广发证券发布研报称，截至2024年10月6日，全国四限政策限制指数已降至历史新低，未来政策可放松空间将主要集中在高能级城市。当前政策力度显著提升，且新政后的基本面(十一期间)呼应强劲，板块四季度既有持续政策预期催化，又有机会验证政策对基本面影响效果。在当前政策力度下，预计地产公司整体市值修复中期趋势或可参考1xNAV，也就是相当于平均1.4xPB，建议提高地产板块配置比例。国新办は不動産市場の安定した健康な発展を促進するために関連する状況について記者会見を開催します
国務院新聞宣伝局は2024年10月17日（木曜日）午前10時にニーホン住宅都市建設相、財政省、自然資源省、中国人民銀行、国家金融監督管理総局の責任者が出席し、不動産市場の安定した健全な発展に関する状況を説明し、記者の質問に答える記者会見を開催する予定である。
十一黄金週休暇中に売り上げが新記録を樹立した後、多くの不動産企業が機会を追い求めています。例えば、最近、初の住宅開発でも優れた成績を収めました。一方で、多くの地域で新たな住戸がすぐに売切れたという報道もありました。また、実際の取引データやウェブサインデータから見ると、一、二線都市での毎日の契約数が新記録を連日更新し、住民の住宅購入への信頼が継続的に向上しています。将来を展望すると、多くの業界関係者は、最近の多くの利好が市場の活気を明らかに高めており、住民の住宅購入への信頼が引き続き回復しており、新政策が効果を示すことが期待されており、不動産市場の安定化プロセスの加速が期待されています。
広発証券は、2024年10月6日までに、全国の四種限制政策指数が歴史的な最低値に低下し、今後の政策緩和の余地は主に高エネルギーレベルの都市に集中すると述べています。現在の政策は大幅に強化され、新政策後の基本的な状況（十一期間）が強力であり、セクターは四半期に持続的な政策期待を起爆剤として、政策が基本的な面に与える影響を検証する機会があります。現在の政策強度の下で、不動産会社の総市場価値修復の中期トレンドは1倍NAVを参考にできると予想され、平均1.4倍PBということに相当し、不動産セクターの配置比率を引き上げることを提案しています。
光大証券のリサーチレポートによると、米連邦準備制度は利下げサイクルを開始し、国内不動産政策は引き続き最適化され、物件管理リスク要因が段階的に解消されており、セクターの配置価値が際立っています。3つの主要テーマに注目することを提案します：
1)「評価修復」：不動産業界の流動性回復と、民間住宅企業の信用リスクの段階的な解消によるリスクプレミアムの低下に注力します。
2)「バランスの取れた発展」：独立した発展能力が高く、プロジェクト品質が高く、運営能力と収益力が優れている物件管理会社に長期的に期待します。
「安定した国営企業」: 国営企業の物管会社の安定した成長と低リスクは、評価のプレミアムをもたらします。
不動産に関連する産業連鎖企業:
中国海外発展(00688)、西南環保(01908)、越秀不動産(00123)、緑城中国(03900)、融創中国(01918)、龍湖集団(00960)、遠洋集団(03377)、万科企業(02202)、華潤置地(01109)、旭輝控股(00884)等;
管理会社：china res mixc(01209)、保利物業(06049)、中海物業(02669)、美的置業控股(03990)等。
不動産仲介：keホールディングス-W(02423)、碧桂園(06098)サービス
