixを所有する上での最大の懸念は機会費用です」と彼は述べました。「生成的人工知能は間違いなく製作コストを削減し、利益率を高めますが、AIパラダイムの変化への企業の露出は、$GOOG、$META、$AAPL、$TSLA、$TSm、$MSFtと比較して控えめです」と彼は付け加えました。
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