Alcoa Corporation (NYSE:AA) shares are trading higher on premarket Thursday. On Wednesday, the company reported third quarter sales of $2.904 billion, missing the consensus of $2.967 billion.
Alumina production dropped 4% sequentially to 2.44 million metric tons, mainly due to the full curtailment of the Kwinana refinery in June 2024.
Meanwhile, aluminum production rose 3% sequentially to 559,000 metric tons, driven by progress on the Alumar smelter restart.
In the Alumina segment, third-party shipments dropped 9% sequentially, mainly due to reduced trading activity.
In the Aluminum segment, total shipments fell 6% on a sequential basis, owing to lower trading and shipment timing.
Adjusted EBITDA, excluding special items, rose to $455 million from $325 million in the second quarter thanks to higher alumina prices and lower raw material costs.
Adjusted EPS of $0.57 exceeded the consensus of $0.28.
The company ended the third quarter of 2024 with a cash balance of $1.3 billion.
Dividend: The Board of Directors declared a quarterly cash dividend of $0.10 per share, payable on November 15 to stockholders of record as of October 29.
Outlook: Alcoa maintains its 2024 Alumina segment production forecast at 9.8 to 10 million metric tons while increasing its shipment projection to 12.9 to 13.1 million metric tons, up by 0.2 million metric tons from the prior forecast due to higher trading volumes.
This gap between production and shipments is attributed to the use of externally sourced alumina to meet contracts following the Kwinana refinery curtailment.
Aluminum segment production and shipment estimates remain unchanged, with production expected between 2.2 and 2.3 million metric tons, and shipments between 2.5 and 2.6 million metric tons.
In fourth quarter, Alumina Segment Adjusted EBITDA is expected to see a $30 million sequential benefit from higher shipments and lower costs, while the Aluminum Segment is anticipated to perform flat, maintaining the third quarter levels.
Alcoa President and CEO William F. Oplinger said, "We gained flexibility after closing the Alumina Limited acquisition and announced the sale of our interest in the Ma'aden joint ventures."
"Positive markets and our focus on continuous improvement led to stronger results for the third quarter, while we continue to execute initiatives to further enhance our operations."
In a separate release, Alcoa and IGNIS Equity Holding disclosed plans to move forward with a strategic cooperation agreement.
The partnership aims to support the ongoing operation of Alcoa's San Ciprián facilities.
This week, the company announced a long-term agreement to supply Aluminium Bahrain B.S.C. (Alba) with up to 16.5 million tonnes of smelter-grade alumina over the next ten years.
Investors can gain exposure to the stock via Macquarie ETF Trust Macquarie Energy Transition ETF (NYSE:PWER) and SPDR S&P Metals & Mining ETF (NYSE:XME).
Price Action: AA shares are up 5.18% at $44.25 premarket at the last check Thursday.
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アルコアコーポレーション（NYSE:AA）の株はプレマーケットの木曜日に高い取引が行われています。水曜日に、同社は第3四半期の売上高を29.04億ドルと報告し、予想の29.67億ドルを下回りました。
アルミナ生産は、2024年6月にKwinana製錬所が完全に停止したことによるものなど、主に理由により、前四半期比で4%減少し、244万メトリックトンになりました。
一方、アルミニウム生産は前四半期比で3%増加し、アルマール製錬所の再起動の進捗によるもので、559,000メトリックトンに達しました。
アルミナセグメントでは、第三者出荷量が取引活動の減少により、前四半期比で9%減少しました。
アルミニウムセグメントでは、総出荷量が取引および出荷タイミングの低下により、前四半期比で6%減少しました。
特別項目を除いた調整後のebitdaは、アルミナ価格の上昇と原材料コストの低下により、第2四半期の32500万ドルから45500万ドルに増加しました。
調整後のepsは0.57ドルで、0.28ドルのコンセンサスを上回りました。
2024年第三四半期末には現金残高が13億ドルになりました。
配当：取締役会は1株当たり$0.10の四半期現金配当を宣言し、10月29日時点の株主に11月15日に支払われます。
見通し：アルコアは2024年までのアルミナ部門の生産予測を9.8から1000万メートリックトンに維持しつつ、出荷予測を12.9から1310万メートリックトンに引き上げ、前回予測から20万メートリックトン増加させました。これは取引量の増加によるものです。
生産と出荷の差は、クイナナ製錬所の縮小に続いて契約を履行するために外部から調達されたアルミナの使用に帰属されます。
アルミニウム部門の生産と出荷の見積もりは変更されず、生産量は2.2から230万メトリックトンの間、出荷量は2.5から260万メトリックトンの間と予想されています。
第四半期において、アルミナ部門の調整後EBITDAは出荷量の増加と低コストによって$3000万のシーケンシャルな恩恵を見込んでおり、一方、アルミニウム部門は安定したパフォーマンスを維持しつつ、第三四半期の水準を維持する見込みです。
アルコアの社長兼CEOウィリアム・F・オプリンガーは、「アルミナリミテッドの買収を完了し、マアデン共同事業への持分売却を発表したことで、柔軟性を獲得しました。」と述べました。
「ポジティブな市場と持続的改善への取り組みにより、第三四半期の結果が向上しました。引き続き、業務をさらに向上させる取り組みを実行しています。」
別のリリースにおいて、アルコアとIGNIS Equity Holdingは戦略的協力合意を前進させる計画を公表しました。
提携は、アルコアのサン・シプリアン施設の継続種類をサポートすることを目指しています。
今週、同社は、今後10年間に最大1650万トンの精製等級アルミナをアルミニウム・バーレーンb.S.C.（アルバ）に供給するための長期契約を発表しました。
投資家はMacquarie ETF Trust Macquarie Energy Transition ETF (NYSE:PWER)およびSPDR S&P Metals & Mining ETF (NYSE:XME)を介して株式のポジションを取ることができます。
値動き：木曜日の最新チェック時点で、AAのシェアはプレマーケットで5.18％上昇し、44.25ドルになっています。
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