HC Wainwright has initiated coverage on Alumis Inc. (NASDAQ:ALMS), a clinical-stage biopharmaceutical company developing oral therapies for immune-mediated diseases.
Alumis' lead drug candidate, ESK-001, is a Tyrosine Kinase 2 (TYK2) inhibitor currently in Phase 3 trials for moderate-to-severe plaque psoriasis (PsO) and in Phase 2 trials for systemic lupus erythematosus (SLE). HC Wainwright analyst has initiated coverage on Alumis with a Buy rating and a price target of $30.
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According to HC Wainwright, ESK-001 boasts the highest selectivity within the TYK2 inhibitor space, outperforming Bristol Myers Squibb & Co's (NYSE:BMY) approved drug, Sotyktu (deucravacitinib) and Takeda Pharmaceutical Co Ltd's (NYSE:TAK) Phase 3 candidate, TAK-279.
While Sotyktu currently leads the TYK2 market, HC Wainwright emphasizes that clinical data for ESK-001 suggest a significantly superior profile, which could drive substantial growth in the TYK2 class and expand its market share in major indications.
The analyst suggests that ESK-001's strong efficacy has the potential to drive significant growth in the TYK2 market, boosting market share for the class in major indications.
ESK-001's mechanism of action (MOA) in psoriasis is de-risked by the approval of Sotyktu, the first-generation oral TYK2 inhibitor already approved for this use.
Additionally, the 28-week Phase 2 open-label extension (OLE) data for ESK-001 shows favorable comparisons to Sotyktu.
HC Wainwright models peak sales of around $1.9 billion for ESK-001 in plaque psoriasis and ~$2.0 billion for ESK-001 in systemic lupus erythematosus.
Although Sotyktu's patents start expiring in 2026, it is estimated that generic versions may not hit the market until late 2033. HC Wainwright anticipates that ESK-001 could easily outperform Sotyktu in the market, given its significant advantages against another drug in the same TYK2 inhibitor class.
Price Action: ALMS stock is down 2.68% at $10.89 at the last check on Thursday.
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HCウェーンライトは、免疫関連疾患のための経口療法を開発する臨床段階のバイオ製薬企業、Alumis Inc.（NASDAQ:ALMS）のカバレッジを開始しました。
Alumisのリード候補薬、ESk-001は、中等度から重度のプラーク乾癬（PsO）向けの第3相試験および全身性エリテマトーデス（SLE）向けの第2相試験を現在実施中のチロシンキナーゼ2（TYK2）阻害剤です。HCウェーンライトのアナリストは、Alumisのカバレッジを買い評価で開始し、価格目標を30ドルとしました。
新規上場の乾癬に焦点を当てたAlumisは、有望なリードプログラムと控えめな評価でアナリストの注目を集めています。
HCウェーンライトによると、ESk-001はTYK2阻害剤の中で最も選択性が高く、ブリストルマイヤーズスクイブ＆Coの(NYSE:BMY)承認された薬剤であるSotyktu（デウクラバシチニブ）やタケダファーマシューティカルズ（nyse:TAK）の第3相候補薬であるTAk-279を凌駕しています。
Sotyktuが現在TYK2市場をリードしていますが、HCウェーンライトはESk-001の臨床データが著しく優れており、TYK2クラスでの大幅な成長をもたらし、主要適応症での市場シェアを拡大する可能性があると強調しています。
アナリストは、ESk-001の強力な効果により、TYK2市場での大幅な成長が見込まれ、主要適応症でのクラスの市場シェアが向上する可能性があると述べています。
乾癬におけるESk-001の作用メカニズムは、既にこの用途で承認されている第1世代の経口TYK2阻害剤であるSotyktuによってリスクが軽減されています。
さらに、ESk-001の28週間の第2相オープンラベル延長（OLE）データはSotyktuとの有利な比較が示されています。
HCワイライトは、プラーク乾癬におけるESk-001のピーク売上を約19億ドル、全身性エリテマトーデスにおけるESk-001のピーク売上を約20億ドルとモデル化しています。
Sotyktuの特許が2026年に切れ始めますが、後発医薬品が市場に出回るのは2033年後半までと推定されています。HCワイライトは、同じTYK2阻害剤クラスの別の薬剤に対する著しい利点を考慮すると、ESk-001がSotyktuを簡単にアウトパフォームできると予想しています。
株価動向：ALMS株は木曜日の最新のチェックで10.89ドルで2.68%下落しています。
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