金融業協会、10月16日（記者：Xia Shuyuan）株式市場の回復の恩恵を受けて、上場保険会社の投資業務の好調な業績は、最初の3四半期の利益予測を押し上げました。10月16日の夜、中国生命保険は、2024年の最初の3四半期の純利益が101,135億元から1087億6700万元に達すると予想されていると発表しました。2023年の同時期と比較すると、62,971億元から706.03億元に増加し、前年比165％から 185% 増加する見込みです。

報道によると、10月8日から16日まで、中国生命保険、中国保険、中国太宝、新華保険などがすでに予測と朗報を発表しています。4つの保険会社の純利益はすべて、最初の3四半期で60％以上増加しました。一部の保険会社が利益を出した後、一部の国際投資銀行はすぐに多くの保険株の目標価格を引き上げました。注目すべきは、9月末以降、多くの海外の資産運用大手が、実際的な行動で国内保険株に好意を示していることです。たとえば、JPモルガン・チェースは過去1か月間に中国平安の持ち株を数回増やし、ブラックロックは中国生命保険と中国保険の持ち株を次々と増やしました。

外国投資の増加について、中国とタイの国際戦略アナリスト、ヤン・チャオジュン氏は、「主な理由は、9月24日以降の政策が予想を上回り、市場の信頼が高まったことだと思います。同時に、ノンバンク金融株は景気循環型でバリュエーションが低く、資本市場の人気の高まりからも恩恵を受けています。」

中国生命保険と太保を含む4つの保険会社が収益性の高いレポートを発行しました。母に還元された純利益は、最初の3四半期で60％以上増加しました

10月8日から16日まで、新華保険、中国保険、中国太宝、中国生命保険はそれぞれ英渓レポートを発表しました。4つの保険会社の純利益はすべて、最初の3四半期で60％以上増加しました。

具体的には、10月16日、中国生命保険は、2024年の最初の3四半期の親会社の株主に帰属する純利益が約101,135億元から1087億6700万元であると発表しました。2023年の同時期と比較すると、約62.97億元増加して706.03億元になり、前年比で約165％から 185% 増加する見込みです。

10月15日の夜、中国人民保険公司は、第3四半期の純利益は338.300億元から379.31億元で、前年比133.27億元から174.28億元に増加し、65％から85％増加すると発表しました。非経常損益を差し引いた後の母親に帰属する純利益は335.79億元から376.49億元で、前年比132.28億元増加して172.98億元となり、65% から 85% 増加しました。

チャイナ・タイバオの最初の3四半期の純利益も 60% 以上増加すると予想されています。同日、中国太宝は、同社の最初の3四半期の純利益は約370億元から394億元で、前年比で約139億元から163億元に増加し、約 60% から 70% 増加したと発表しました。非経常損益を差し引いた後の母親に帰属する純利益は約368億元から391億元で、前年比で約138億元から161億元に増加し、約60％から70％増加しました。

10月8日の夜、新華保険は、2024年の最初の3四半期の親会社の株主に帰属する同社の純利益は186.07億元から205.15億元と推定されていると発表しました。2023年の同時期と比較すると、90億6500万元から109.73億元に増加し、前年比95％から115％増加すると予想されています。

予想される業績向上について、4つの保険会社すべてが発表の中で、同社が投資ポートフォリオに特定の範囲の株式資産を割り当てたと述べました。最近の資本市場の上昇に伴い、総投資収益は劇的に増加し、純利益も大幅に増加しました。

注目すべきは、上場保険会社の業績成長期待が保険株価にも反映されていることです。2020年末以降下落傾向にある保険株は、評価修復段階にあります。

10月16日の取引終了時点で、新華保険は1月に 44.55% 増加しています。平安、中国生命保険、中国太宝、中国人民保険はそれぞれ34.44％、27.23％、23.12％、19.34％増加しました。

最初の3四半期の利益の伸びは予想を上回る道を開き、海外の投資銀行は多くの保険株の目標価格を引き上げました。

上記の保険会社が収益を発表した後、金融サービス協会の記者は、多くの国際投資銀行が多くの保険株の目標価格を速やかに引き上げたことに気付きました。

10月16日、JPモルガン・チェースは、新華社保険が利益回復を発表した後、中国太宝と中国人民保険も利益を出したと報告しました。これは、投資収益率の向上により、今年の最初の9か月間の純利益が前年比で20％から115％増加し、概ねこの予測を満たしたか、上回ったことを反映しています。

銀行によると、今年の第3四半期の国内保険株の純利益は、すでに2024会計年度の予想純利益の80％〜123％を占めていることを考えると、10月末に第3四半期の結果を発表する前に、市場では大幅な収益調整が行われ、短期的には株価にプラスのきっかけが訪れると予想されます。

JPモルガン・チェースによると、国内保険株はバリュエーションを引き寄せ、平均配当率は 5% です。同社が第3四半期の業績を発表する頃、銀行は中国生命保険と中国太宝が第一の選択肢であり、格付けは「持ち株数の増加」と繰り返し述べました。目標価格はそれぞれ22香港ドルと36香港ドルでした。

同日、リヨン証券は最新のレポートを発表し、中国の平安の目標価格を58香港ドルに引き上げ、「市場を上回る」格付けを維持しました。銀行は、来週の月曜日の市場終了後に、中国の平安が第3四半期報告書を発表すると予想しています。税引き後の営業利益は前年比で22％増加し、新規事業の価値は2桁台前半に達しました。

報告書は、中央政府が支援政策を発表して以来、中国の平安株価は累積で 20% 上昇したと指摘しています。Lyon Securitiesは、中国のピンアンが不動産緩和政策の早期受益者となり、投資収益をさらに高めることが期待されていると考えています。その結果、銀行は中国の平安の目標価格を48香港ドルから58香港ドルに引き上げました。

JPモルガン・チェースは平安、ブラックロック、中国生命保険の持ち株を増やし、多くの海外資産運用会社は保険株に強気です

注目すべきは、多くの保険株の目標価格が引き上げられる前は、グローバル・キャピタルはすでに保険株を大幅に調整していたということです。

10月16日、香港証券取引所の最新の株式開示データによると、10月9日、中国の平安（02318.HK）は、JPモルガン・チェースの保有株式を1株あたり平均49.0034香港ドルで372.89万株増やしました。これには約18億2700万香港ドルが含まれます。持ち株を増やした後、JPモルガンの最新のグッドポジション数は609,453,438株で、グッドポジションの比率は 7.68% から 8.18% に増加しました。

実際、この持ち株の増加は、中国の平安H株の最近の資本運営の一部にすぎません。報道によると、10月4日、JPモルガン・チェースは中国平安H株を約2668万株引き下げました。市場での平均価格は1株あたり56.7338香港ドルで、約15億1400万香港ドルでした。

以前、JPモルガン・チェースは中国の平安H株の保有額を数回増やしました。9月26日に約3986万株増加して約17億7,100万香港ドルになり、9月25日に約6,070万株増加し、約25億5,570億香港ドルになりました。

全体として、JPモルガン・チェースは中国のピンアンに対して複数回にわたるポジション調整を行い、主に持ち株を増やしました。特に、他の外国人投資家も保険H株をターゲットにしています。特に建国記念日にA株市場が閉鎖されている間、国際ファンドはポジションを増やし続け、誰もがこの「ごちそう」を見逃すのではないかと恐れていました。

その中で、ブラックロックは10月3日、中国生命保険H株の保有株式を1株あたり平均16.6541香港ドルで約3,011万株増やしました。これには約5億200万香港ドルが含まれます。増資後の最新の保有株式数は約4億6,400万株で、持株比率は5.83株から6.24％に増加しました。

10月2日、中国人民保険は、約245.11万香港ドルで、1株あたり平均38,588香港ドルで、ブラックロックの63億5200万株という強力な地位を獲得しました。持ち株が増えた後、ブラックロックの最新のグッドポジション数は700,949,826株で、グッドポジションの比率は 7.96% から 8.03% に増加しました。

H株に加えて、QFIIの保有は外国投資を理解するための重要な窓口でもあります。Wandeのデータによると、第2四半期に、中国保険会社はQFIIで持ち株と市場価値を増やした企業の上位20社に入りました。

将来の市場を見据えて、多くの外資系金融機関の将来のレイアウトの方向性では、保険も配分の増加の対象となります。

ゴールドマン・サックスは、10月7日の調査レポートで「中国の株式資産を購入する10の理由」を発表し、今後も15〜18％の成長の余地があると予測しています。構造的に最も敏感な産業は、自動車、金属、鉱業、保険、インターネット/メディアです。

報告によると、ゴールドマンサックスは主にノンバンク金融と不動産チェーンに焦点を当てています。その調査レポートでは、「保険やその他の金融業界（ブローカー、取引所、投資会社など）の重みが高まって、過大評価されるほどです」と書かれています。2024年第4四半期のレイアウトについて、バンク・オブ・アメリカは、第3四半期に好調に推移した保険業界やその他の業界では好調に推移すると述べました。

Huachuang証券研究所の副所長でチーフマクロアナリストのZhang Yuによると、最近、市場センチメントを活性化させるために、さまざまな分野の主要な政策が集中的に導入されています。株式資産の配分に関しては、外国人投資家は一般的に戦術的には中国資産を優先しますが、長期的には慎重です。「外国人投資家は一般的に、持続可能な強気相場を実現するには、財政政策のさらなる実施と、経済データと企業利益の大幅な改善が必要だと考えています。」張宇さんは言いました。