Ericsson (NASDAQ:ERIC) reported third-quarter fiscal 2024 results.
Sales declined 4% year-over-year to 61.8 billion Swedish Krona, driven by strong growth in the North American market. In USD, sales of $5.93 billion beat the analyst consensus estimate of $5.72 billion.
Group organic sales declined by 1% Y/Y.
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Ericsson's partnership with AT&T Inc boosted the telecom equipment company's quarterly print. AT&T inked a five-year $14 billion deal with Ericsson to lead the US in commercial-scale open radio access network (Open RAN) deployment.
Under the deal, Ericsson will leverage its USA 5G Smart Factory in Lewisville, Texas, to manufacture 5G equipment. AT&T is committed to building a telecom network that leverages ORAN technology.
Adjusted gross margin improved to 46.3% from 39.2% Y/Y, driven primarily by improved gross margin in Networks.
Adjusted EBIT margin was 11.9% versus (43.5)% Y/Y due to a non-cash impairment loss relating to the Vonage acquisition. Adjusted EBITA margin improved to 12.6% from 7.3% a year ago.
Ericsson reported an EPS of SEK 1.14 versus SEK (9.21) Y/Y. In USD, EPS of $0.11 beat the analyst consensus estimate of $0.09.
Free cash flow before M&A was SEK 12.94 billion in the quarter, benefiting from the operational improvements.
As of September 30, 2024, net cash stood at SEK 25.53 billion.
CEO Börje Ekholm noted signs of the overall market stabilizing, with North America, as an early adopter market, returning to growth. He expects Networks sales to stabilize Y/Y during the fourth quarter, driven by North America. He also flagged further near-term sales pressure in Enterprise due to its focus on profitable segments.
The weakness in demand from North American mobile operators in the last two years affected Ericsson and its peers, prompting them to shift focus to developing markets like India, often compromising their profits.
Outlook: Ericsson expects a fourth-quarter adjusted gross margin of 47%-49% and restructuring charges of SEK 4.0 billion in 2024.
Ericsson stock gained over 58% in the last 12 months. Investors can gain exposure to the stock through First Trust NASDAQ Technology Dividend Index Fund (NASDAQ:TDIV) and iShares US Digital Infrastructure and Real Estate ETF (NYSE:IDGT).
Price Action: ERIC stock traded higher by 9.68% at $8.27 premarket at the last check Tuesday.
Photo by Mats Wiklund via Shutterstock
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エリクソン（NASDAQ：ERIC）は2024年第3四半期の財務結果を発表しました。
売上高は前年比4％減の618億スウェーデンクローナで、北米市場での堅調な成長によるものでした。USDでは、売上高が59.3億ドルで、アナリストのコンセンサス予想57.2億ドルを上回りました。
グループの有機売上は前年比1％減少しました。
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AT&t Incとのパートナーシップにより、エリクソンの四半期業績が向上しました。AT&tはエリクソンとの5年140億ドルの契約を締結し、米国での商業規模のオープンRAN（Open RAN）展開をリードします。
この取引により、エリクソンはテキサス州ルイスビルにあるUSA 5Gスマートファクトリーを活用して、5G機器を製造します。AT&tはORAN技術を活用した通信ネットワークの構築に取り組んでいます。
調整後の粗利益率は、Networksの粗利益率の改善により、前年比39.2％から46.3％に向上しました。
調整後のEBItマージンは、Vonageの買収に関連する非貨幣的な減損損失により、前年比11.9％から(43.5)%に低下しました。調整後のEBITAマージンは、前年比7.3％から12.6％に改善しました。
Ericssonは、SEk 1.14のEPSを報告し、前年比SEk (9.21)となりました。USDでは、EPS $0.11がアナリストの合意予想$0.09を上回りました。
M＆A前のフリーキャッシュフローは、四半期にSEk 129.4億で、運用改善の恩恵を受けています。
2024年9月30日時点で、純現金はSEk 255.3億でした。
CEOボージェ・エクホルムは、全体的な市場が安定し始めている兆候を指摘し、北アメリカが早期採用市場として成長に回帰していると述べました。彼はネットワークの売上が第四半期にY / Yで安定することを期待し、北アメリカに牽引されると予想しています。また、利益を重視するエンタープライズの近い将来の売上圧力を指摘しました。
過去2年間の北米の携帯オペレーターからの需要の弱さは、Ericssonや競合他社に影響を与え、インドなどの新興市場に焦点を移すよう促し、しばしば利益を犠牲にしていました。
見通し: エリクソンは、第四半期の調整後粗利率を47％〜49％、2024年にSEk 40億の再構築費用を期待しています。
エリクソン株は過去12か月で58％以上の上昇を記録しました。投資家はFirst Trust NASDAQ Technology Dividend Index Fund（NASDAQ: TDIV）とiShares US Digital Infrastructure and Real Estate ETF（NYSE: IDGT）を通じて株式に露出することができます。
プライスアクション：ERIC株は、火曜日の最後のチェックでプレマーケットで9.68％上昇し、8.27ドルで取引されました。
写真提供：ShutterstockのMats Wiklund氏による写真
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