在8月初的市场动荡中，Third Point坚持持有股票头寸。勒布说：“我们经历了几天的挫折，”最终增加了对“事件驱动型和价值导向型股票”的投资。这位基金经理表示，该公司认为“没有证据”显示经济衰退，并强调通胀正在放缓，实际利率“仍需下降”。ダニエル・ローブ（Daniel Loeb）率いるThird Point LLCの主力ファンドは前四半期、米国株の大型株に対して2ポイントのリードを失った。
智通財経の情報によると、ダニエル・ローブ率いるThird Point LLCの主力ファンドは先四半期、米国株の大型株インデックスに対して2ポイントリードを失った主な原因は、アマゾンとマイクロソフトなどの大型テクノロジー株への賭けが誤ったり期待に満たなかったためだった。10月16日の投資家宛の手紙によると、Third PointのTPオフショアファンドの3四半期のリターン率は3.9%であり、同期間のS&P 500指数の配当込みリターン率は5.9%であった。マイクロソフトとアマゾンはそれぞれ3.5%以上下落し、一方で、同ファンドの中で最も下落した企業の1つであるAlphabet(GOOGL.US)は約9%下落し、Vistra Energy(VST.US)やkbホーム(KBH.US)の少なくとも27%の上昇を相殺するには不足していた。
ローブは次のように書いています：“過去1年半と比較して、市場の広がりがリターン率を大幅に拡大させました。”。“2022年第4四半期以降、米国株7姉妹が大型株に初めて遅れを取った(幅は小さかったものの)。”
8月初めの市場の動揺にもかかわらず、Third Pointは株式ポジションを保持し続けました。ローブは次のように述べています：“私たちは数日間挫折しました。”最終的に、“イベント駆動型とバリュー志向型の株式”への投資を増やしました。このファンドマネージャーは、経済の不況を示す“証拠はない”とし、インフレが緩やか化しており、実質金利は“まだ下がる必要がある”と強調しています。
手紙には、R2半導体、パシフィックガスアンドエレクトリック(PCG.US)、ダナハー社のプライベート投資が今四半期の最高の5つの投資の1つであり、その一方でBath & Body Works Inc.とAdvance Auto Parts Inc.はテクノロジー巨大企業とともに主要な引き摺りの企業となりました。
8月の報道によると、この主力ファンドの第2四半期の総リターン率はわずか1.8%であり、同期間のS&P 500指数の総リターン率である4.3%を下回っていた。今年の初めに市場が好調にスタートした時、同ファンドのパフォーマンスは相対的に低調であり、その時同社は人工知能取引にシフトし、投資家の関心は既に薄れていました。
選挙について、ローブは以下のように述べています。Third Pointは、ドナルド・トランプが再びホワイトハウスに戻る可能性が高まっており、共和党が幅広い関税を課す計画は、米国の製造業、インフラ投資、いくつかの素材価格を活性化するでしょう。ローブは、規制緩和が生産性と“企業活動”を向上させると述べています。
彼は「私たちは株式やオプションを購入して、一部のポジションを追加し、またはこの状況から利益を得、投資ポートフォリオを利益を得ない企業から引き続き移行しています。」と述べています。彼はThird Pointがどの業種や株式を狙っているか具体的には説明していません。
多くのウォール街のエコノミストは、トランプの関税引き上げ計画がインフレを押し上げ、経済成長を抑制すると警告しています。モルガンスタンレーのモデルによると、将来12か月間のインフレ率が0.9ポイント上昇し、数四半期のGDP成長率が1.4ポイントの打撃を受けるとされています。
